El BCE mira las liquidaciones en cadena para el próximo año mientras los legisladores evalúan la privacidad del euro digital

El Banco Central Europeo planea permitir la liquidación basada en blockchain en dinero de banco central el próximo año y se está preparando para emitir un euro digital, pero sus salvaguardas de privacidad dependerán en última instancia de la aprobación de los legisladores de la UE.

El miembro del consejo ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo en una declaración del viernes que la institución “hará posible liquidar transacciones basadas en [DLT] en dinero de banco central” el próximo año. También afirmó que el BCE está “preparándose” para emitir el euro digital y vincular su sistema internacionalmente para pagos transfronterizos.

La infraestructura subyacente del euro digital también estaría disponible para otras instituciones para liquidar transacciones con otras monedas digitales de banco central (CBDCs). El ejecutivo dijo que los límites de tenencia y la falta de interés se esperan que “preserven el papel de los bancos en la intermediación crediticia y la transmisión monetaria.”

Suponiendo la aprobación legislativa en 2026, las transacciones iniciales con el euro digital podrían seguir en 2027, con preparación para emitir la CBDC en 2029. En declaraciones del jueves, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el trabajo del BCE ha terminado y que el diseño del euro digital, incluidas sus características de privacidad, corresponde a los legisladores de la UE. Cipollone compartió la visión del BCE:

“El euro digital estaría disponible tanto en línea como fuera de línea, apoyando la resiliencia y la privacidad.“

Según Cipollone, se necesita una CBDC debido al ecosistema fragmentado de pagos minoristas de la UE, pagos transfronterizos lentos. También explicó que sin una CBDC, la tokenización y la DLT conducirían a la fragmentación y al aumento del riesgo crediticio. Un euro digital tokenizado también estará disponible para el mercado de activos digitales, presumiblemente para prevenir esta fragmentación.

Cipollone reconoció que las stablecoins ofrecen una solución a los pagos transfronterizos lentos y costosos, pero también introducen riesgos para las monedas y los sistemas financieros. Además, “si las stablecoins basadas en dólares se expandieran, […] podrían erosionar el papel internacional del euro.”

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Una CBDC privada que funciona sin conexión

La opinión del BCE en 2023 es que el euro digital no debería ser programable de manera que restrinja en qué se puede gastar, aunque aún permita pagos condicionales. El BCE también señaló que “para el modelo sin conexión del euro digital, el BCE acoge con satisfacción que el nivel de privacidad y protección de datos previsto sería similar al efectivo.” Los paralelismos con el efectivo no terminan aquí:

“El modelo de euro digital sin conexión aseguraría que no todas las transacciones sean necesariamente validadas por un tercero, cumpliendo así con los requisitos de protección de datos de proporcionalidad y necesidad.“

La variante sin conexión del euro digital se almacenaría localmente, permitiendo pagos de dispositivo a dispositivo sin requerir una verificación en un libro mayor en línea. El BCE discute el uso del elemento seguro en dispositivos móviles para almacenar el euro digital sin conexión y considera las tarjetas inteligentes — que recuerdan a los chips de crédito cyberpunk.

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Impulso de vigilancia de la UE

Esas recomendaciones contrastan marcadamente con los recientes ataques a la privacidad por parte de la UE, cuyos legisladores deben aprobar el plan de la CBDC. El mes pasado, la Comisión Europea intentó infructuosamente volver a ordenar el escaneo de mensajes privados.

Un documento interno de la UE del 27 de noviembre, publicado a principios de este mes por el medio de noticias en alemán Netzpolitik, parece mostrar que los estados miembros ven con buenos ojos la retención masiva de datos. El documento discute cómo las empresas registran “quién comunicó con quién, cuándo, dónde y cómo,” mencionando “datos de ubicación” 11 veces.

El Manual de AML de la UE, publicado en mayo, prohíbe “cuentas de criptoactivos que permitan la anonimización de transacciones,” y “cuentas que utilicen monedas que mejoren el anonimato desde 2027.” Esto siguió a que el Hub de Innovación de la UE cuestionara las tecnologías de privacidad en cripto en junio de 2024.

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