الين تحت الضغط، والمنطق وراء الارتفاع السريع في سعر الصرف
شهد السوق هذا الأسبوع نقطة تحول مهمة. ارتفع سعر صرف الدولار/الين يوم الخميس (20 نوفمبر) إلى 157.78، على بعد خطوة واحدة فقط من مستوى 158.0 الكامل، مسجلاً أعلى مستوى منذ منتصف يناير. يعكس هذا الارتفاع الكبير في سوق الصرف لعبة معقدة بين السياسة المالية والنقدية في اليابان.
وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات إلى 1.842%، مسجلاً أعلى مستوى في المرحلة. قام المستثمرون ببيع كبير للسندات اليابانية والين، مما دفع الدولار/الين إلى الارتفاع القوي. هذا الظاهرة ليست صدفة — فهي ناتجة مباشرة عن توقعات السوق لاتجاه السياسة المستقبلية في اليابان.
مأزق التناقض بين الضعف الاقتصادي والتوسع المالي
أظهرت البيانات المنشورة يوم الاثنين (17 نوفمبر) أن الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثالث انخفض بمعدل سنوي فصلي قدره 1.8%، وهو أول انكماش منذ ستة أرباع. في ظل ضعف النمو الاقتصادي،

سوق الأسهم يتقلب بشكل طبيعي، سواء كان المستثمرون الرئيسيون أو المستثمرون الأفراد، من الصعب تجنب الخسائر. ومع ذلك، تظهر البيانات الإحصائية أن تكرار وخطورة خسائر المستثمرين الأفراد أعلى بكثير من المؤسسات الاستثمارية. أين المشكلة بالضبط؟ يستعرض هذا المقال الفخاخ الشائعة التي يقع فيها المستثمرون الأفراد، ويقدم حلولاً عملية للتخفيف من الأخطاء، لمساعدتك على تقليل الأخطاء في سوق الأسهم.
لماذا يكون المستثمرون الأفراد أكثر عرضة للخسارة؟ سبع نقاط ضعف قاتلة
نقص البحث الأساسي، والشراء بشكل أعمى بناءً على الاتجاهات
العديد من المستثمرين الأفراد يدخلون السوق بدون إعداد، ولا يعرفون شيئًا عن أعمال الشركة أو وضعها المالي، ويشترون الأسهم بناءً على الشعور أو "السمع". هذا الأسلوب لا يختلف عن المقامرة. النتيجة هي أن المستثمر لا يعرف لماذا يرتفع السعر أو ينخفض، وفي النهاية يقع في "حبس طويل الأمد" — يخسر ولكنه يتردد في وقف الخسارة، مما يؤدي إلى توسع الخسائر. الطريقة الصحيحة هي دراسة عميقة لنموذج ربحية الشركة المستهدفة، ومكانتها في الصناعة، وصحتها المالية قبل الشراء.
السعي لتحقيق عوائد مرتفعة غير واقعية
العوائد العالية لا بد أن تصاحبها مخاطر عالية، لكن المستثمرين الأفراد

في السنوات الأخيرة، زادت تقلبات سوق الذهب العالمية، وارتفعت مبيعات البنوك المركزية إلى مستويات قياسية، مما جعله أداة هامة للتحوط. الذهب الفوري مناسب للمستثمرين في تايوان بفضل عتبة الدخول المنخفضة والمرونة العالية، حيث يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح من خلال التداول بالرافعة المالية والعمليات المرنة، ولكن يجب الانتباه إلى التكاليف وإدارة المخاطر. اختيار منصة قانونية واستخدام حساب تجريبي للتعرف على عملية التداول هو المفتاح.

توجه السوق هذا الأسبوع تحول إلى الحذر، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مستفيدًا من بيانات الاقتصاد الأمريكي القوية والقلق من فقاعة تقييم الذكاء الاصطناعي. الضغط على اليورو، وانخفض سعر الصرف إلى 1.1589. إشارة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن أسعار الفائدة قد تبقى ثابتة، مما يدعم الدولار بشكل إضافي. تظهر بيانات التصنيع الأوروبية تراجع الثقة. من الناحية الفنية، إذا انخفض اليورو/الدولار عن 1.1550، فهناك مخاطر هبوط أكبر، ويجب على المتداولين توخي الحذر في إدارة المخاطر.

