17 اتجاهات رئيسية في مجال التشفير لعام 2026: شريك في a16z يتوقع السنة ويُحدد خارطة التغيير في الصناعة

معهد رأس المال المغامر المعروف a16z أصدر هذا الأسبوع تقريره السنوي “الابتكارات الكبرى”، حيث رسم فريق التشفير والمتعاونون الخاصون معًا 17 اتجاهًا رئيسيًا لتطورات سوق العملات الرقمية بحلول عام 2026. وأشار التقرير إلى أن حجم تداول الاستيبلكوين وصل العام الماضي إلى نحو 46 تريليون دولار، وهو يسرع من اندماجه في مسار المدفوعات السائد. في الوقت ذاته، ستصبح قيود هوية اقتصاد الوكيل للذكاء الاصطناعي، والخصوصية كحاجز جديد للشبكة العامة، والتطور الذكي للسوق التنبؤية، والتحول من “القانون هو الكود” إلى “المعايير هي القانون” في نماذج الأمان، هي القوى الأساسية التي ستشكل مشهد الصناعة في العام القادم. هذه الاتجاهات لا تتعلق بالابتكار التكنولوجي فحسب، بل تشير أيضًا إلى تغييرات جوهرية في التمويل، والإنترنت، وطرق التعاون الاجتماعي.

الاستيبلكوين والمدفوعات: من أداة مالية إلى طبقة تسوية الإنترنت

مع تجاوز حجم تداول الاستيبلكوين حاجز 46 تريليون دولار، متجاوزًا PayPal وقريبًا من عمالقة الدفع التقليديين مثل Visa، يتحول التركيز التنموي من على السلسلة إلى نقاط الاتصال مع العالم الحقيقي. وأوضح Jeremy Zhang من فريق التشفير في a16z أن التحدي الأساسي الآن هو بناء قنوات دخول وإخراج أكثر ذكاءً وانتشارًا، لدمج الدولار الرقمي بسلاسة في مسار التمويل اليومي للمستخدمين.

تقوم شركات ناشئة جديدة بملء هذا الفراغ عبر مسارات متعددة. بعضهم يستخدم إثباتات التشفير، للسماح للمستخدمين بتحويل رصيد حساباتهم البنكية المحلية إلى دولار رقمي بشكل خاص؛ وبعضهم يدمج الشبكات الدفع الإقليمية، باستخدام رموز QR وأنظمة الدفع الفوري لتنفيذ التحويلات بين البنوك. وهناك مشاريع تركز على بناء طبقة محافظ عالمية قابلة للتشغيل البيني ومنصات إصدار بطاقات، بحيث يمكن للمستخدمين استهلاك الاستيبلكوين مباشرة عند المتاجر اليومية. تسهم هذه الجهود في توسيع المشاركة في اقتصاد الدولار الرقمي.

آفاق بيانات الاستيبلكوين الرئيسية لعام 2026

• حجم التداول السنوي: حوالي 46 تريليون دولار (استيبلكوين) مقابل حوالي 16 تريليون دولار (شبكة فيزا) مقابل حوالي 2.2 تريليون دولار (PayPal)
• تكلفة وسرعة المعاملات: أقل من 1 سنت، ووقت تأكيد أقل من 1 ثانية
• الهدف الأساسي: تحقيق الربط المباشر مع أنظمة الدفع المحلية والعملات العالمية
• الرؤية النهائية: أن تكون البنية التحتية لتسوية القيمة على الإنترنت

عندما يمكن للدولار الرقمي أن يتصل مباشرة بأنظمة الدفع المحلية والأدوات التجارية، ستولد أنماط سلوكية جديدة: يمكن للعاملين عبر الحدود تلقي رواتبهم بشكل فوري، والتجار الذين لا يمتلكون حسابات بنكية يمكنهم قبول المدفوعات بالدولار العالمي، والتطبيقات يمكنها التسوية الفورية مع المستخدمين في أي مكان في العالم. هذا يعني أن الاستيبلكوين سيتحول تمامًا من أداة مالية نيش إلى طبقة تسوية أساسية للإنترنت.

الأصول المماثلة والاصطناعية: استكشاف أشكال تعبير أكثر أصالة للتشفير

لقد أصبح من الاتجاهات السائدة ربط الأصول التقليدية على السلسلة، لكن Guy Wuollet الشريك العام في a16z اعتبر أن عملية تحويل الأصول إلى رموز غالبًا ما تكون “تمثيلية” جدًا، وتقوم بنسخ الهيكل التقليدي دون استغلال خصائص التشفير الأصلية بالكامل. اقترح فكرة أكثر جرأة: بدلاً من التركيز على رمزية الأصول المادية مباشرة، يمكن استكشاف تعبيرها عبر “التركيب الاصطناعي”، مثل العقود الآجلة المستدامة.

