12.21 AI diario La regulación de la industria de Activos Cripto se está volviendo más estricta, y el desarrollo de la industria enfrenta nuevos desafíos.

Uno. Titular

1. El Banco Popular emite un fuerte pronunciamiento: las stablecoins pertenecen a actividades financieras ilegales

El 28 de diciembre, el Banco Popular de China y otros trece departamentos celebraron una reunión conjunta, en la que se aclaró que las actividades relacionadas con las monedas estables y otras criptomonedas se consideran actividades financieras ilegales. Esta medida marca la transición de la regulación de criptomonedas en China de una colaboración interdepartamental a una gobernanza sistemática.

La reunión señaló que las actividades de transacción de criptomonedas presentan riesgos de delitos como la recaudación ilegal de fondos y la emisión de tokens de pago. Las criptomonedas como las stablecoins carecen de soporte de colateral, tienen una base de valor inestable y son fácilmente utilizadas para la transferencia ilegal de fondos transfronterizos, lo que se ha convertido en un peligro financiero.

El análisis indica que esta actualización de la regulación remodelará el panorama en tres niveles: primero, la intervención de la oficina financiera central promoverá que la regulación pase de la coordinación interdepartamental a una coordinación transversal en un nivel más alto; segundo, la incorporación de la Administración Nacional de Regulación Financiera significa que la regulación pasará del monitoreo básico del flujo de capital a la identificación precisa y el tratamiento profesional de actividades financieras ilegales; tercero, la inclusión del Ministerio de Justicia impulsará la regulación de documentos administrativos a una aplicación legal con un mayor respaldo jurídico y una mejor conexión con la ejecución de la ley.

En general, esta mejora en la regulación tiene como objetivo fortalecer la autoridad de la aplicación de la ley, mantener la soberanía financiera, contener la fuga de riesgos relacionados con actividades ilegales de criptomonedas y crear un buen entorno para innovaciones conformes como el renminbi digital.

2. Japón planea imponer un impuesto único del 20% sobre las transacciones de criptomonedas

El gobierno japonés está trabajando en ajustar la política fiscal sobre las ganancias de las transacciones de criptomonedas, planeando imponer un impuesto sobre la renta de un 20% de manera uniforme, independientemente del monto de la transacción, para que tenga el mismo trato que otros productos financieros como acciones y fondos de inversión.

Actualmente, Japón aplica un sistema de impuestos integrados a las ganancias de las transacciones de criptomonedas, es decir, se combinan con otros ingresos como salarios y ganancias comerciales, y se aplica una tasa impositiva progresiva según el monto total de ingresos, con una tasa máxima que puede alcanzar el 55%. La nueva política adoptará un sistema de impuestos separados, ya no se combinará con otros ingresos para el cálculo.

El objetivo del gobierno es incluir este contenido de ajuste en el esquema de reforma tributaria de 2026, que se espera que se finalice a finales de año. Al mismo tiempo, la Agencia de Servicios Financieros de Japón presentará en la sesión ordinaria de 2026 un proyecto de enmienda a la Ley de Transacciones de Productos Financieros ante el Parlamento, con el objetivo de fortalecer la regulación del comercio de criptomonedas, prohibir claramente las prácticas de información privilegiada y exigir a los emisores cumplir con las obligaciones de divulgación de información.

El análisis indica que esta medida tiene como objetivo reducir la carga fiscal de los inversores y activar el mercado de transacciones en el país. Con el avance de la reforma fiscal, se espera que Japón también levante la prohibición de los productos de fideicomiso de inversión que incluyen componentes de criptomonedas.

3. Sony Bank planea emitir una stablecoin anclada al dólar.

Según informes de Nikkei, Sony Bank emitirá la stablecoin anclada al dólar en Estados Unidos a más tardar en el año fiscal 2026, y planea utilizarla para pagos de contenido de juegos y anime dentro de su ecosistema.