الطلب على سوق الفضة يتزايد بشكل كبير—— المستثمرون بحاجة لمعرفة الخلفية الحالية
سجل سوق الفضة في عام 2025 فصلاً تاريخياً. تحت تأثير تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار تشديد سلاسل التوريد العالمية، وإضافة الفضة رسميًا إلى قائمة المعادن الأساسية من قبل الولايات المتحدة، سجل سعر الفضة الفوري في لندن في 9 ديسمبر ارتفاعًا رسميًا إلى 60 دولارًا أمريكيًا للأونصة، ثم وصل إلى مستوى قياسي جديد عند 64.6 دولارًا للأونصة، مع زيادة سنوية تجاوزت 100%. هذا الأداء يتجاوز بكثير أداء الذهب الذي بلغ أكثر من 60% في نفس الفترة، ويتفوق أيضًا بنحو 20 نقطة مئوية على مؤشر ناسداك المركب. تتوقع البنوك الدولية مثل يو بي إس أن يبقى سعر الهدف لعام 2026 بين 58 و60 دولارًا، مع احتمال أن يصل إلى 65 دولارًا.
في مواجهة هذا السوق القوي، بدأ العديد من المستثمرين التايوانيين في التفكير في طرق الدخول. مقارنةً بالتعامل مع الفضة المادية التي تتطلب تكاليف التخزين والتأمين والتحقق، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة (ETF) أكثر شعبية بفضل سهولة شرائها وبيعها ومرونتها السيولة.

هل من المجدي حقًا تحويل الين الآن؟ في ديسمبر 2025، ارتفع سعر التبادل بين الدولار التايواني والين الياباني إلى 4.85، بزيادة قدرها 8.7% مقارنة بـ 4.46 في بداية العام. إذا كنت تستعد للسفر أو ترغب في تخصيص الين للتحوط، فإن هذا الاختبار المقارن سيوفر لك أكثر من 1,500 دولار.
لماذا يستحق تحويل الين الآن؟
الين ليس مجرد عملة للسياحة، بل يلعب دورًا حاسمًا في الأسواق المالية العالمية. عندما تنهار الأسهم، وتتصاعد التوترات الجيوسياسية، غالبًا ما تتدفق الأموال إلى أصول الملاذ الآمن مثل الين—في عام 2022، خلال الصراع الروسي الأوكراني، ارتفع الين بنسبة 8% خلال أسبوع، في حين انخفض سوق الأسهم بنسبة 10% في نفس الفترة. بالنسبة للتايوانيين، تحويل بعض الين يضيف طبقة من الحماية لأصولهم.
بالإضافة إلى ذلك، دخل البنك المركزي الياباني مؤخرًا دورة رفع أسعار الفائدة، حيث رفع رئيس البنك، أوييدا يوشي، توقعات السوق لرفع الفائدة إلى 80%، ومن المتوقع أن يرفعها في 19 ديسمبر إلى 0.75% (أعلى مستوى منذ 30 عامًا). هذا التحول في السياسة أدى إلى قوة الين، حيث انخفض سعر صرف USD/JPY من بداية العام.

今日台股大盤震盪整理，但有個族群卻逆流而上成為焦點——BBU概念股集體發動攻勢。加百裕(3323)、興能高(6558)、西勝(3625) 三檔一起亮燈漲停，其中加百裕更是帶量突破，收在44.65元鎖死，整個相關產業鏈全面走揚，顯示有聲量的資金已經提前進場卡位。
BBU是什麼？為什麼突然成為焦點？
BBU（電池備援系統）說白了就是一個內建電池的應急電源裝置。當主電力突然中斷時，它能在瞬間提供備用電力，讓關鍵設備有時間完成資料保存或安全關機，堪稱電力系統最後的防線。
過去BBU主要用在通訊設備上，但現在情況變了。隨著AI伺服器和資料中心爆炸性擴張，這些高耗電設備對電力穩定性的要求極高

