Pudgy Penguins تنهار! المستثمرون يتعرضون لمقاضاة من قبل SEC، وPENGU ينخفض بنسبة 20% خلال الأسبوع

Pudgy Penguins العملة الأصلية PENGU تعرضت هذا الأسبوع لبيع كارثي، حيث انخفضت من أعلى مستوى عند 0.04 دولار بما يقرب من 80%. سبب الانهيار هو دعوى SEC ضد المستثمر الرئيسي Shima Capital والمؤسس Gao Yida، بتهمة تنفيذ خطة احتيالية للمستثمرين. رسائل داخلية كشفت أن Gao أخبر مؤسس شركة المحفظة أنه يخطط للاستقالة وبدء تفكيك الصندوق تدريجيًا.

دعوى SEC ضد Shima Capital تثير أزمة ثقة

(المصدر: منشور Kate Irwin)

وفقًا لتقرير مراسلة العملات الرقمية Kate Irwin، قبل ثلاثة أسابيع، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعوى ضد شركة استثمار المخاطر في العملات الرقمية Shima Capital ومؤسسها Gao Yida، بتهمة تنفيذ خطة احتيالية للمستثمرين. لم يتم الكشف بعد عن التفاصيل الدقيقة لهذه الدعوى، لكن تدخل SEC يكفي لخلق حالة من الذعر في السوق.

تأسست Shima Capital في ذروة سوق الثيران عام 2021، وتدير أصولًا تقدر بحوالي 200 مليون دولار. تشمل محفظتها العديد من المشاريع البارزة، بما في ذلك Berachain (سلسلة بلوك-شين من الطبقة الأولى)، Monad (سلسلة EVM عالية الأداء)، و Pudgy Penguins. كانت استراتيجية الاستثمار المتنوعة هذه تحظى بالمدح في سوق الثيران، لكنها الآن أصبحت مصدرًا لانتشار المخاطر. عندما تتهم SEC الصندوق بالاحتيال، تتأثر جميع مشاريع المحفظة، حتى لو لم تكن هناك مخالفات في تلك المشاريع.

الأكثر خطورة هو الكشف عن الرسائل الداخلية. أخبر Gao مؤسس شركة المحفظة أنه يخطط للاستقالة وبدء تفكيك الصندوق. عادةً، يعني هذا التفكيك تصفية الأصول لإعادة الأموال للمستثمرين. بالنسبة لـ Pudgy Penguins، إذا اضطرت Shima Capital لبيع حيازتها من رموز PENGU، فسيؤدي ذلك إلى ضغط بيع هائل في السوق.

بعد انتشار الخبر، انخفض سعر PENGU بنسبة 20%، ليصل إلى أقل من 0.0097 دولار، وعلى الرغم من تعافي طفيف لاحقًا، إلا أن آفاق الانتعاش لا تزال غير واضحة. هذا الانخفاض ليس فقط كسرًا تقنيًا، بل هو انهيار في ثقة السوق. عندما يواجه مشروع رئيسي استثمارًا قانونيًا ويخطط للتفكيك، يتجنب المستثمرون الآخرون بشكل غريزي، ويبدأ المستثمرون الأفراد في البيع بشكل هلعي.

Shima Capital أزمة تضرب Pudgy Penguins بثلاث ضربات

خطر التصفية القسرية: يتعين على Shima تفكيك الصندوق وبيع حيازتها من PENGU، بحجم قد يصل إلى عدة ملايين من الدولارات، مما يخلق ضغط بيع هيكلي

قطع قنوات التمويل: كمستثمر مبكر، كانت Shima قد تستمر في ضخ استثمارات في جولات لاحقة، لكن الآن هذه القناة انقطعت تمامًا

ضرر السمعة المرتبط: المشاريع التي استثمر فيها الصندوق الذي تم دعوته من SEC، ستتجنبها المؤسسات الأخرى بشكل غريزي، مما يخلق علامة سلبية

هذه الضربات المتعددة تجعل من المستحيل تقريبًا على Pudgy Penguins التعافي على المدى القصير. إلا إذا تمكن الفريق من جذب مستثمرين كبار جدد ليحلوا محل Shima Capital بسرعة، فإن أزمة الثقة ستستمر في التفاقم.

