اشتري وارن بافيت وآخرون جوجل بعد ست سنوات! استثمروا 4.3 مليار دولار، وأصبحت ألفابيت المقتنيات العاشرة لبيركشاير.

أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي في أحدث تقرير 13F أنها أنفقت 4.3 مليار دولار لشراء أسهم Alphabet، وفي الوقت نفسه قامت بتقليص حصتها في أبل، مما يبرز أن إطار الاستثمار القيمي قد تم تعديله بسبب موجة الذكاء الاصطناعي. (خلفية سابقة: اعترف بافيت بأنه يشعر بأنه تقدم في العمر، وأن التفكير والقراءة أصبحا أكثر صعوبة… تحدث لأول مرة عن قرار التخلي عن منصبه كمدير تنفيذي لبيركشاير) (معلومات إضافية: استثمر بافيت سابقاً في بنك Nu Holdings الصديق للعملات الرقمية في البرازيل، حيث وصلت حصة بيركشاير هاثاواي إلى 1.2 مليار دولار) كشفت الوثائق التي نشرتها بيركشاير هاثاواي في 14 عن تقرير 13F، أن الشركة قامت بشراء 17.85 مليون سهم من Alphabet، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 4.3 مليار دولار، وقلصت حصتها في أبل للربع الثالث على التوالي، حيث تم بيع 41.8 مليون سهم في هذا الربع. تشير هذه الخطوة إلى أن بافيت يبدو أنه لديه أفكار جديدة حول الأسهم التكنولوجية: عندما تُعرض Alphabet المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، يتم بيع أبل باستمرار في ظل تباطؤ دورة آيفون وتقدم الذكاء الاصطناعي البطيء. (لطالما كان بافيت حذراً بشأن الشركات الناشئة وصناعة التكنولوجيا، لأن هذه الشركات تتمتع بمعدلات مضاعفة مرتفعة، وأفق التشغيل يصعب التنبؤ به) 4.3 مليار دولار على Alphabet تدخل كحصة رئيسية في 13F تظهر بيانات 13F أن Alphabet دخلت مباشرة ضمن أكبر عشرة مراكز لبيركشاير في الأسهم الأمريكية. ارتفعت أسعار أسهم Alphabet بنسبة 45.4% هذا العام، حيث جاء الزخم من الطلب على الذكاء الاصطناعي الذي يعزز أعمال الحوسبة السحابية وإعلانات البحث. تُعتبر خطوة بيركشاير الكبيرة تأكيداً على حصن Alphabet: أكثر من 90% من حصة السوق في محركات البحث، وتدفق نقدي من إعلانات YouTube، بالإضافة إلى عمق التقنية في شرائح TPU والنموذج اللغوي الكبير Gemini. من الندم إلى الدخول: الانتظار لمدة ست سنوات على السعر والقيمة في الاجتماع السنوي للمساهمين عام 2019، ذكر بافيت أنه فاتته فرصة الاستثمار في Google، ووصفها بأنها “أمر محبط”، ولكن على مر السنين، لم يبدو أنه وجد الوقت المناسب للدخول. “عندما كنا نستخدم خدمات Google، لم نتوقع أنه يجب علينا شراء الأسهم، وهذا هو أحد القرارات القليلة التي أندم عليها حقًا.” نعلم أنه على مدار العام الماضي، كانت بيركشاير تبيع الأسهم، وبلغت مستويات السيولة النقدية مستويات قياسية عدة مرات، لكن هذه المرة اتخذت خطوة. يعتقد الكثيرون أن مديري الاستثمار الأكثر دراية بالصناعة التكنولوجية، تود كومتس وتيد ويشلار، لعبوا دوراً حاسماً، مما يعكس تحول آلية اتخاذ القرار في بيركشاير من أسطورة فردية إلى عصر الثنائي. (سيتأكد بافيت من أن يتخلى عن العمليات اليومية لبيركشاير بنهاية هذا العام) تقليص حصة أبل كفكر استثماري من ناحية أخرى، تظل أبل أكبر حصة لبيركشاير، لكن الوزن كان قريبًا من 40% من المحفظة. ومع ذلك، فإن المخاطر المركزة بالإضافة إلى تباطؤ نمو آيفون، والتقييم الذي يتجاوز 30 مرة من مضاعف الأرباح على المدى الطويل، جعل بيركشاير تختار “الاستمرار في تقليص الحصة”. تعتمد أبل على دورة تحديث الأجهزة، بينما تعتمد Alphabet على الاشتراكات السحابية والخوارزمية الإعلانية لزيادة التدفق النقدي بشكل مستقر، ويصبح اختلاف إيقاع التشغيل بين الاثنين الأساس الرئيسي لتعديل محفظة بيركشاير. مراقبة المستقبل: الصفحة التالية من استثمار بيركشاير القيمي توضح إعادة تشكيل المحفظة هذه أن الاستثمار القيمي ليس معزولاً عن التكنولوجيا، بل هو انتظار لحظة التقاء التقييم والحصن بشكل معقول. عندما ينتقل الذكاء الاصطناعي من المفهوم إلى التدفق النقدي، يتم الاعتراف بطبيعة بنية Alphabet التحتية من قبل المدرسة التقليدية للقيمة. تقارير ذات صلة: رسالة بافيت للمساهمين تحمل أسرارًا: هل لديه سيولة نقدية بانتظار انهيار السوق الأمريكية؟ هل ستتكرر كابوس فقاعة الإنترنت؟ لم يذكر بافيت في أحدث رسالة للمساهمين “الأصول الرقمية”! احتياطات النقد قد وصلت إلى مستويات قياسية، لكنه أكد أنه لا يزال يفضل الاستثمار في الأسهم من هو “خليفة بافيت” الذي اختاره، غريغ أبل؟ كيف ينظر إلى الأصول الرقمية؟ <بافيت أخيرًا اشترى Google بعد ست سنوات! استثمار 4.3 مليار دولار، وأصبحت Alphabet العاشرة في محفظة بيركشاير> تم نشر هذه المقالة لأول مرة في بلوكتيمبو، “الميديا الأكثر تأثيرًا في مجال البلوكتشين”.