العقود الآجلة المستدامة لا توفر فقط سيولة أعمق ورفع الرافعة المالية بشكل أسهل، بل هي أيضًا منتج مشتق أصيل من التشفير يتوافق بشكل عميق مع سوق المنتجات. فأسهم الأسواق الناشئة وغيرها من فئات الأصول مناسبة بشكل خاص لهذا النهج المستدام. في الوقت نفسه، في مجال الاستيبلكوين، سيكون التركيز في 2026 على “الابتكار الأصيل، وليس فقط الرمزية”. فحتى الآن، العديد من القروض على السلسلة تعتمد على رمزية القروض التي أُطلقت من خارج السلسلة، لكن الفوائد محدودة خارج توزيعها على المستخدمين على السلسلة. الاختراق الحقيقي يكمن في إصدار أصول دين مباشرة على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف خدمات القروض، وتكاليف البنى التحتية، ويزيد من الوصول، رغم أن الامتثال والمعايير لا يزالان تحديًا ملحًا.

اقتصاد الوكيل للذكاء الاصطناعي: من “افهم عميلك” إلى “افهم وكيلك”

سيؤدي انفجار اقتصاد الوكيل إلى تحول جذري في نماذج الاقتصاد. أشار Sean Neville، أحد المؤسسين المشاركين لـ Circle، ورئيس شركة Catena Labs، بحدة إلى أن قيود اقتصاد الوكيل تتغير من “الذكاء” إلى “الهوية”. ففي الخدمات المالية، أصبح عدد “الهوية غير البشرية” 96 ضعف عدد الموظفين البشريين، ومع ذلك، تظل هذه الهويات “أشباحًا” غير قادرة على القيام بالأنشطة المالية. لذلك، من الضروري بناء “اعرف وكيلك” (KYA) كواجهة أساسية.

يحتاج الوكيل إلى أن يمتلك، مثلما يمتلك الإنسان تصنيف ائتماني، شهادة توقيع تشفيرية لربط كيانه المفوض، وقيود العمليات، والمسؤولية. بدون KYA، سيواصل التجار حجب الوكلاء من خلال جدران الحماية. بعد عقود من بناء بنية تحتية لـ KYC، أمام الصناعة الآن أشهر فقط لحل معضلة KYA. هذا ليس تحديًا تقنيًا فقط، بل هو أيضًا جوهر تشكيل أساس التعاون بين الإنسان والآلة في المستقبل.

وفي الوقت نفسه، يُستخدم الذكاء الاصطناعي في مهام بحثية أكثر جوهرية. قال Scott Kominers، أستاذ إدارة الأعمال في Harvard Business School وباحث في a16z، إن الذكاء الاصطناعي أصبح قادرًا على فهم التعليمات المجردة وإعطاء إجابات جديدة، تمامًا مثل طالب دكتوراه. هذا سيسهل نمطًا من البحث يُفضل الافتراضات، ويعتمد على الاستنتاج السريع، وهو نمط يُعرف بـ “الباحث المتخصص”. ومع ذلك، فإن تشغيل مجموعات من وكلاء الاستدلال “المتداخلة” يتطلب توافقيات بين النماذج، وآليات لتحديد ومُعالجة مساهمات كل نموذج، وهذه المجالات التي يمكن أن تلعب فيها التقنيات التشفيرية دورًا.

الخصوصية والأمان: بناء أساس ثقة لا يتزعزع

طرح a16z الشريك العام Ali Yahya رأيًا واضحًا: ستصبح الخصوصية الحصن الطبيعي الأكثر أهمية في مجال التشفير. مع تداخل الأداء بين الشبكات، تعتبر الخصوصية مفتاحًا لدفع عملية إتاحة التمويل على السلسلة عالميًا، مع أن العديد من سلاسل الكتل الحالية تفتقر إليها. فالخصوصية تميز شبكة عامة، وتخلق تأثيرات “تقييدية” قوية، وتؤدي إلى تأثيرات شبكة خاصة قوية.

في البيئة المفتوحة، يُعد نقل الأصول عبر الجسور بين السلاسل أمرًا بسيطًا. لكن عند التطرق للخصوصية، فإن تجاوز حدود السلاسل العامة والخاصة، أو التنقل بين شبكات خصوصية مختلفة، يكشف عن بيانات المعاملات، مثل توقيت المعاملات، أو حجمها، أو الارتباطات، مما يزيد من خطر التتبع. لذلك، بمجرد أن يختار المستخدم شبكة خصوصية، تزداد تكلفة الانتقال بشكل كبير. وهذا قد يؤدي إلى احتكار الشبكة الخاصة للفوز، نظرًا لأهميتها في التطبيقات الحقيقية، وبالتالي استحواذها على جزء كبير من قيمة منظومة العملات المشفرة.

أما على مستوى الأمان، فدعا Daejun Park من فريق a16z إلى انتقال DeFi من “الكود هو القانون” إلى “المعايير هي القانون”. تشير هجمات الاختراق الأخيرة على بروتوكولات ناضجة إلى أن الاعتماد على التدقيق، والتحقيق في الحالات، لم يعد كافيًا. المستقبل يتطلب إثباتات منهجية قبل النشر لعدم وجود متغيرات عالمية، وتحويل تلك المتغيرات إلى حواجز حماية في التشغيل بعد النشر، بحيث يتم تلقائيًا إلغاء أي معاملة تنتهك خصائص الأمان. هذا من شأنه أن يقلل بشكل كبير من الاحتمالات النظرية للهجمات.

