الاقتصاد الكلي

مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يواجه نقصًا في الموظفين بسبب تجميد التوظيف الحكومي الفيدرالي، مما يؤثر على جمع بيانات الأسعار، حيث ارتفعت نسبة استخدام طرق التقدير ذات الدقة المنخفضة من 9% إلى 40%. حاليًا، أصدر المكتب إعلانات توظيف لتخفيف هذه الحالة.

أخبار Gate News، في 11 مارس، سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المعدل موسمياً لشهر فبراير في الولايات المتحدة (مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، وهو مؤشر رئيسي لقياس التضخم) معدل شهري قدره 0.2%، متوافقاً مع توقعات السوق البالغة 0.2%، والقيمة السابقة كانت 0.3%.

أخبار Gate News، في 11 مارس، سجل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر فبراير غير معدل موسمياً بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وهو مطابق لتوقعات السوق، ويُعد نفس مستوى البيانات الشهر السابق.

أخبار Gate News، في 11 مارس، أعلنت الولايات المتحدة أن معدل التضخم الأساسي غير المعدل موسمياً لشهر فبراير (مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء الغذاء والطاقة) السنوي بلغ 2.5٪، وهو مطابق لتوقعات السوق، ومتساوٍ مع بيانات الشهر السابق.

نظرًا لارتفاع العملات المستقرة، ستواجه البنوك التقليدية فقدان ودائع وضغوط ربحية. تتوقع شركة Jefferies أن يفقد البنك المركزي من 3% إلى 5% من ودائعه الأساسية خلال السنوات الخمس القادمة، ومن المتوقع أن يتضخم حجم سوق العملات المستقرة إلى 1.15 تريليون دولار خلال خمس سنوات. على الرغم من أن البنوك التقليدية لن تتعرض لتهديد وجودي على المدى القصير، إلا أنها ستواجه منافسة على العائدات. لمواجهة التحديات، تتخذ عمالقة التمويل خطوات نشطة نحو تبني العملات المستقرة.

أخبار Gate News، في 11 مارس، أعلنت رئيسة الوزراء اليابانية ساينا تاكاشي أنها ستفرج عن احتياطيات النفط الخاصة التي تكفي لمدة 15 يومًا واحتياطيات النفط الوطنية لمدة شهر.

قال بول تانووان، كبير الاقتصاديين في يو بي إس، إنه على الرغم من اقتراب إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر 2، إلا أن الأمر لا يزال حاسمًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وتوقع أن تكون ضغوط التضخم المحتملة معتدلة، وأكد على أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتعامل مع ارتفاع الأسعار على نطاق واسع، وليس مع اضطرابات السوق المعزولة.

أخبار Gate News، في 11 مارس، وفقًا لمصدرين، اقترحت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) تحرير احتياطيات النفط (الاحتياطيات الوطنية الاستراتيجية للنفط، لاستخدامها في مواجهة انقطاعات الإمداد أو لتحقيق استقرار أسعار النفط) بإجمالي قد يصل إلى 400 مليون برميل.

Tastylive المدير العالمي للاقتصاد الكلي Ilya Spivak أشار إلى أن السوق يركز على البيانات التضخمية الأمريكية التي ستصدر قريبًا، ومن المتوقع أن يكون معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي في فبراير 2.4%. حذر من أن استمرار تراجع أسعار الخدمات الأساسية قد يثير تفاؤل السوق؛ وإلا، فقد تتقلب الأسواق المالية مرة أخرى، وسيؤدي ارتفاع معدلات الفائدة على المدى الطويل إلى ضغط على المستثمرين.

أخبار Gate News، في 11 مارس، انخفض سعر الذهب في بداية الجلسة، لكنه لا يزال مستقرًا بالقرب من 5200 دولار للأونصة، حيث يقوم المستثمرون بهضم إشارات مختلطة حول الصراع في الشرق الأوسط. في اليوم السابق، ارتفع سعر الذهب نتيجة ضعف الدولار وتراجع أسعار النفط، مما خفف من مخاوف التضخم. وقال محللو بنك أستراليا ونيوزيلندا: "ومع ذلك، فإن تطورات الأحداث تظل تظلل آفاق خفض الفائدة في الولايات المتحدة. وقد أدى ذلك إلى استمرار المستثمرين في سحب الذهب من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs)." حاليًا، ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الأمريكية الليلة للحصول على مزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة.

مدير محفظة T. Rowe Price فينسنت تشونغ يشير إلى أن البنك المركزي الياباني قد يظل على سعر الفائدة دون تغيير في مارس، ومن المتوقع أن يقوم بتعديل سياسته في أبريل بناءً على بيانات مفاوضات الأجور. وأشار إلى أن ارتفاع أسعار النفط يزيد من مخاطر التضخم، وقد يكون هناك قلق من تدخل السوق في الين الياباني، وإذا أرسل البنك المركزي إشارة متحفظة، فقد يضغط ذلك بشكل أكبر على الين.