هل الآن وقت مناسب لتحويل الين الياباني؟
في 10 ديسمبر 2025، وصل سعر صرف الدولار التايواني مقابل الين الياباني إلى 4.85، مرتفعًا حوالي 8.7% مقارنة بـ 4.46 في بداية العام. هذا المستوى من سعر الصرف ليس منخفضًا بالنسبة للمستثمرين في تايوان، ولكن من منظور إدارة المخاطر، فإنه وقت مناسب للتوزيع التدريجي للاستثمار.
أطلق محافظ البنك المركزي الياباني، أوييدا هاروما، إشارة متشددة، ويتوقع السوق رفع سعر الفائدة في 19 ديسمبر إلى 0.75% (أعلى مستوى منذ 30 عامًا)، وقد وصل عائد سندات اليابان إلى أعلى مستوى منذ 17 عامًا عند 1.93%. بعد دخول الولايات المتحدة في دورة خفض الفائدة، أصبح الين من بين العملات الثلاثة الرئيسية الملاذ الآمن (إلى جانب الدولار الأمريكي والفرنك السويسري)، ويجذب تدفقات رأس المال. في النصف الثاني من العام، زادت طلبات تحويل العملات في تايوان بنسبة 25% مقارنة ببداية العام، ويعود ذلك إلى محركين رئيسيين: انتعاش السياحة وإدارة المخاطر.
ملاحظة مهمة: يتذبذب سعر الصرف على المدى القصير بين 154-156، ومن المتوقع على المدى المتوسط والطويل أن ينخفض إلى ما دون 150، لكن إغلاق عمليات التحوط قد يسبب تقلبات تتراوح بين 2-5%. يُنصح بالتوزيع التدريجي.

2024年美国CPI公布时间完整日程
投资者必须精确掌握美国CPI公布时间，因为这份数据往往是引发资产价格大幅波动的导火索。作为衡量美国消费者物价指数的重要指标，CPI的每一次发布都可能改写市场预期。
美国CPI公布时间固定在每月第一个工作日或最接近的工作日，具体发布时间会因时区转换而异：
- 夏令时期间（3月中旬至11月初）：台湾时间晚上20:30
- 冬令时期间（11月中旬至3月中旬）：台湾时间晚上21:30
2024年完整的CPI公布时间表如下（台湾时间）：
| 月份 | 日期 | 发布时间 |
|------|------|--------|
| 1月 | 11日 | 晚间

مؤخرًا، أداؤه قوي مقابل اليورو (EUR/USD)، حيث بلغ سعر الصرف 1.1637 حتى 3 ديسمبر، مسجلًا ارتفاعًا متواصلًا لثمانية أيام تداول على التوالي. وفي الوقت نفسه، لم يتمكن مؤشر الدولار الأمريكي من عكس الاتجاه الهابط، حيث سجل 99.24، بانخفاض قدره 0.08٪، محققًا تراجعًا لليوم التاسع على التوالي. ما الذي يعكسه كل ذلك من منطق السوق؟
ديسمبر هو "الشهر الضعيف التقليدي" للدولار الأمريكي
قد توفر القوانين التاريخية إجابة. وفقًا لبيانات العشرة أعوام الماضية، كانت هناك 8 سنوات شهدت انخفاضًا في مؤشر الدولار في ديسمبر، بمعدل احتمالية 80٪، ومتوسط انخفاض قدره 0.91٪. مما يجعل ديسمبر هو أسوأ شهور أداء الدولار على مدار العام. من هذا المنظور، فإن أداء الدولار الحالي ليس صدفة، بل هو استمرار لخصائص موسمية.
إذا حسبنا متوسط الانخفاض التاريخي، فإن لمؤشر الدولار مجال لمزيد من الانخفاض هذا الشهر. وفقًا لمحلل الاستراتيجيات الكلية في دويتشه بنك، تيم بيكر، فإن...