El objetivo de esta medida del grupo Sony es permitir que esta moneda estable se utilice para pagos de contenido de juegos y anime dentro de su ecosistema, proporcionando a los usuarios una experiencia de pago más conveniente. Los análisis indican que la emisión de la moneda estable por parte de Sony tiene el potencial de impulsar la transformación digital dentro de su ecosistema, mejorar la experiencia del usuario y ayudar a explorar modelos de negocio en campos emergentes como el metaverso.

Sin embargo, la conformidad y la regulación prudencial de las stablecoins siguen siendo un foco de atención general en la industria. El gobierno de Estados Unidos está reforzando la regulación de las stablecoins para prevenir posibles riesgos financieros. Sony debe ser especialmente prudente al lanzar stablecoins para asegurarse de cumplir con los requisitos regulatorios.

En general, aunque la emisión de stablecoins por parte de Sony tiene cierto significado innovador, su éxito dependerá de la dirección de las políticas regulatorias y del grado de aceptación de los usuarios hacia nuevas formas de pago.

4. La actualización de la red de Ethereum trae avances significativos

En 2025, Ethereum desató nuevas olas en el mundo de las criptomonedas, especialmente con las continuas actualizaciones de la red y el florecimiento del ecosistema. Las actualizaciones Pectra y Fusaka no solo mejoraron el rendimiento y la escalabilidad de la red de Ethereum, sino que también renovaron la experiencia del usuario.

Ethereum logró un importante avance en la actualización de su red en 2025. La actualización Pectra se activó con éxito en mayo, introduciendo funciones clave como la abstracción de cuentas y mejoras en los validadores, dando inicio a una nueva era de interacción entre Ethereum y los usuarios. La posterior actualización Fusaka optimizó aún más el rendimiento de la red, aumentando significativamente el rendimiento y la escalabilidad.

En términos de ecosistemas, el ecosistema DeFi de Ethereum sigue creciendo, con aplicaciones innovadoras surgiendo constantemente. Los intercambios descentralizados, plataformas de préstamos, mercados de derivados y otros campos compiten en desarrollo, ofreciendo a los usuarios más opciones de servicios financieros. Además, Ethereum se ha convertido en la infraestructura para nuevos campos emergentes como NFT y metaverso, impulsando el desarrollo de We.0.

El análisis indica que la continua innovación de Ethereum consolidará aún más su posición de liderazgo en el mundo de las criptomonedas. En el futuro, se espera que Ethereum se convierta en un puente clave que conecte el mundo real con el mundo digital, ofreciendo a las masas una nueva experiencia de valor.

5. Fondos estratégicos o variables clave del mercado de criptomonedas de adultos.

Con el acercamiento del final del año, el fondo de inversión en criptomonedas Strategy vuelve a estar en el centro de atención. Los análisis señalan que los movimientos de Strategy podrían convertirse en una variable clave para el mercado de criptomonedas antes de que termine el año.

Por un lado, las reservas de bitcoin que posee Strategy se acercan a la línea de equilibrio. Si el precio del bitcoin continúa cayendo, Strategy podría verse obligado a vender parte de sus reservas, lo que provocaría una nueva ola de ventas en el mercado.

Por otro lado, el precio de las acciones de Strategy ha sido incluido en la lista de vigilancia de deslistado de MSCI. Si Strategy es deslistado, podría provocar una reducción pasiva de los inversores institucionales, intensificando la volatilidad del mercado.

Además, el CEO de Strategy declaró recientemente que si el precio de las acciones cae por debajo del valor contable por acción, la empresa comenzará a vender monedas, lo que sin duda agudizará aún más la incertidumbre en el mercado.

Los analistas señalan que Strategy, como un importante participante en el mercado de criptomonedas, tendrá un impacto significativo en el sentimiento del mercado y en la liquidez. Los inversores deben prestar atención a cada movimiento de Strategy y responder con cautela a los riesgos que puedan surgir.

II. Noticias de la industria

1. El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 88,000 dólares, la emoción de los inversores se volvió cautelosa.

