El ETF de Bitcoin de EE. UU. atrae 457 millones de dólares en un solo día, y la cuota de mercado de Bitcoin vuelve a superar el 60%

En medio de una fuerte volatilidad en el precio de Bitcoin, el ETF de Bitcoin spot de EE. UU. ha experimentado la entrada de fondos más sólida en más de un mes. Según datos, el miércoles (18 de diciembre) este tipo de productos registró una entrada neta de hasta 457,3 millones de dólares, la mayor desde el 11 de noviembre. Entre ellos, el FBTC de Fidelity lideró con 391,5 millones de dólares, lo que no solo lo sitúa entre los cinco días con mayor entrada de fondos en la historia del producto, sino que también destaca la preferencia de los inversores institucionales por Bitcoin como activo de “refugio” en medio de la incertidumbre macroeconómica.

Al mismo tiempo, la cuota de mercado de Bitcoin (es decir, la proporción de la capitalización de mercado de Bitcoin respecto a toda la capitalización de mercado de las criptomonedas) subió hasta el 60%, alcanzando un máximo en un mes y confirmando que los fondos se están concentrando cada vez más en Bitcoin desde las altcoins. Los análisis del mercado señalan que, en un entorno de baja liquidez durante las vacaciones, esta tendencia de “traspaso a activos de calidad” podría indicar cambios más amplios en la estructura del mercado.

Corriente de fondos: entrada diaria en ETF alcanza máximo mensual, Fidelity FBTC es el gran ganador

El miércoles, el mercado de ETF de Bitcoin spot en EE. UU. dejó atrás la reciente nube gris y recibió una fuerte oleada de compras. Según datos de Farside Investors, este sector registró una entrada neta total de 457 millones de dólares, lo que no solo marca una entrada continua de fondos, sino que también es la más fuerte desde el 11 de noviembre. La afluencia de fondos no fue uniforme, sino que mostró un claro “efecto de liderazgo”.

El líder fue el Fondo de Bitcoin Wise Origin de Fidelity (FBTC), con una entrada neta de 391,5 millones de dólares en un solo día. Esta cifra convirtió ese día en uno de los cinco días con mayor entrada de fondos en la historia de FBTC, demostrando la fuerte atracción que ejercen los productos de grandes instituciones financieras tradicionales hacia capitales maduros. Le siguió el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, con una entrada de 111,2 millones de dólares. La sólida actuación de estos dos gigantes constituyó la principal fuerza impulsora de la entrada de fondos en ese día.

Este movimiento de fondos ocurrió en un contexto de “montaña rusa” en el precio de Bitcoin. Ese día, Bitcoin alcanzó casi los 90,000 dólares, para luego caer rápidamente por debajo de los 86,000 dólares. Esta fuerte volatilidad no asustó a los inversores; al contrario, podría haber impulsado a algunos que buscan aprovechar las bajadas o cubrir riesgos a acelerar su entrada a través de ETF regulados. Los expertos del sector comentan que esto refleja que el mercado está considerando a los ETF de Bitcoin como una clase de activo con baja correlación con los mercados tradicionales y con potencial de crecimiento a largo plazo, especialmente en la ventana de reequilibrio de carteras de fin de año.

Resumen de datos clave de entrada

Entrada neta diaria total: 457 millones de dólares (máximo desde el 11 de noviembre)

Entrada en Fidelity FBTC: 391,5 millones de dólares (uno de los cinco mayores días de entrada)

Entrada en BlackRock IBIT: 111,2 millones de dólares

Dominancia de Bitcoin: 60% (nivel más alto en un mes)

El regreso del rey: la dominancia de Bitcoin supera el 60%, se avecinan cambios en el mercado

En línea con la entrada de fondos en ETF, la dominancia de Bitcoin en el mercado de criptomonedas ha aumentado notablemente. Este indicador clave subió hasta el 60%, alcanzando su nivel más alto desde el 14 de noviembre (cuando el precio de Bitcoin estuvo cerca de 100,000 dólares). Este cambio no es casual; revela la lógica central del flujo de fondos actual.

El aumento en la dominancia de Bitcoin suele interpretarse como una señal de disminución del apetito por el riesgo o de entrada en “modo de refugio”. Cuando aumenta la incertidumbre macroeconómica o el mercado en general no tiene una dirección clara, los fondos tienden a salir de altcoins con mayor volatilidad y fundamentos relativamente débiles, y a concentrarse en Bitcoin, que tiene mayor capitalización, mejor liquidez y consenso más fuerte. El CEO de BuyUCoin, Shivam Thakral, comenta: “Estos 457 millones de dólares en entrada en Bitcoin claramente muestran una tendencia de ‘traspaso a activos de calidad’. En medio de la incertidumbre macro, los inversores priorizan la liquidez, la claridad regulatoria y la demanda impulsada por ETF en Bitcoin.”