الأسواق المالية دائمًا مليئة بالمفاجآت. من تفشي الوباء الذي أدى إلى انهيار سوق الأسهم الأمريكية، إلى تصاعد المخاطر الجيوسياسية، كلما ظهرت ظروف سوقية متطرفة، يسعى المستثمرون إلى الأصول التي يمكن أن تحوط من المخاطر. ما يُعرف بالتحوط، هو بشكل أساسي التوجه نحو الأصول التي تكون مقاومة للانخفاض وذات سيولة عالية خلال فترات عدم استقرار السوق، لحماية رأس المال.
استعراض شامل لأكبر خمس عملات ملاذ آمن
الدولار الأمريكي——ملك التحوط التقليدي
يتمتع الدولار الأمريكي، كعملة احتياط عالمية، بمكانة لا مثيل لها. كلما زادت تقلبات السوق، يزيد المستثمرون من تخصيصهم للدولار. على الرغم من أن مؤشر الدولار يتقلب مع الدورة الاقتصادية، إلا أن اعتراف العالم به وسيولته يضمنان مكانته المركزية في المحافظ الاستثمارية.
الين الياباني——حاضنة تداول الفوائد
يحافظ الين الياباني على معدلات فائدة منخفضة على المدى الطويل، مما يجعله مفضلاً في سوق الصرف الأجنبي. غالبًا ما يقترض المستثمرون الين، ويستثمرون في عملات ذات فوائد مرتفعة لتحقيق فارق الفائدة. في الوقت نفسه، يتمتع الين بسيولة عالية، ويمكن للمستثمرين إغلاق مراكزهم في أي وقت، مما يجعله خيارًا تقليديًا للتحوط

يقدم هذا المقال المفاهيم الأساسية للتحليل الفني للأسهم والأربعة مؤشرات الرئيسية، بما في ذلك المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI)، ومتوسط التقارب والتباعد المتحرك (MACD)، والمؤشر العشوائي (KD). تساعد هذه الأدوات المستثمرين على تقييم اتجاه السوق وتقديم اقتراحات للتطبيق العملي. ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين دمج التحليل الأساسي والتحليل الفني للسوق لتحسين دقة القرارات وتقليل المخاطر.

معرفة الجنيه الإسترليني: رابع أكبر عملة تداول في العالم
الجنيه الإسترليني (GBP) هو العملة الرسمية للمملكة المتحدة، يصدر عن بنك إنجلترا، ويحتل مكانة مهمة في سوق الصرف الأجنبي العالمية. وفقًا لبيانات التداول، يشكل الجنيه الإسترليني حوالي 13% من حجم التداول اليومي في سوق الصرف الأجنبي، ويأتي بعد الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني، وهو واحد من أكثر العملات سيولة في العالم.
الوجهات التجارية الرئيسية للمملكة المتحدة هي أوروبا والولايات المتحدة، لذلك تشمل أزواج العملات الأكثر مراقبة EUR/GBP و GBP/USD. من بينهما، يعتبر زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي أحد أكبر أزواج العملات تداولًا في سوق الصرف الأجنبي، ويشكل محور اهتمام المستثمرين. في عرض GBP/USD، العملة الأساسية هي الجنيه الإسترليني، والعملة المقتبسة هي الدولار الأمريكي، والأرقام تمثل كمية الدولارات اللازمة لتحويل جنيه إسترليني واحد.
خصائص سوق الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
يعد الجنيه الإسترليني ثالث أكبر مكون لمؤشر الدولار الأمريكي (بوزن 11.9%)، وله خصائص فريدة من نوعها