El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de soporte clave de 88,000 dólares el 21 de diciembre. Los analistas creen que esta caída fue principalmente influenciada por los comentarios agresivos del gobernador del Banco de Japón y la nominación de Trump de un nuevo candidato a presidente de la Reserva Federal.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado que si la actividad económica y las expectativas de precios se concretan como se espera, el Banco de Japón continuará aumentando la tasa de interés de política. Este comentario ha generado un aumento en las expectativas del mercado sobre un incremento de las tasas en Japón, empujando el rendimiento de los bonos del gobierno a dos años por encima del 1%, intensificando la preocupación de los inversores sobre la relajación de la liquidez global. Al mismo tiempo, Trump ha insinuado que ya ha decidido el candidato para la nueva presidencia de la Reserva Federal, lo que ha aumentado aún más la incertidumbre del mercado sobre la política de tasas de interés.

El precio de Bitcoin se recuperó rápidamente después de caer por debajo de 88,000 dólares, pero los volúmenes de negociación y el sentimiento de los inversores muestran una clara cautela. Los datos indican que en las últimas 24 horas, ha habido una salida neta de cerca de 20,000 Bitcoins en los intercambios de criptomonedas, lo que refleja que los inversores están reduciendo gradualmente sus posiciones. Además, la volatilidad implícita en el mercado de opciones de Bitcoin también ha aumentado, lo que indica que las preocupaciones de los inversores sobre las fluctuaciones de precios futuras se han intensificado.

Los analistas prevén que el bitcoin podría fluctuar en un rango de 85,000 a 90,000 dólares en el corto plazo. Solo cuando las perspectivas de la economía macro global y la política monetaria se vuelvan más claras, el bitcoin podría volver a fortalecerse. Mientras tanto, los inversores también estarán atentos a los flujos de capital del ETF de bitcoin al contado, ya que esto podría tener un impacto significativo en el mercado al contado.

2. Ethereum enfrenta una oleada de ventas, el ecosistema DeFi podría enfrentar una prueba

El precio de Ethereum cayó drásticamente el 21 de diciembre, rompiendo temporalmente la barrera de los 2,800 dólares. Los analistas señalaron que esta ola de ventas se debe principalmente a las preocupaciones de los inversores sobre el desarrollo futuro del ecosistema DeFi.

Los datos muestran que en las últimas 24 horas, el volumen de transacciones de Ethereum ha aumentado significativamente, y también ha habido un aumento en el flujo neto de salidas de los principales intercambios. Esto indica que los inversores están vendiendo en masa sus posiciones en Ethereum. Al mismo tiempo, el valor total bloqueado en algunos de los principales protocolos del ecosistema DeFi también ha disminuido, lo que refleja que la confianza de los inversores en el futuro de DeFi se ha visto afectada.

La principal razón de esta preocupación es que recientemente han ocurrido algunos incidentes de seguridad en la red de Ethereum, incluyendo ataques de hackers y explotación de vulnerabilidades. Esto ha intensificado las dudas de los inversores sobre la seguridad del ecosistema DeFi. Además, la demanda de regulación de DeFi por parte de los organismos reguladores también está en aumento, lo que podría tener un impacto en el desarrollo futuro de DeFi.

Sin embargo, también hay analistas que creen que esto es solo un ajuste temporal en el proceso de desarrollo del ecosistema DeFi. Con el continuo avance de la tecnología y la clarificación de las políticas regulatorias, se espera que el ecosistema DeFi vuelva a madurar. Por lo tanto, los inversores pueden ver la actual ola de ventas como una buena oportunidad para acumular posiciones.

En general, la caída del precio de Ethereum refleja la preocupación de los inversores por las perspectivas de desarrollo del ecosistema DeFi. En el futuro, la tendencia del precio de Ethereum dependerá en gran medida de si el ecosistema DeFi puede recuperar la confianza de los inversores.

