BOJ erhöht den Zinssatz auf 30-Jahres-Hoch bei 0,75 %, Bitcoin bleibt stabil

Wichtige Punkte

• Bitcoin blieb nach der BOJ-Ankündigung stabil bei etwa 87.000 $, im Gegensatz zu 20-30% Rückgängen nach früheren Zinserhöhungen im Jahr 2024.
• Die Zinserhöhung tritt am 22. Dezember in Kraft und markiert die vierte Erhöhung seitdem die BOJ im März 2024 die Negativzinsen beendete.
• Japans Wirtschaft schrumpfte im dritten Quartal um 2,3% annualisiert, während die Kerninflation im November 3% erreichte, was zu einer politischen Spannung für die Zentralbank führt.

19. Dez. (Crypto-News.Net) – Die Bank of Japan hat am 19. Dez. ihren Benchmark-Zinssatz auf 0,75% erhöht, den höchsten Stand seit 30 Jahren, während Bitcoin stabil bei etwa 87.000 $ blieb, was eine Abkehr von den bisherigen Zinszyklus darstellt, die mit erheblichen Rückgängen einhergingen.

Der neun Mitglieder umfassende Policy Board der Zentralbank stimmte einstimmig für eine Erhöhung um 25 Basispunkte (0,25 Prozentpunkte) von 0,50%, so die offizielle Erklärung der BOJ. Der neue Zinssatz tritt am 22. Dez. in Kraft und ist die vierte Zinserhöhung seit Ende der Negativzins-Politik der BOJ im März 2024.

Gouverneur Kazuo Ueda erklärte, die Bank werde die Zinsen weiter anheben, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen und Preise im Einklang mit den Prognosen verlaufen, berichtete Bloomberg. Japans Wirtschaft schrumpfte im dritten Quartal um 0,6% gegenüber dem Vorquartal, was einer jährlichen Abnahme von 2,3% entspricht, während die Kerninflation im November 3% erreichte.

Reaktion des Bitcoin-Marktes

Bitcoin stieg von etwa 86.000 $ auf 87.500 $, bevor es stabilisierte, und zeigte kaum Reaktion auf die Ankündigung, die historisch Verkaufsdruck ausgelöst hätte. Frühere BOJ-Zinserhöhungen seit März 2024 gingen mit BTC-Rückgängen zwischen 20% und 31% einher, so CoinDesk. Die Erhöhung im Juli 2024 ging einem Rückgang von 26% voraus, während die Erhöhung im Januar 2025 einen Rückgang von 31% verzeichnete.

Analysten führten die gedämpfte Reaktion auf die voll eingepreiste Zinserhöhung zurück. Das Yen Carry Trade, bei dem Investoren niedrig verzinste Yen leihen, um in höher verzinste Vermögenswerte einschließlich Krypto zu investieren, wurde vor der Entscheidung als Risikofaktor genannt. Robert Kiyosaki warnte zuvor, dass das Ende der Japan Carry Trade-Dynamik Verzerrungen auf den wichtigsten Märkten verursachen könnte.

Die gedämpfte BTC-Reaktion steht im Gegensatz zu den historischen Bitcoin-Volatilitätsmustern, die bei Änderungen der BOJ-Politik beobachtet wurden. Der Rückgang im Juli 2024 fiel jedoch mit der Verteilung von etwa $9 Milliarden an Gläubiger durch Mt. Gox und Verkäufen von beschlagnahmtem Bitcoin im Wert von etwa $3 Milliarden durch die deutsche Regierung zusammen.

Politischer Ausblick

Ueda deutete an, dass die BOJ „noch etwas entfernt“ von neutralen Zinsen sei und die Zinsen weiter anheben werde, wenn Lohnerhöhungen weiterhin in die Preise einfließen. Shigeto Nagai, Ökonom bei Oxford Economics, prognostizierte, dass die Zentralbank die Zinsen bis Mitte 2026 auf ein Endniveau von 1% anheben werde. Hirofumi Suzuki, Ökonom bei SMBC, erklärte, die BOJ werde wahrscheinlich die Zinsen schrittweise weiter erhöhen.

Nach der Ankündigung schwächte sich der Yen auf 156,03 pro Dollar ab. Die Bank of England senkte die Zinsen in derselben Woche auf 3,75%, was im Gegensatz zum Straffungskurs Japans steht.

Quellen

1. Offizielle Erklärung der Bank of Japan – Zinsentscheidung (0,75%), einstimmige Abstimmung, Wirksamkeitsdatum (22. Dez.), Gouverneur Ueda anwesend, Zusammensetzung des Policy Board
   URL: https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2025/k251219a.pdf
2. Bloomberg – Aussage „Höchster Stand seit 30 Jahren“, Zitate zur Prognose von Ueda, Marktkontext
   URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-19/boj-hikes-benchmark-rate-to-highest-level-since-1995
3. CNBC – BIP-Zahlen Q3 (-2,3% annualisiert, -0,6% QoQ), CPI-Daten im November (2,9% headline, 3% Kern)
   URL: https://www.cnbc.com/2025/12/19/bank-of-japan-boj-rate-cpi-inflation-takaichi-ueda.html
4. CoinDesk – Bitcoin-Preaktionsreaktion ($86K-$87,5K Bereich), historische Rückgangsprozentsätze, Yen-Bewegung auf 156,03/USD
   URL: https://www.coindesk.com/markets/2025/12/19/btc-jumps-above-usd87-000-yen-slides-after-bank-of-japan-rate-hike
5. Trading Economics – Historische Zinsdatenüberprüfung („höchster Stand seit September 1995“)
   URL: https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate
6. Gemini Research – Alternativ-Erklärungen für Juli 2024 (Mt. Gox $9B Verteilung, Deutschland ~$3B Verkäufe)
   URL: https://www.gemini.com/blog/crypto-for-sale-price-impacts-of-germanys-btc-liquidation-mt-gox-and-etf