لماذا أصبح الين الياباني الآن محور الاهتمام؟
في ديسمبر 2025، وصل سعر صرف الدولار التايواني مقابل الين الياباني إلى 4.85، مسجلاً أعلى مستوى سنوي. هذا الاتجاه لا يجذب فقط المسافرين، بل أثار أيضًا موجة من الطلب على التحوط من قبل المستثمرين. مقارنة بسعر الصرف البالغ 4.46 في بداية العام، فقد ارتفع الين هذا العام بنسبة حوالي 8.7% — مما يعني أن حاملي أصول الين قد استفادوا بالفعل من أرباح صرف العملات.
لماذا أصبح الين أحد أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن في العالم؟
خلال فترات الاضطرابات الاقتصادية العالمية، تتجه الأموال غالبًا نحو الين، الدولار الأمريكي، والفرنك السويسري. خلال نزاع روسيا وأوكرانيا في 2022، ارتفع الين بنسبة 8% خلال أسبوع، بينما انخفض سوق الأسهم بنسبة 10%، مما يعكس قيمة الين كعملة ملاذ آمن. بالنسبة للمستثمرين في تايوان، فإن تخصيص الين لا يحمي فقط من مخاطر سوق الأسهم التايواني، بل يساهم أيضًا في حماية الأصول في ظل ضغط انخفاض قيمة الدولار التايواني.
وفي الوقت نفسه، تتجه السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني نحو التغيير. أطلق المحافظ هاروهيكو كيشيدا مؤخرًا إشارات متشددة، ويتوقع السوق أن اجتماع 19 ديسمبر سيشهد رفعًا

بعد إعلان شركة آبل عن خطة Apple Intelligence في يونيو 2024، شهدت أسهم الموردين ذات الصلة ارتفاعًا كبيرًا. هذا الاتجاه جعل العديد من المستثمرين يبدأون في التركيز على قيمة استثمار أسهم شركات التكنولوجيا المرتبطة بشركة آبل. فما هي أسهم الشركات المرتبطة بشركة آبل؟ وكيف يمكن الاستفادة من توسع سلسلة توريد آبل؟ ستقدم لك هذه المقالة تحليلًا مفصلًا.
ما هي أسهم الشركات المرتبطة بشركة آبل؟
أسهم الشركات المرتبطة بشركة آبل هي الأسهم التي ترتبط بأعمال شركة آبل، وتشمل بشكل رئيسي فئتين: الأولى هي الشركات في سلسلة توريد آبل، وتشمل مصنعي المكونات، ومصانع التجميع، والمقاولين من الباطن؛ الثانية هي الشركات التي تتعاون مع آبل في الأعمال، مثل شركاء البيع والتوزيع، ومرخصي التكنولوجيا.
السمات المميزة لهذه الأسهم هي أن أدائها المالي مرتبط بشكل كبير بأداء مبيعات منتجات آبل. تقوم شركة آبل سنويًا بالإعلان عن قائمة أكبر 200 مورد عالمي، وتستفيد الشركات المدرجة في القائمة عادة من ارتفاع أسعار أسهمها، بينما تواجه الشركات التي تُزال من القائمة ضغط انخفاض الأسعار. على سبيل المثال، شركة

أداء سهم إنفيديا في ظل التغيرات السوقية
مع دخول النصف الثاني من عام 2024، أظهر سهم إنفيديا خصائص تقلب عالية نموذجية. في منتصف يونيو، وصل قيمة الشركة السوقية إلى ذروتها عند 3.34 تريليون دولار، مما جعلها في بعض الأحيان أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في العالم، متفوقة على آبل ومايكروسوفت. ومع ذلك، شهد السهم تراجعًا كبيرًا بعد ذلك، حيث انخفض بأكثر من 20% في نهاية يونيو، مسجلاً أسوأ أداء شهري منذ سبتمبر 2022، مع تلاشي القيمة السوقية بما يقرب من 8 تريليون دولار.
مع نهاية الربع الثالث، بدأ سهم إنفيديا في التعافي. حتى منتصف أكتوبر، بلغت الزيادة الشهرية 25%، وارتفع السعر ليقترب من 134.80 دولار، مع فارق بسيط عن أعلى مستوى سابق عند 135.58 دولار. هذا الانتعاش أدى إلى انتعاش كامل لسلسلة التوريد التكنولوجية، واستفادت الشركات العليا ذات الصلة بشكل كبير.
المنطق الأساسي وراء أسهم مفهوم إنفيديا
ما هو سهم مفهوم إنفيديا؟ نظرًا لأن إنفيديا تتبع نموذج بدون مصانع شرائح، مع التركيز على تصميم الرقائق وتطوير التكنولوجيا، يتم تعهيد عمليات التصنيع والتعبئة والتغليف إلى طرف ثالث

