¡Buffett y otros finalmente compraron Google después de seis años! Invirtieron 4.3 mil millones de dólares, Alphabet se convierte en la décima mayor Tenencia de Berkshire.

Berkshire Hathaway, en su más reciente presentación 13F, gastó 4.3 mil millones de dólares en comprar Alphabet, al mismo tiempo que redujo nuevamente su participación en Apple, lo que resalta que el marco de inversión en valor está siendo ajustado debido a la ola de IA. (Resumen: Buffett admite: se siente realmente viejo, pensar y leer se ha vuelto difícil… primera vez que habla sobre su decisión de renunciar como CEO de Berkshire) (Contexto adicional: Buffett invirtió tempranamente en el banco amigo de las criptomonedas en Brasil, Nu Holdings, y la participación de Berkshire en él alcanzó los 1.2 mil millones de dólares) El 14 de este mes, el documento 13F revelado por Berkshire Hathaway muestra que la compañía compró por primera vez 17.85 millones de acciones de Alphabet, con un valor de mercado de aproximadamente 4.3 mil millones de dólares, y redujo su posición en Apple por tercer trimestre consecutivo, vendiendo 41.8 millones de acciones en un solo trimestre. Esta acción sugiere que Buffett parece tener nuevas ideas sobre las acciones tecnológicas: mientras Alphabet impulsada por la nube y la IA se presenta como una opción, el ciclo del iPhone se desacelera y Apple, con su progreso en IA lento, sigue siendo vendido. (Buffett siempre ha mantenido una actitud cautelosa hacia las startups y la industria tecnológica, debido a que estas empresas tienden a tener una relación precio-beneficio alta y sus perspectivas operativas son difíciles de predecir) Apuesta de 4.3 mil millones de dólares: Alphabet se convierte en una de las acciones clave Los datos del 13F muestran que Alphabet se ha colado directamente entre las diez principales posiciones de acciones de Berkshire. El precio de las acciones de Alphabet ha subido un 45.4% este año, impulsado por la demanda de IA que ha revitalizado la nube y la publicidad de búsqueda. La gran inversión de Berkshire ha sido vista por el mercado como un reconocimiento de la “fosa defensiva” de Alphabet: más del 90% de la participación del mercado de motores de búsqueda, el flujo de efectivo de la publicidad de video de YouTube, así como la profundidad técnica de su propio chip TPU y el modelo de lenguaje grande Gemini. De arrepentimiento a entrar al mercado: el precio y el valor esperados durante seis años Ya en la reunión de accionistas de 2019, Buffett mencionó que había perdido la oportunidad de invertir en Google, describiendo eso como “una cosa frustrante”, pero a lo largo de los años no parece haber esperado el momento adecuado para entrar. “En aquel entonces usábamos los servicios de Google, pero no pensamos en comprar acciones, esta es una de las pocas decisiones de las que realmente me arrepiento.” Sabemos que en el último año, Berkshire ha vendido acciones netas, y el nivel de efectivo ha alcanzado nuevos máximos en varias ocasiones, pero esta vez ha tomado acción. Se cree ampliamente que los gestores de inversión más familiarizados con la industria tecnológica, Todd Combs y Ted Weschler, desempeñaron un papel clave, reflejando que el mecanismo de decisión de Berkshire ha pasado de ser un legendario único a una era de dos núcleos. (Buffett confirmará su salida de las operaciones diarias de Berkshire a finales de este año) La mentalidad de inversión al reducir la participación en Apple Por otro lado, Apple sigue siendo la mayor participación de Berkshire, pero su peso había estado cerca del 40% de la cartera. Sin embargo, el riesgo concentrado, junto con el crecimiento lento del iPhone y una valoración a largo plazo superior a 30 veces la relación precio-beneficio, llevó a Berkshire a optar por “continuar reduciendo”. Apple depende del ciclo de actualización de hardware, mientras que Alphabet estabiliza y amplifica su flujo de efectivo a través de suscripciones en la nube y algoritmos de publicidad, la diferencia en el ritmo operativo de ambos se ha convertido en la base central para reconfigurar la cartera de Berkshire. Observando el futuro: la próxima página de la inversión en valor de Berkshire Esta reconfiguración de la cartera indica que la inversión en valor no está aislada de la tecnología, sino que espera el momento en que la valoración y la fosa defensiva se crucen de manera razonable. A medida que la IA pasa de ser un concepto a generar flujo de efectivo, la característica de infraestructura empresarial de Alphabet es reconocida por los inversores tradicionales en valor. Reportes relacionados La carta de los accionistas de Buffett esconde un misterio: ¿está esperando un colapso del mercado de valores con tanto efectivo en mano? El miedo a un nuevo desplome del mercado bajista como el de la burbuja de Internet La última carta de los accionistas de Buffett “no menciona en absoluto las criptomonedas”. Las reservas de efectivo alcanzan un nuevo máximo, pero enfatiza que aún prefiere invertir en acciones ¿Quién es Greg Abel, el “sucesor designado” de Buffett en Berkshire? ¿Qué opina sobre las criptomonedas? <¡Buffett finalmente compró Google después de seis años! Gastó 4.3 mil millones de dólares, y Alphabet se convierte en la décima mayor participación de Berkshire> Este artículo fue publicado originalmente en BlockTempo, el medio de noticias de cadena de bloques más influyente.