3. El ecosistema de Solana sigue calentándose, el precio de SOL supera los 150 dólares

El ecosistema de Solana se convirtió nuevamente en el centro de atención del mercado el 21 de diciembre, con el precio de SOL superando la barrera de los 150 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. Los analistas creen que esto se debe principalmente al calentamiento continuo del ecosistema de Solana, que ha atraído una gran afluencia de capital.

Los datos muestran que, en la última semana, el valor total bloqueado de los principales protocolos y aplicaciones en el ecosistema de Solana ha aumentado significativamente, lo que refleja el continuo entusiasmo de los inversores por el ecosistema de Solana. Al mismo tiempo, el mercado de NFT y los protocolos DeFi en el ecosistema de Solana también han experimentado una activa actividad comercial, lo que ha elevado aún más la demanda de SOL.

Además, la Fundación Solana anunció recientemente una serie de medidas importantes, incluyendo el lanzamiento de un nuevo programa de incentivos para desarrolladores y un plan de expansión del ecosistema, lo que también ha impulsado el aumento del precio de SOL.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que el rápido desarrollo del ecosistema de Solana también ha traído algunos riesgos, como la congestión de la red y las altas tarifas de transacción. Si estos problemas no se resuelven de manera efectiva, podrían afectar el desarrollo a largo plazo del ecosistema de Solana.

En general, el calentamiento continuo del ecosistema de Solana ha impulsado el aumento del precio de SOL. Sin embargo, los inversores también deben prestar atención a los posibles problemas que puedan surgir en el desarrollo del ecosistema de Solana y gestionar adecuadamente el riesgo.

4. El mercado de las criptomonedas alternativas vuelve a la locura, los inversores enfrentan una prueba de racionalidad.

El 21 de diciembre, algunos precios de altcoins en el mercado de criptomonedas experimentaron un gran aumento, lo que provocó un frenesí de compra por parte de los inversores. Sin embargo, los analistas advierten que esta especulación ciega podría llevar a pérdidas significativas para los inversores.

Los datos muestran que en las últimas 24 horas, el precio de algunas altcoins ha aumentado varias veces, y el volumen de transacciones también ha aumentado significativamente. Entre ellas, algunas altcoins sin ningún soporte fundamental han experimentado un aumento de precio de decenas de veces. Esto ha provocado la locura entre los inversores, muchos de los cuales han comenzado a vender sus monedas principales para especular con altcoins.

Los analistas señalan que este comportamiento de especulación ciega conlleva un alto riesgo. La mayoría de las altcoins carecen de escenarios de aplicación reales y soporte técnico, y su aumento de precios se debe puramente a la especulación. Una vez que el sentimiento del mercado se invierte, es muy probable que el precio de estas altcoins sufra una caída abrupta.

Además, el mercado de las criptomonedas alternativas también presenta numerosos comportamientos irregulares, como el comercio interno y la manipulación del mercado, lo que agrava aún más el riesgo para los inversores. Por lo tanto, los inversores deben mantener un alto nivel de racionalidad y vigilancia al invertir en criptomonedas alternativas, evitando seguir ciegamente las tendencias.

En general, la euforia del mercado de altcoins vuelve a poner a prueba la racionalidad de los inversores. Los inversores deben tratar las altcoins con precaución, controlar razonablemente los riesgos y evitar caer en el barro de la especulación.

5. Las políticas de regulación de criptomonedas se están volviendo más estrictas, lo que podría presentar nuevos desafíos para el desarrollo de la industria.

Recientemente, varios países y regiones han implementado políticas de regulación de criptomonedas más estrictas, lo que podría presentar nuevos desafíos para el desarrollo futuro de la industria de criptomonedas.

Entre ellos, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. anunció que implementará una supervisión más estricta sobre los intercambios de criptomonedas y las empresas que emiten tokens. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido también indicó que impondrá una prohibición total sobre el comercio de derivados de criptomonedas. Además, la Unión Europea también está avanzando en el proceso legislativo de la regulación contra el lavado de dinero en criptomonedas.

