¡El Banco de Estados Unidos elige Stellar Network! Avalado por PwC, se inicia el piloto de moneda estable.

El banco de EE. UU. está probando la emisión de monedas estables personalizadas en la cadena de bloques del Stellar Network, marcando un paso pionero de una importante institución financiera estadounidense en el campo de las monedas digitales programables. Este piloto cuenta con el apoyo conjunto de PwC y la Stellar Development Foundation (SDF), con un tiempo de funcionamiento normal de Stellar que se mantiene en un 99.99%, una velocidad de asentamiento de 3-5 segundos y blanqueo de capitales de solo unas fracciones de centavo.

¿Por qué el banco estadounidense eligió la red Stellar en lugar de Ethereum?

En el programa de podcast Money 20/20, Mike Villano, vicepresidente senior de Bank of America y jefe de productos de activos digitales, enfatizó que la seguridad y el control son innegociables al introducir activos tokenizados en el entorno bancario. “Para los clientes bancarios, debemos considerar medidas de protección en aspectos como conocer al cliente, revocar transacciones y recuperar transacciones”, dijo Villano.

Villano añadió: “A medida que realizamos más investigaciones y desarrollos en la plataforma Stellar Network, descubrimos que una de sus grandes ventajas es que su capa operativa subyacente tiene la capacidad de congelar activos y deshacer transacciones.” Esta capacidad es crucial para la banca tradicional, ya que los bancos necesitan poder responder a situaciones de fraude, blanqueo de capitales o transacciones erróneas. En las cadenas de bloques tradicionales como Bitcoin y Ethereum, las transacciones una vez confirmadas no se pueden revertir, lo que representa un conflicto fundamental con los requisitos de cumplimiento de la banca.

El diseño de Stellar Network está hecho a medida para instituciones financieras. La plataforma permite a los emisores de activos establecer controles a nivel de cuenta, incluyendo el congelamiento de cuentas específicas, la revocación de transacciones o la solicitud de aprobación para transacciones. Esta “conformidad programable” permite que Stellar Network cumpla con los requisitos regulatorios del sector bancario, mientras mantiene la transparencia y la eficiencia de la cadena de bloques. En comparación, aunque Ethereum es más conocido, su capa base no soporta estas funciones, requiriendo el uso de contratos inteligentes complejos para implementarlas, lo que incrementa el riesgo técnico y los costos.

Desde la perspectiva del rendimiento técnico, Stellar Network indica que su arquitectura está diseñada para la emisión masiva de activos y la transferencia de fondos. Durante más de una década, su tiempo de actividad ha mantenido consistentemente un 99.99%, con una velocidad de asentamiento de hasta 3-5 segundos y costos de transacción de solo unas fracciones de centavo. Esta combinación de rendimiento es extremadamente rara en el campo de la cadena de bloques: el tiempo de confirmación de Bitcoin es de aproximadamente 10 minutos, el de Ethereum es de aproximadamente 15 segundos, pero las tarifas de Gas son altas y volátiles, mientras que Stellar Network ha alcanzado estándares de nivel bancario en velocidad, costo y confiabilidad.

Las tres principales ventajas bancarias de Stellar Network

Cumplimiento y control: La capa base admite funciones necesarias de los bancos, como congelar activos y revertir transacciones.

Rendimiento extremo: Liquidación en 3-5 segundos, 99.99% de tiempo de funcionamiento normal, tarifas de transacción desde 0.00001 dólares

Confiabilidad a nivel institucional: más de diez años de operación sin fallos significativos, adecuado para sistemas de misión crítica

PwC y SDF brindan apoyo estratégico

Este programa piloto cuenta con el apoyo conjunto de PwC y la Fundación de Desarrollo Stellar (SDF), y este modelo de colaboración público-privada proporciona múltiples garantías para el éxito del proyecto. PwC, como una de las cuatro principales firmas de contabilidad del mundo, tiene un profundo conocimiento profesional en cumplimiento regulatorio financiero, gestión de riesgos y auditoría. Su participación significa que el piloto de monedas estables de los bancos estadounidenses se llevará a cabo dentro de un estricto marco de cumplimiento, asegurando el cumplimiento de los requisitos de los reguladores estadounidenses.

