Fireblocks تشتري TRES Finance بمبلغ 130 مليون دولار! انفجار في مجال المحاسبة المشفرة

Fireblocks بعملية استحواذ بقيمة 1.3 مليار دولار على منصة المحاسبة المشفرة TRES Finance، وهي ثاني صفقة خلال ثلاثة أشهر (بعد استحواذ Dynamic بمبلغ 900 مليون في أكتوبر). تساعد TRES الشركات على تتبع تدفقات الأصول المشفرة عبر منصات متعددة، ويستخدمها أكثر من 230 شركة. ستوفر عملية الاستحواذ حلاً شاملاً لإدارة التمويل للشركات، وتكمل قطعة الأحجية الخاصة بالمحاسبة والامتثال.

لماذا تستحوذ Fireblocks على شركتين خلال ثلاثة أشهر؟

وفقًا لمجلة فوربس، توصلت شركة بنية تحتية للبلوكشين Fireblocks إلى اتفاق لشراء منصة المحاسبة المشفرة TRES Finance بمبلغ 1.3 مليار دولار نقدًا وأسهمًا. هذه هي ثاني عملية استحواذ لـ Fireblocks خلال ثلاثة أشهر، بعد أن استحوذت في أكتوبر الماضي على شركة المحافظ الرقمية الناشئة Dynamic بمبلغ حوالي 900 مليون دولار. قال مايكل شولوف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Fireblocks، إن استحواذ TRES سيساعد الشركة على تقديم حلول إدارة تمويل أكثر تكاملًا لعملائها من الشركات.

تُظهر هذه الصفقات المتتالية أن Fireblocks تسرع من تكامل سلسلة القيمة الرأسية. استحواذ أكتوبر على Dynamic، الذي يوفر بنية تحتية للمحافظ، يعالج قضايا التحقق من هوية المستخدم وتسجيل الدخول. استحواذ يناير على TRES Finance يركز على المحاسبة والامتثال الخلفي، وتحويل بيانات البلوكشين إلى تقارير مالية تقليدية. استثمار إجمالي يقارب 2.2 مليار دولار يعكس طموحات Fireblocks الاستراتيجية في السوق المؤسسي.

Fireblocks هو الرائد في خدمات حراسة ونقل الأصول المشفرة، ويخدم أكثر من 1800 عميل مؤسسي، بما في ذلك بنوك، بورصات، صناديق تحوط وشركات Web3. منتجه الأساسي هو محفظة الأصول الرقمية وشبكة التحويل المدعومة بتقنية الحوسبة متعددة الأطراف (MPC). ومع ذلك، فإن خدمات الحراسة والنقل فقط لم تعد كافية لتلبية احتياجات العملاء المؤسسيين، فهم يحتاجون أيضًا إلى تجربة المستخدم الأمامية (حل Dynamic) والتقارير الامتثالية الخلفية (حل TRES).

من منظور استراتيجية، تبني Fireblocks حلاً متكاملاً يتضمن «الحراسة + المحفظة + المحاسبة». يتيح هذا التكامل الرأسي تقديم خدمات مؤسسية شاملة من النهاية إلى النهاية، ويقلل من تعقيد التفاعل مع عدة مزودين. بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تستعد لدخول مجال العملات المشفرة، فإن الحل الشامل يجذب أكثر من المنتجات المنفردة.

استراتيجية استحواذ Fireblocks خلال ثلاثة أشهر

أكتوبر: استحواذ على Dynamic (900 مليون دولار): يعالج التحقق من هوية المستخدم وتسجيل الدخول للمحفظة

الأنشطة الأساسية الحالية (الحراسة والنقل): حراسة الأصول وشبكة التحويل عبر المنصات المدعومة بتقنية MPC

يناير: استحواذ على TRES (1.3 مليار دولار): يعالج المحاسبة الخلفية والامتثال والتقارير المالية

الهدف الاستراتيجي: بناء بنية تحتية مؤسسية مشفرة من النهاية إلى النهاية، للسيطرة على سوق المؤسسات التقليدية

لماذا تساوي TRES Finance مبلغ 1.3 مليار دولار؟

تأسست TRES Finance في 2022، وتساعد منصتها مديري المالية والمحاسبين على تتبع تدفقات الأصول المشفرة عبر منصات ومحافظ متعددة. تشمل عملائها شركات رأس المال المخاطر مثل CoinFund، ومنصة التحليل Nansen، وفريق تطوير محفظة Phantom. في نهاية 2023، أكملت الشركة جولة تمويل بقيمة 11 مليون دولار، وقال المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي تال زاكون إن سعر الاستحواذ أعلى من تقييم الشركة في آخر جولة تمويل.