لعنة ديسمبر ونفاد التمويل بالتجزئة

(المصدر: Trading View)

حتى بدون أزمة Shima Capital، يواجه Pudgy Penguins في ديسمبر تحديات هيكلية. من البيانات التاريخية، يُعد ديسمبر أحد أسوأ شهور أداء العملات الميمية. التمويل بالتجزئة هو المحرك الرئيسي لسعر العملات الميمية، وحجم التداول ينخفض بشكل حاد خلال موسم الأعياد. يظهر هذا التأثير الموسمي بوضوح في ديسمبر 2023 و2024.

العملات الميمية تفتقر إلى أساسيات داعمة، وسعرها يعتمد كليًا على حماس المجتمع والمضاربة. عندما ينشغل المتداولون خلال عيد الميلاد ورأس السنة بالاحتفالات العائلية بدلاً من متابعة السوق، تتراجع سيولة العملات الميمية بسرعة. بدون تدفقات جديدة من التمويل، ينخفض السعر بشكل طبيعي. والأسوأ، أن نهاية العام غالبًا ما تكون وقت تسوية خسائر المستثمرين الأفراد للسنة، حيث يتم بيع الخسائر لتحقيق خصم ضريبي، بينما يتم قفل الأرباح لتجنب ضرائب الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل، مما يزيد من جفاف السيولة في السوق.

خلال الشهرين ونصف الماضيين، انخفض Pengu بنسبة 66%، ومن المحتمل أن يستمر في الانخفاض. من الناحية التقنية، يحتاج إلى الحفاظ على مستوى دعم عند 0.009 دولار (الكتابة الأصلية 0.093 دولار ربما كانت خطأ مطبعي)، وإلا فإن السعر قد يتراجع أكثر. هذا الدعم هو أدنى نقطة خلال فترات التذبذب السابقة، وهو أيضًا مكان وضع العديد من أوامر وقف الخسارة. إذا تم كسره، فإن الدعم التالي قد يكون بين 0.007 و0.008 دولار.

من مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية)، دخل PENGU منطقة البيع المفرط، مما يشير نظريًا إلى إمكانية حدوث انتعاش تقني. لكن البيع المفرط يمكن أن يصبح أكثر من ذلك، خاصة مع استمرار تدهور الأخبار السلبية وتأثير العوامل الموسمية. مؤشر MACD يستمر في إظهار تباعد هبوطي، مما يدل على أن الزخم الهبوطي لا يزال مسيطرًا.

ثلاثة شروط ضرورية لانتعاش نهاية العام

لتحقيق انتعاش معنوي في ديسمبر، يحتاج Pudgy Penguins إلى تلبية ثلاثة شروط. أولها، أن يعلن مستثمر جديد بشكل علني عن استلامه حصة Shima Capital، مما يزيل خوف البيع القسري. ثانيها، أن يطلق الفريق تحديثات مهمة للمنتج أو شراكات، لإعادة إشعال حماس المجتمع. ثالثها، أن يتحسن المزاج العام في سوق العملات الرقمية، وأن يعود البيتكوين إلى فوق 100,000 دولار، مما يدفع قطاع العملات الميمية للانتعاش بشكل عام.

لكن، احتمالية تحقيق هذه الشروط في البيئة الحالية منخفضة جدًا. مع اقتراب عيد الميلاد، بدأ المستثمرون المؤسسيون في أخذ إجازاتهم، وغالبًا ما يتم تأجيل الإعلانات الكبرى إلى يناير. حتى لو كانت هناك أخبار جيدة من المشروع، فإنها تميل إلى الإصدار عندما يكون السوق أكثر سيولة، لتحقيق أقصى تأثير. من ناحية السوق، البيتكوين حاليًا يتداول حول 85,000 دولار، وتصريحات الفدرالي المتشددة وتوقعات رفع الفائدة من البنك المركزي الياباني لا تزال تضغط على الرغبة في المخاطرة، ومن غير المرجح أن يتجاوز 100,000 دولار على المدى القصير.

لذا، فإن احتمالية انتعاش Pudgy Penguins في ديسمبر منخفضة جدًا. التوقع الأكثر واقعية هو استمرار التوطيد، مع تذبذب السعر بين 0.008 و0.012 دولار، انتظارًا لانتعاش السوق وعودة السيولة في يناير القادم. بالنسبة للمستثمرين المحتملين، هذه فترة انتظار مؤلمة، لكن الشراء العشوائي قد يعرضهم لخسائر أكبر. أما للمشترين المحتملين، فالأفضل الانتظار حتى يتم حل أزمة Shima Capital بشكل كامل، وظهور إشارات واضحة لتحديد القاع، قبل الدخول.