José Fernández da Ponte, presidente y director de crecimiento de la Fundación Stellar, señaló que la fiabilidad a nivel institucional es la base del atractivo de la Stellar Network. “Cuando desarrollas sistemas de misión crítica, ofreces servicios financieros y transfieres fondos de consumidores, debes asegurarte de que tu cadena de bloques funcione correctamente”, dijo. “Estamos muy honrados de haber ganado la confianza de Bank of America y de nuestros socios de PwC. Valoramos esta confianza de manera muy, muy alta.”

Esta declaración muestra que el SDF comprende plenamente los altos requisitos de fiabilidad del sector bancario. A diferencia de las cadenas de bloques que sirven a usuarios minoristas, proporcionar infraestructura a los bancos significa que cualquier fallo técnico puede causar enormes pérdidas financieras y riesgos de reputación. El récord de 99.99% de tiempo de actividad normal de Stellar Network durante más de diez años demuestra que ha resistido la prueba del tiempo.

Desde una perspectiva estratégica, el banco estadounidense ha optado por colaborar con PwC y SDF, en lugar de desarrollar de manera independiente o elegir otras cadenas de bloques, lo que demuestra su enfoque en la rápida entrada al mercado. Desarrollar soluciones de cadena de bloques de forma independiente podría llevar años, mientras que la infraestructura madura de Stellar Network y el apoyo técnico de SDF permiten al banco estadounidense completar un piloto y evaluar la viabilidad en meses.

Aplicaciones bancarias de moneda estable personalizadas

El programa piloto de los bancos estadounidenses se centra en “monedas estables personalizadas”, que difieren esencialmente de las monedas estables generales como USDT y USDC comunes en el mercado. Las monedas estables personalizadas son monedas digitales diseñadas específicamente para instituciones financieras o escenarios de aplicación particulares, con un alto grado de programabilidad y control. Los bancos pueden incorporar diversas reglas en el momento de la emisión, como permitir que solo las cuentas verificadas por KYC mantengan la moneda, limitar el alcance de los contrapartes y establecer límites en el monto de las transacciones.

Esta capacidad de personalización es crucial para los negocios bancarios. Una vez que se emiten, las monedas estables tradicionales como USDT circulan en el mercado público, y el emisor no puede controlar quién las posee o cómo se utilizan. En cambio, las monedas estables personalizadas permiten a los bancos mantener el mismo nivel de control que en los negocios tradicionales, al tiempo que disfrutan de las mejoras de eficiencia que trae la cadena de bloques. Por ejemplo, los bancos pueden emitir monedas estables que solo están destinadas a clientes empresariales para pagos transfronterizos, o proporcionar dólares digitales para liquidaciones rápidas a clientes de gestión patrimonial.

Desde la perspectiva de los casos de uso, las monedas estables personalizadas podrían implementarse primero en el ámbito de los pagos transfronterizos. Las remesas tradicionales suelen tardar de 3 a 5 días hábiles, pasando por múltiples bancos intermediarios, con tarifas que alcanzan hasta el 5% al 10%. Usando monedas estables de la Red Stellar, las transferencias transfronterizas se pueden completar en 3 a 5 segundos, con tarifas casi insignificantes. Este aumento de eficiencia es enormemente atractivo para los clientes empresariales con un gran volumen de negocios internacionales.

En segundo lugar, el asentamiento de valores es otra aplicación potencial. El ciclo de asentamiento de las transacciones de acciones tradicionales es T+2 (dos días hábiles después de la transacción), mientras que el uso de la tecnología de cadena de bloques permite un asentamiento instantáneo. Esto no solo reduce el riesgo de asentamiento, sino que también disminuye la ocupación de capital y mejora la eficiencia del capital. Si Bank of America logra implementar la tokenización de valores y el asentamiento instantáneo en la Stellar Network, aumentará significativamente su competitividad.

En tercer lugar, la gestión interna de fondos también es una aplicación importante. Los grandes bancos tienen sucursales en todo el mundo, y la transferencia interna de fondos a menudo implica procesos complejos y altos costos. Al utilizar la moneda estable de la Red Stellar, los bancos pueden lograr la transferencia instantánea de fondos internos y un seguimiento transparente, mejorando significativamente la eficiencia en la gestión de fondos.