تحليل بيبرستون، المحلل مايكل براون، يشير إلى أن أسعار النفط ستصبح القوة الدافعة الرئيسية للسوق، متجاوزة أهمية بيانات التضخم في فبراير في الولايات المتحدة. على الرغم من أن تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب توفر بعض الراحة، إلا أن السوق لا تزال بحاجة إلى مراقبة تطورات الوضع، وقد يكون تأثير البيانات الاقتصادية محدودًا.

قال الرئيس الأمريكي ترامب في 10 مارس إن الحرب مع إيران "اقتربت من الانتهاء"، مما أدى إلى تهدئة مشاعر المخاطر الجيوسياسية، ودفع العملات المشفرة مثل البيتكوين للانعكاس و突破 70,000 دولار. ارتفعت التوقعات بشأن تاريخ انتهاء الحرب بشكل ملحوظ، وارتفعت الأصول ذات المخاطر بشكل عام. عند مراجعة عملية القصف في 28 فبراير، فقد السوق 12.8 مليار دولار، ولا تزال معظم المؤشرات في وضع محايد، والمقاومة الرئيسية عند 74,000 دولار. لاحظ أن سعر النفط انخفض دون 100 دولار، مما قد يدعم بشكل أكبر الأصول ذات المخاطر. ستؤثر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اليوم على مزاج السوق.

الأسبوع المقبل، ستعلن سبعة من البنوك المركزية الرئيسية عن قرارات أسعار الفائدة، ويقوم السوق بإعادة تقييم توقعات التضخم العالمي وخفض الفائدة. أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما قد يؤثر على سعر البيتكوين.

قال بنوا آن من شركة إدارة الاستثمار MFS إن التهديد بالتضخم الركودي الحالي أقل مما كان عليه في عام 2022، وأن السوق قد خفف من مخاوف التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط. تظهر البيانات أن معدل التعادل للتضخم لمدة سنة في الولايات المتحدة قد ارتفع، في حين أن التغير في أسعار الفائدة طويلة الأجل كان ضئيلاً، مما يعكس استقرار توقعات السوق للتضخم.

انخفض سعر البيتكوين مرة أخرى دون 70,000 دولار بسبب المخاطر الجيوسياسية والمشاعر الحذرة في السوق. زادت تحذيرات ترامب لإيران من عدم اليقين في السوق، وأثر ارتفاع أسعار النفط على ثقة المستثمرين، على الرغم من استمرار المؤسسات في شراء البيتكوين. لا تزال مشاعر السوق حذرة، ويهتم المستثمرون ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية وتطورات قانون كلاريتي .

شهدت بيتكوين مؤخرًا اختراقًا جديدًا فوق 70,000 دولار، وتأثرت بتغيرات سوق الطاقة حيث وصلت إلى 71,612 دولارًا ثم تراجعت إلى 70,036 دولارًا. ويُعزى ذلك إلى مناقشات السوق مع الوكالة الدولية للطاقة حول تحرير احتياطيات النفط الاستراتيجية، ويُعتبر تراجع سعر برنت النفطي إشارة إلى تقليل ضغوط التضخم. يركز السوق على اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات بأن استمرار انخفاض أسعار النفط دون 90 دولارًا سيتيح مجالًا لخفض الفائدة.

تُظهر الدراسات أن 73% من الأمريكيين الذين يستخدمون العملات المشفرة يغامرون بسبب ضائقة اقتصادية، وأن النسبة بين جيل Z تصل إلى 80%. مع ارتفاع تكاليف المعيشة وفشل الطرق التقليدية للادخار، يُنظر إلى الاستثمار في الأصول عالية المخاطر كخيار لملاحقة الأهداف المالية. يجذب العملات المشفرة من خلال التوقعات بتحسين الوضع الحالي، وليس فقط من باب الطمع.

وزارة العمل الأمريكية ستعلن الليلة عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر 2، والتوقعات السوقية تتطابق مع القيمة السابقة البالغة 2.4%. يُعد مؤشر أسعار المستهلك مؤشراً هاماً للتضخم، وقد تؤثر بياناته على اتجاه الدولار الأمريكي. على الرغم من أن بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر 2 لم تلبِ التوقعات، إلا أن توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة لم تتغير بشكل ملحوظ.

أشار بيرد إلى أنه على الرغم من تقلبات سوق المعادن الثمينة، فإن سوق الثيران للذهب والفضة سيستمر. تشمل العوامل الرئيسية الدافعة زيادة ديون الحكومات، وعدم اليقين الجيوسياسي، وزيادة الطلب الصناعي. من المتوقع أن يساهم الذهب والفضة في تنويع المخاطر في المحافظ الاستثمارية.