سعر الاستحواذ البالغ 1.3 مليار دولار، مقارنة بـ 11 مليون دولار من التمويل، يعكس علاوة تزيد عن عشرة أضعاف. هذا السعر المرتفع يعكس ندرة سوق المحاسبة المشفرة والحواجز التقنية التي تمتلكها TRES. وفقًا لبيان صحفي من Fireblocks، يستخدم أكثر من 230 شركة TRES لإدارة الضرائب، والتسوية، والرقابة المالية، بما في ذلك شركات مثل Finoa وAlchemy وWintermute.

تكمن القيمة الأساسية لـ TRES في حل مشاكل المحاسبة المشفرة. البرامج التقليدية مثل QuickBooks أو SAP لا يمكنها التعامل مع تعقيدات معاملات البلوكشين. الأصول المشفرة موزعة عبر سلاسل متعددة، ومحافظ متعددة، وبروتوكولات DeFi، مما يجعل التتبع اليدوي شبه مستحيل. تستخدم TRES واجهات برمجة التطبيقات (API) للاتصال بسلاسل الكتل والمنصات، وتقوم تلقائيًا بجمع البيانات، وتصنيفها وفقًا لمبادئ المحاسبة، وإنتاج تقارير مالية تتوافق مع معايير التدقيق.

مع نضوج سوق العملات المشفرة، تتجه الشركات من وضع رمادي إلى بيئة منظمة بشكل تدريجي. مع زيادة الاعتماد وبدء تطبيق قوانين تنظيمية مثل MiCA على مستوى العالم، أصبحت الامتثال ضرورة، وتزداد القدرة على دمج بيانات السلسلة مع معايير التدقيق التقليدية. تهدف TRES إلى مساعدة الشركات التي تعتمد على العملات المشفرة والمؤسسات التقليدية على إنتاج سجلات مالية منظمة ومتوافقة من أنشطة البلوكشين، وهو مهمة غالبًا ما تتطلب بنية تحتية مخصصة وتطابق يدوي.

الشركات التي تتوسع في أسواق جديدة أو تستعد للاكتتاب العام تواجه ضغطًا لتقديم سجلات تدقيق جاهزة. تساعد TRES في تحويل البيانات الموزعة من سلاسل الكتل إلى تقارير متوافقة مع أنظمة الشركات الحالية، مما يسهل تحقيق هذا الهدف. هذه القدرة مهمة بشكل خاص للشركات المشفرة التي تستعد للاكتتاب العام، حيث تتطلب عمليات التدقيق الشامل دقة عالية في البيانات المالية.

استراتيجية Fireblocks المؤسسية وتحديد المواقع السوقية

ستستمر TRES في العمل كمنتج مستقل، وستدعم Fireblocks نموها وتدمجها بشكل أعمق في سير عمل المؤسسات. هذا النهج «الاستحواذ مع الحفاظ على الاستقلال» شائع في عمليات الاستحواذ التكنولوجية، بهدف الحفاظ على ثقافة الابتكار والعلامة التجارية للشركة المستحوذ عليها، مع الاستفادة من موارد وشبكة عملائها لتسريع النمو.

تأتي عملية الاستحواذ بعد استحواذ Fireblocks في أكتوبر على Dynamic، منصة مطورين تشمل عملاء مثل Kraken وMagic Eden وOndo Finance. توفر Dynamic بنية تحتية لتسجيل الدخول للمحافظ والتحقق من الهوية، ومع قدرات TRES في الامتثال المالي، يمكن لـ Fireblocks تقديم خدمة متكاملة للعملاء من تجربة المستخدم الأمامية إلى التقارير المالية الخلفية.

من ناحية المنافسة، تتنافس Fireblocks مع شركات مثل Coinbase Prime وBitGo وAnchorage Digital على سوق الحراسة للمؤسسات. الخدمات البسيطة للحراسة أصبحت حرب أسعار، والتمييز يكمن في تقديم خدمات ذات قيمة مضافة. من خلال عمليات الاستحواذ، تسرع Fireblocks من سد الثغرات، وتبني حواجز تنافسية، وإذا نجحت، ستعزز مكانتها الرائدة في السوق المؤسسي.

بشكل عام، فإن استحواذ Fireblocks على TRES Finance بمبلغ 1.3 مليار دولار يمثل خطوة رئيسية في استراتيجيتها المؤسسية. مع تزايد متطلبات الامتثال، ستصبح قدرات المحاسبة والتقارير المالية ضرورية لاعتماد المؤسسات. عملاء TRES البالغ عددهم 230 شركة، وقدراتها التقنية، يجعلها هدفًا مميزًا في هذا القطاع.