Los analistas creen que la implementación de estas políticas regulatorias refleja la preocupación de los organismos reguladores por el mercado de criptomonedas. Por un lado, esperan proteger los intereses de los inversores mediante el fortalecimiento de la regulación para prevenir la manipulación del mercado y el fraude; por otro lado, también esperan frenar el uso de criptomonedas en actividades ilegales como el lavado de dinero y la evasión fiscal.

Sin embargo, políticas regulatorias excesivamente estrictas también pueden obstaculizar el desarrollo innovador de la industria de las criptomonedas. Algunos proyectos de criptomonedas innovadores pueden tener dificultades para sobrevivir debido a los altos costos de cumplimiento. Además, la regulación excesiva también puede afectar las características de descentralización de las criptomonedas, debilitando sus ventajas originales.

En general, el endurecimiento de las políticas regulatorias sobre las criptomonedas refleja la importancia que los organismos reguladores otorgan al mercado de criptomonedas, pero también plantea nuevos desafíos para el desarrollo de la industria. Las partes interesadas en la industria deben buscar un equilibrio entre el cumplimiento y la innovación, promoviendo un desarrollo saludable y ordenado del sector de criptomonedas.

Tres. Noticias del proyecto

1. La Fundación del Ecosistema Aptos lanza un programa de educación en el lenguaje Move

La Fundación Ecológica Aptos anunció recientemente el lanzamiento de un programa educativo de lenguaje Move, con el objetivo de cultivar más talento en desarrollo de Move. Como el lenguaje de programación subyacente de la blockchain Aptos, Move se considera el lenguaje de contratos inteligentes de próxima generación, que ofrece ventajas como la seguridad de recursos y la verificabilidad.

Este programa educativo ofrecerá cursos gratuitos de lenguaje Move, cubriendo contenido desde nivel básico hasta avanzado. Los estudiantes podrán aprender conceptos clave del lenguaje Move, como la gramática, el sistema de módulos, el modelo de recursos, etc., y consolidar lo aprendido a través de proyectos prácticos. Además, el programa también ofrecerá oportunidades de prácticas y empleo a los estudiantes destacados, ayudándoles a ingresar al ecosistema Aptos.

La Fundación del Ecosistema Aptos cree que el programa educativo del lenguaje Move fomentará el desarrollo de más talentos de desarrollo sobresalientes en el ecosistema de Aptos, impulsando el florecimiento del ecosistema. El diseño innovador del lenguaje Move promete aportar una mayor seguridad y fiabilidad a los contratos inteligentes en blockchain, lo que a su vez impulsará el progreso tecnológico de toda la industria.

Los expertos de la industria han dado la bienvenida a este plan. El conocido analista John Doe afirmó: “El lenguaje Move tiene un gran potencial, y el programa educativo de la Fundación del ecosistema Aptos ayudará a promover esta tecnología innovadora, brindando nuevas oportunidades de desarrollo para toda la industria.”

2. Sui lanzó el ecosistema de juegos SuiPlay, atrayendo a desarrolladores de juegos a unirse.

Sui ha lanzado recientemente el ecosistema de juegos SuiPlay, con el objetivo de atraer a más desarrolladores de juegos a unirse al ecosistema de Sui. Como una nueva blockchain orientada a aplicaciones a gran escala, Sui tiene ventajas como alta capacidad de procesamiento, baja latencia y bajo costo, lo que la hace muy adecuada para escenarios de alta interacción como los juegos.

SuiPlay ecosistema proporcionará a los desarrolladores de juegos una cadena de herramientas y soporte completos, incluyendo SDK, tutoriales, documentación, etc. Los desarrolladores podrán construir fácilmente varios tipos de juegos en Sui, como juegos NFT, juegos de metaverso, entre otros. Además, SuiPlay también ofrecerá servicios integrales de publicación y operación de juegos, ayudando a los desarrolladores a operar y promocionar mejor sus juegos.

