Laut Bloomberg hat das auf Kryptowährungsdarlehen spezialisierte Unternehmen Ledn Inc. Wertpapiere auf Vermögensbasis (ABS) mit Bitcoin als Sicherheit im Wert von 188 Millionen US-Dollar (etwa 2,6 Billionen Koreanische Won) ausgegeben. Bloomberg bezeichnet dies als die erste Transaktion mit Bitcoin-gesicherten Anleihen auf dem ABS-Markt.
Struktur und Emissionsbedingungen
Laut mehreren mit Bloomberg zitierten Quellen besteht diese Transaktion aus zwei Anleihelagen, wobei die Investment-Grade-Lage zu einem Spread von 335 Basispunkten über den Referenzzinssatz festgelegt wurde. Jefferies Financial Group Inc. fungiert als exklusiver Strukturierer und Bookrunner.
Zusammensetzung der Sicherheiten
Laut einem Bericht von S&P Global Ratings, der von Bloomberg zitiert wird, basiert die Anleihe auf einem Vermögenspool, der aus über 5.400 Krediten besteht, bei denen Verbraucher Bitcoin als Sicherheit für Darlehen an Ledn hinterlegt haben. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz dieser Kredite beträgt 11,8 % jährlich.
Volatilitätsrisiko und Sicherheitsmaßnahmen
Die starke Volatilität des Bitcoin-Preises ist das zentrale Risiko dieser Transaktion. Bloomberg berichtet, dass Ledn im Falle eines Zahlungsausfalls durch ein algorithmisch gesteuertes automatisches Liquidationssystem in der Lage ist, die gesicherten Bitcoins sofort zu verkaufen und die Erlöse zur Rückzahlung der Kredite zu verwenden. Dies ermöglicht es ABS-Investoren, sich bis zu einem gewissen Grad vor Preisverfallrisiken zu schützen.
Laut Bloomberg hat Ledn Anfang dieses Monats, als Bitcoin im Vergleich zum Höchststand im Oktober um etwa 50 % gefallen ist, einen erheblichen Anteil der securisierten Kreditportfolios liquidiert. Bloomberg ergänzt, dass Bitcoin zwar leicht erholt hat, aber immer noch etwa 46 % unter dem Oktober-Höchststand liegt, wobei der Kurs bei etwa 66.484 US-Dollar liegt.
Bloomberg berichtet, dass diese Transaktion ein Zeichen dafür ist, dass die Securitization-Technologie des traditionellen Finanzmarktes sich nun auch im Bereich der Kryptowährungsdarlehen etabliert. Es bleibt abzuwarten, ob künftig weitere ähnliche Emissionen von kryptowährungsbesicherten ABS erfolgen werden.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not represent the views or opinions of Gate. The content displayed on this page is for reference only and does not constitute any financial, investment, or legal advice. Gate does not guarantee the accuracy or completeness of the information and shall not be liable for any losses arising from the use of this information. Virtual asset investments carry high risks and are subject to significant price volatility. You may lose all of your invested principal. Please fully understand the relevant risks and make prudent decisions based on your own financial situation and risk tolerance. For details, please refer to
Disclaimer.
Verwandte Artikel
Brave Introduces Cross-Chain Swaps for Bitcoin, Solana, Zcash, and Cardano Supported by NEAR Intents
Brave Wallet v1.88 added NEAR Intents, enabling cross-chain swaps across Bitcoin, Solana, Zcash, Cardano, and EVM networks.
NEAR Intents has processed over 19 million swaps and more than $14 billion in volume across 35 chains before this wallet integration.
Brave has added NEAR Intents to it
CryptoNewsFlash21M her
持有 10 至 1 万枚 BTC 的巨鲸增持，持仓占比升至 68.17%
Santiment报告显示，持有10至1万枚比特币的投资者增加，现控制68.17%的供应量。比特币相对于标普500表现强劲，出现积极反转迹象。标普500下跌2.2%，比特币上涨2.4%。
GateNews28M her
Bitdeer verkaufte diese Woche 158,8 BTC und hielt die Position bei Null
Gate News Meldung: Am 15. März veröffentlichte das Nasdaq-notierte Bergbauunternehmen Bitdeer auf der X-Plattform die neuesten Bitcoin-Bestandsdaten. In der Woche bis zum 13. März behielt das Unternehmen einen Bitcoin-Bestand von Null bei. Die Daten zeigen, dass Bitdeer diese Woche 158,8 BTC aus dem Bergbau produzierte und im gleichen Zeitraum 158,8 BTC verkaufte.
GateNews58M her
Großwal schließt 84 Millionen Dollar BTC- und ETH-Long-Positionen und erhöht stattdessen Spot-Bestände um 12.027 ETH
Gate News Nachricht: Am 15. März zeigt die Überwachung durch Ember, dass ein großer Wal, der am 9. März auf Hyperliquid eine Long-Position im Wert von 84 Millionen Dollar in BTC und ETH eröffnet hatte, seine Position bereits geschlossen hat. Der Wal kauft nun ETH-Spot auf der Plattform. Die Wal-Adresse gab 24,87 Millionen Dollar aus, um 12.027 ETH-Spot zu erwerben, zum durchschnittlichen Kaufpreis von 2068 Dollar.
GateNews1Std her