سوق التوقعات والتطبيقات الناشئة: شبكة معلومات أكثر ذكاءً وموثوقية

توقع أندي هول، أستاذ السياسة والاقتصاد في جامعة ستانفورد ومستشار أبحاث في a16z، أن سوق التوقعات سيتعمق أكثر في دمجه مع التشفير والذكاء الاصطناعي، ليصبح أكثر ضخامة وذكاءً. في المستقبل، لن تقتصر العقود السوقية على الانتخابات، بل ستتمدد لتشمل احتمالات فورية لمختلف الأحداث المعقدة والمتقاطعة، وتصبح جزءًا من منظومة الأخبار. لمعالجة العدد الكبير من العقود وحسم النزاعات، ستصبح الحوكمة اللامركزية وLLM (نماذج اللغة الضخمة) أدوات جديدة لتحديد الحقيقة.

يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي التداول على المنصات، والبحث عن إشارات عالمية لتحقيق ميزة تداول قصيرة الأجل، وكشف طرق جديدة للتنبؤ بالأحداث الاجتماعية المعقدة. لن تحل سوق التوقعات محل استطلاعات الرأي، لكنها ستعمل جنبًا إلى جنب معها، ويمكن للذكاء الاصطناعي تحسين تجارب الاستطلاع، في حين تتيح التقنيات التشفيرية إثبات أن المجيب إنسان وليس روبوتًا. بالإضافة إلى ذلك، اقترح روبرت هاكيت مفهوم “وسائط الحقوق”. في عصر الانتشار الواسع للمحتوى المُنتَج بواسطة الذكاء الاصطناعي، توفر الأصول المرمزة، والتخزين القابل للبرمجة، وسجلات التاريخ على السلسلة، أساسًا جديدًا للثقة. يمكن للمعلقين إثبات اتساق أفعالهم وأقوالهم، ويمكن للمحللين ربط التوقعات بأسواق التسوية العامة. هذه “وسائط الإثبات بالحقوق” توفر إشارة جديدة لمصداقية المعلومات.

التطور العميق للتقنيات، والتنظيم، والبناء

يكشف التقرير أيضًا عن اتجاهات رئيسية أخرى. في مجال المراسلة، يرى Shane Mac، المؤسس المشارك لـ XMTP Labs، أن الاتصالات المستقبلية لن تكون مقاومة للكموم فحسب، بل يجب أن تكون لامركزية حقًا، بحيث يمتلك المستخدمون مفاتيح رسائلهم الخاصة. في مجال خصوصية البيانات، اقترح Adeniyi Abiodun من Mysten Labs رؤية “السر هو الخدمة”، عبر قواعد وصول قابلة للبرمجة، وإدارة مفاتيح على السلسلة، لتحويل الخصوصية إلى بنية تحتية أساسية.

أشار Justin Thaler من فريق a16z إلى أن تقنية zkSNARKs ستتجاوز حدود البلوكشين. بحلول 2026، ستنخفض تكلفة إثباتات zkVM إلى مستويات تُقدر بألف مرة، مما يمهد لتمكين التشغيل على الأجهزة المحمولة، ويفتح عصر “الحوسبة السحابية القابلة للتحقق”. وأخيرًا، في مجالات التنظيم والبناء، ذكر Arianna Simpson، الشريك العام في a16z، أنه لا ينبغي اعتبار المعاملات نهاية كل أنشطة التشفير، وإنما التركيز على المنتج نفسه لبناء شركات أكثر استدامة. ومن المتوقع أن تضع اللوائح الأمريكية المحتملة لسوق التشفير إطارًا ينهي سنوات من عدم اليقين القانوني، مما يسمح للشبكات البلوكية بالعمل بشكل مفتوح، وذاتي، وقابل للتجميع، وإطلاق كامل إمكاناتها التقنية.

الخاتمة: الاحتفال بـ"البلوغ" نحو إنترنت القيمة

تشبه هذه التوقعات السنوية من a16z خريطة بحرية دقيقة، تشير إلى أراضٍ جديدة ستظهر في محيط التشفير بحلول 2026. من تعزيز الاستيبلكوين لبنية التسوية على الإنترنت، إلى دفع اقتصاد الوكيل للذكاء الاصطناعي نحو هويات اقتصادية جديدة، من بناء الثقة عبر الخصوصية والأمان، إلى إعادة تشكيل تدفقات المعلومات والقيمة عبر سوق التوقعات ووسائط الحقوق — كل اتجاه من هذه الاتجاهات ليس مجرد تطور تقني منعزل، بل خطوة ثابتة نحو اقتصاد رقمي أكثر كفاءة، وموثوقية، واستقلالية. ربما يكون عام 2026 هو العام الذي تودع فيه العملات الرقمية مرحلة الاكتشاف على الهامش، وتندمج بعمق في المحور الرئيسي لنظام القيمة العالمي، حيث يُعاد تشكيل المشهد بين موجات التكنولوجيا وعودة القيمة.