هل فكرت يومًا في سبب مناقشة مقدمي الأخبار المالية دائمًا لاتجاه الدولار الأمريكي؟ والأهم من ذلك—ما الذي يتكون منه مؤشر الدولار وكيف يؤثر على استثماراتك؟
الكثير من الناس يشعرون بالغرابة والألفة تجاه مؤشر الدولار. يعرف المستثمرون في الأسهم أنه يؤثر على سوق تايوان، والمتداولون في العملات الأجنبية يراقبونه لاتخاذ قرارات الدخول والخروج، والأشخاص الذين يمتلكون أصولًا بالدولار يهتمون أكثر بصعوده وهبوطه. لكن إذا سألتك عن "مكونات مؤشر الدولار" وما الذي يتضمنه تحديدًا، فربما لا يستطيع الكثيرون الإجابة.
أولًا، فهم: ماذا يقيس مؤشر الدولار بالضبط؟
تخيل أنك تريد تقييم الحالة الصحية لشخص ما، لا يمكنك الاعتماد فقط على الطول، بل يجب أن تأخذ في الاعتبار عدة مؤشرات مثل الوزن، ضغط الدم، معدل ضربات القلب، وغيرها. مؤشر الدولار هو نفس المنطق—هو ليس سعر صرف بسيط، بل هو مقياس لقوة الدولار مقابل العملات الدولية الرئيسية الأخرى.
وبالتحديد، يتابع مؤشر الدولار تغيرات سعر صرف الدولار مقابل ست عملات رئيسية. وهذه العملات هي:

إذا كنت تتعلم التحليل الفني للأصول الرقمية أو الأسهم، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) بالتأكيد هو موضوع لا يمكن تجنبه. هذا المؤشر يحظى بشعبية كبيرة بسبب سهولته في الاستخدام، خاصة للمستثمرين المبتدئين، فهو أفضل وسيلة لبدء التحليل الفني. فكيف يتم حساب RSI بالضبط؟ وكيف تختار عدد الأيام لإعدادات المعاملات؟ وماذا تفعل عند مواجهة الانحرافات والظواهر المائعة؟ ستكشف لك هذه المقالة عن هذه الألغاز خطوة بخطوة.
فهم المبدأ الأساسي لمؤشر القوة النسبية
مؤشر القوة النسبية (RSI)، هو أداة فنية لقياس قوة السوق أو ضعفه في الفترة الأخيرة. المنطق الأساسي وراءه هو: من خلال حساب نسبة ارتفاع وانخفاض سعر الأصل خلال فترة زمنية معينة، لتحديد تغيرات القوة الشرائية والبيعية في السوق.

في 19 ديسمبر، أعلن البنك المركزي الياباني عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 30 عامًا. ومع ذلك، بعد إعلان رفع الفائدة، ارتفع الدولار مقابل الين، مما كسر التوقعات الأصلية للسوق.
إشارة رفع الفائدة لم تكن كما هو متوقع ومتشددة
لم يتمكن يويتادا كازويا من تقديم توجيهات سياسة واضحة يتوقعها السوق خلال المؤتمر الصحفي. وأكد أن البنك المركزي يصعب عليه تحديد مستوى سعر الفائدة الطبيعي مسبقًا. ويظل النطاق التقديري الحالي بين 1.0% و2.5%، وأشار إلى أنه سيتم تعديل ذلك عند توفر الظروف الملائمة. هذا التصريح الغامض سبب حيرة في السوق بشأن وتيرة رفع الفائدة المستقبلية.
ذكر بيان البنك المركزي أنه إذا كانت التوقعات الاقتصادية والتضخمية تتوافق مع التوقعات الحالية، فسيستمر في رفع الفائدة. ومع ذلك، نظرًا لغياب جدول زمني محدد، فسر السوق ذلك على أنه موقف معتدل نسبيًا.
الفجوة بين توقعات السوق وإشارات التشدد
أشار محلل استراتيجي في بنك أستراليا ونيوزيلندا، فيليكس ريان، إلى أنه على الرغم من أن البنك المركزي الياباني قد بدأ