Actualmente, el precio de Bitcoin oscila entre 87,000 y 88,700 dólares, con un aumento moderado de aproximadamente el 1,5% en 24 horas. Aunque aún lejos de su máximo histórico, su resiliencia en el precio es digna de atención. Thakral añade: “Aunque el flujo de fondos en el mercado en general es desigual, Bitcoin ha mantenido niveles clave de soporte y muestra una fuerte capacidad para absorber la presión vendedora, en línea con los 457 millones de dólares de entrada. Esta resiliencia indica que los inversores están preparando el camino para un aumento a medio plazo, manteniendo cautela con activos de mayor riesgo.”

Dualidad en el mercado: ETF de Ethereum sigue perdiendo fondos, la preferencia de fondos se divide claramente

En contraste con el auge de los ETF de Bitcoin, otros ETFs de criptomonedas permanecen en la sombra, especialmente los de Ethereum. Los datos muestran que, en el mismo día, el ETF de Ethereum spot en EE. UU. sufrió una salida neta de 22,43 millones de dólares, siendo ya el quinto día consecutivo de salida de fondos. Este patrón de diferenciación dibuja claramente el mapa de preferencias actuales de instituciones e inversores maduros.

Esta preferencia también se refleja en las predicciones del mercado. La plataforma de predicciones Myriad estima que la probabilidad de que Bitcoin suba a 100,000 dólares es del 63%, mientras que la de caer a 69,000 dólares es menor. En cambio, para Ethereum, los usuarios solo asignan un 32% de probabilidad a que alcance los 4,000 dólares, y consideran más probable que caiga a 2,500 dólares. Este sentimiento del mercado influye directamente en las decisiones de asignación de fondos.

Thakral analiza: “La continua salida de fondos de Ethereum refleja una actitud cautelosa del mercado respecto a sus catalizadores recientes, y el comportamiento plano de altcoins como XRP indica que los fondos están haciendo una asignación selectiva, no una inversión arriesgada generalizada. El capital no abandona el mercado de criptomonedas, sino que se está concentrando en los activos considerados más seguros y accesibles para las instituciones.” Este punto lleva a una conclusión clave: la actual fase de institucionalización iniciada por los ETF spot sigue concentrando sus beneficios en Bitcoin, sin una gran transferencia a otros tokens. El mercado atraviesa una etapa de “Bitcoin en solitario”.

Corrientes subterráneas: oportunidades y riesgos en un entorno de baja liquidez

A pesar de las buenas noticias sobre los fondos, los inversores deben mantener una visión clara del entorno de mercado actual. La temporada de fin de año ya está aquí, lo que suele significar menor volumen de operaciones y menor liquidez. En este entorno de “baja volumen y baja liquidez”, cualquier orden de compra o venta de gran tamaño puede provocar movimientos de precios muy bruscos, e incluso desencadenar liquidaciones en cadena, causando una “matanza de toros y osos” en el corto plazo.

Además, una serie de eventos macroeconómicos clave están por concretarse, añadiendo incertidumbre adicional. Se espera que el Banco de Inglaterra (BOE) reduzca las tasas en 25 puntos básicos esta noche en horario de Beijing, mientras que el Banco Central Europeo (ECB) podría mantener las tasas sin cambios. Además, EE. UU. y Japón publicarán sus últimos datos de inflación. El resultado de estos eventos afectará la valoración de los activos de riesgo a nivel global, y el mercado de criptomonedas no será la excepción.

Un indicador importante es la volatilidad implícita de Bitcoin. Según el índice Volmex de volatilidad implícita de Bitcoin (BVIV), actualmente está ligeramente por debajo de 50. Desde una perspectiva histórica, este nivel es bajo, lo que sugiere que, aunque la volatilidad del mercado ha aumentado recientemente, el mercado de opciones no ha reflejado completamente en los precios la posibilidad de movimientos bruscos futuros. Esta “brecha de expectativas” significa que, ante noticias macroeconómicas o eventos de mercado inesperados, el precio de Bitcoin podría experimentar una volatilidad mucho mayor que la que sugieren los precios de las opciones actuales. Para los inversores, gestionar el apalancamiento y prepararse para una alta volatilidad será clave para atravesar esta fase del mercado con éxito.