La capitalización del mercado de moneda estable supera los 280,000 millones de dólares, la presión regulatoria aumenta

Mientras los bancos estadounidenses están probando monedas estables personalizadas, el mercado global de monedas estables está experimentando una rápida expansión. El lunes, el Banco Central Europeo (BCE) advirtió que, aunque la influencia de las monedas estables en la zona euro sigue siendo limitada, su rápida expansión presenta nuevos riesgos de estabilidad financiera, especialmente en un contexto de creciente conexión con los mercados globales.

Estos hallazgos provienen del informe del Banco Central Europeo titulado “El auge de las monedas estables: aún de tamaño pequeño en la zona del euro, pero con riesgos de desbordamiento inminentes”, que explora las vulnerabilidades estructurales, los casos de uso y los riesgos transfronterizos asociados con el ecosistema de monedas estables en rápido desarrollo. Según el informe, la capitalización total de mercado de todas las monedas estables ha alcanzado más de 280 mil millones de dólares, un récord histórico, representando aproximadamente el 8% del total del mercado de activos criptográficos. De estas, dos monedas estables denominadas en dólares dominan absolutamente: Tether (USDT) con una capitalización de mercado de 184 mil millones de dólares y USDC con una capitalización de 75 mil millones de dólares.

La advertencia del Banco Central Europeo destaca las preocupaciones de los reguladores sobre los riesgos sistémicos del sistema de moneda estable. Aunque las monedas estables afirman estar vinculadas a monedas fiduciarias, la transparencia de los activos de reserva, la fiabilidad de los mecanismos de redención y la solidez financiera de los emisores pueden presentar problemas. Si una moneda estable grande experimenta una corrida o desacoplamiento, podría desencadenar una reacción en cadena en el mercado de criptomonedas e incluso afectar al sistema financiero tradicional.

Es en este contexto de creciente presión regulatoria que la decisión de un banco estadounidense de probar una moneda estable personalizada en la Stellar Network tiene un significado especial. A diferencia de las monedas estables no reguladas en el mercado, las monedas estables emitidas por bancos estarán sujetas a múltiples regulaciones, como las de la CFTC y la OCC (Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU.), lo que garantizará una estricta supervisión de la transparencia de sus activos de reserva y la fiabilidad de su mecanismo de redención. Este modelo de “moneda estable conforme” podría convertirse en la norma en el futuro, reemplazando los productos de monedas estables que actualmente carecen de claridad regulatoria.

Estado actual del mercado de monedas estables a nivel mundial

Capitalización de mercado: superó los 280 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico

Concentración del mercado: USDT (184,000 millones de dólares) y USDC (75,000 millones de dólares) dominan.

Participación en el mercado de criptomonedas: aproximadamente 8%, lo que muestra la posición central de las monedas estables en el ecosistema.

Tendencias regulatorias: las autoridades regulatorias de Europa y Estados Unidos están reforzando el marco regulatorio para las monedas estables.

El panorama futuro de las monedas estables de nivel bancario

El piloto exitoso de Bank of America en la Stellar Network podría abrir una nueva era de “monedas estables de nivel bancario”. A diferencia de las monedas estables emitidas actualmente por empresas de criptomonedas, las monedas estables emitidas por los bancos tendrán una mayor confianza, una regulación más estricta y una integración más profunda en el sistema financiero. Estas monedas estables pueden estar directamente vinculadas a las cuentas bancarias, disfrutando de la protección del seguro de depósitos, y se integran sin problemas en las redes de pago y Asentamiento existentes.

Esta medida indica que las principales instituciones financieras están cada vez más orientándose hacia las monedas programables, es decir, activos digitales que cuentan con las garantías de seguridad y funciones de cumplimiento necesarias para las operaciones bancarias tradicionales. Esta transformación no solo es una actualización tecnológica, sino una innovación en el modelo de negocio. Las monedas programables permiten a los bancos integrar contratos inteligentes en activos digitales, logrando pagos, asentamientos y verificaciones de cumplimiento automatizados, lo que reduce drásticamente los costos operativos y los errores humanos.