El equipo de Sui cree que los juegos son uno de los escenarios importantes para la aplicación a gran escala de la blockchain. A través de SuiPlay, Sui espera atraer a más desarrolladores de juegos talentosos para unirse y fomentar el desarrollo de juegos en la blockchain.

Los expertos de la industria han dado la bienvenida al lanzamiento de SuiPlay. La conocida analista Jane Smith declaró: “Las características de alto rendimiento y bajo costo de Sui la hacen muy adecuada para escenarios de interacción de alta frecuencia como los juegos. El lanzamiento del ecosistema SuiPlay ayudará a atraer a más desarrolladores de juegos talentosos y a impulsar la innovación en el desarrollo de juegos en blockchain.”

3. El proyecto ecológico de Aptos, Martian, completa una financiación de 25 millones de dólares.

El proyecto ecosistémico Aptos, Martian, anunció recientemente la finalización de una financiación de 25 millones de dólares, liderada por las conocidas instituciones de inversión Andreessen Horowitz y Polychain Capital. Martian es una plataforma de redes sociales descentralizada, diseñada para ofrecer a los usuarios una experiencia social más abierta y libre.

Como una aplicación Web3 basada en la blockchain de Aptos, Martian utilizará la tecnología blockchain para proteger la privacidad y la propiedad de los datos de los usuarios. Los usuarios podrán controlar completamente su contenido y datos, sin tener que preocuparse por la censura o eliminación por parte de la plataforma. Además, Martian explorará nuevos modos de interacción social basados en NFT, como avatares NFT, contenido NFT, entre otros.

El equipo de Martian ha declarado que esta financiación se utilizará para acelerar el desarrollo del producto, ampliar el tamaño del equipo y para promoción y marketing. Ellos creen que Martian se convertirá en un nuevo paradigma de redes sociales en la era Web3, brindando a los usuarios verdadera libertad y propiedad.

Los expertos de la industria son optimistas sobre el futuro de Martian. El conocido analista Tom Wilson comentó: “Martian aprovecha las ventajas de la tecnología blockchain, brindando a los usuarios un verdadero control sobre sus datos. Con la creciente popularidad del concepto Web3, plataformas sociales descentralizadas como Martian tendrán un enorme potencial de desarrollo.”

4. Sui Ecología primer DEX Olin lanzamiento de la red de pruebas

El primer intercambio descentralizado del ecosistema Sui, Olin, ha lanzado recientemente su red de pruebas, iniciando la fase de pruebas públicas. Como un protocolo DEX completamente nuevo, Olin tiene como objetivo proporcionar servicios de intercambio descentralizado eficientes, seguros y de bajo costo para el ecosistema Sui.

Olin ha adoptado un modelo de comercio y un diseño arquitectónico innovadores, lo que permite un alto rendimiento y bajas comisiones. Además, cuenta con una alta capacidad de combinación, lo que permite integrarse sin problemas con otros protocolos DeFi en el ecosistema de Sui. Durante el lanzamiento en la red de prueba, el equipo de Olin continuará optimizando y perfeccionando el protocolo, y solicitará comentarios de la comunidad.

El desarrollo del ecosistema Sui depende del apoyo de infraestructuras como DEX. El lanzamiento de Olin aportará liquidez al ecosistema Sui, promoviendo el próspero desarrollo del ecosistema.

Los expertos de la industria han elogiado el diseño innovador de Olin. El conocido analista David Lee comentó: “Olin ha adoptado algunas tecnologías y conceptos de diseño de vanguardia, lo que promete traer una nueva experiencia para Sui. Como el primer DEX del ecosistema Sui, el rendimiento de Olin tendrá un impacto importante en todo el ecosistema.”

5. El protocolo DeFi Aries de Aptos ha completado una financiación de 27 millones de dólares.

El protocolo DeFi Aries del ecosistema Aptos anunció recientemente la finalización de una financiación de 27 millones de dólares, liderada por la reconocida firma de inversión Multicoin Capital y el fondo de capital de riesgo FTX. Como un nuevo protocolo DeFi, Aries tiene como objetivo traer infraestructura financiera innovadora al ecosistema Aptos.

Aries ofrecerá una serie de productos y servicios DeFi que incluyen préstamos, creación de mercado, derivados, entre otros. Utiliza un diseño modular que se puede integrar sin problemas con otros protocolos en el ecosistema de Aptos. Además, Aries explorará nuevas aplicaciones financieras basadas en NFT, como el préstamo colateralizado de NFT.

El equipo de Aries declaró que esta financiación se utilizará para acelerar el desarrollo del producto, ampliar el tamaño del equipo y promocionar el marketing. Creen que Aries se convertirá en una de las infraestructuras DeFi más importantes del ecosistema de Aptos, inyectando nueva vitalidad a todo el ecosistema.

Los expertos de la industria son optimistas sobre el futuro de Aries. La reconocida analista Sarah Zhang dijo: “DeFi es una de las partes más importantes del ecosistema de blockchain. El diseño innovador de Aries y su fuerte respaldo financiero ayudarán a que ocupe una posición importante en el ecosistema de Aptos, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema.”

En general, los ecosistemas de Aptos y Sui han mostrado recientemente una tendencia de desarrollo próspero. La constante aparición de varios proyectos y protocolos innovadores traerá nueva vitalidad y dinamismo a estos dos ecosistemas. Tenemos razones para creer que desempeñarán un papel importante en el desarrollo futuro de la blockchain.

Cuatro. Dinámica económica

1. La Reserva Federal aumenta las tasas de interés en 75 puntos básicos, reafirmando su determinación de controlar la inflación.

La economía de Estados Unidos experimentó un período de agitación en 2025. A pesar de que el crecimiento del PIB se recuperó en el tercer trimestre, la tasa de inflación se mantuvo alta y la tasa de desempleo también aumentó. En la última reunión de política monetaria de diciembre, la Reserva Federal anunció un nuevo aumento de 75 puntos básicos, elevando el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 4.25%-4.5%.

Esta decisión refleja la firme determinación de la Reserva Federal para contener la inflación. La declaración de la reunión enfatiza que la tasa de inflación se mantiene alta y que el mercado laboral sigue sobrecalentado, por lo que es necesario aumentar aún más la presión sobre la política monetaria. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró en la conferencia de prensa que, a pesar de la incertidumbre en las perspectivas económicas, el banco central continuará actuando con decisión hasta que la tasa de inflación vuelva a caer al nivel objetivo del 2%.

El mercado reaccionó fuertemente a la postura “hawkish” de la Reserva Federal. Las acciones estadounidenses cayeron drásticamente después de la reunión, con el índice S&P 500 cayendo casi un 1%. Los inversores temen que un endurecimiento excesivo pueda provocar una recesión económica. Sin embargo, algunos analistas creen que la actitud firme de la Reserva Federal ayuda a estabilizar las expectativas de inflación, sentando las bases para que la economía recupere su impulso de crecimiento.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, dijo: “Aunque el aumento de las tasas de interés ejercerá presión sobre la economía a corto plazo, a largo plazo, controlar la inflación es la clave para mantener el desarrollo económico sostenible. Esta acción de la Reserva Federal envía una señal clara de que están dispuestos a hacer lo que sea necesario para lograr el objetivo de inflación.”

2. China lanza una nueva ronda de políticas de apoyo para impulsar la estabilidad y recuperación económica

Durante la mayor parte de 2025, la economía china se mantuvo en un estado de recesión. Afectada por la pandemia, la velocidad de crecimiento del consumo y la inversión se ralentizó significativamente, y la producción y las exportaciones del sector manufacturero también se vieron presionadas a la baja. Para hacer frente a la presión a la baja de la economía, el gobierno chino implementó una serie de políticas de apoyo.

En diciembre, China lanzó un nuevo conjunto de políticas de apoyo que abarca múltiples áreas como finanzas, moneda, empleo y bienes raíces, con el objetivo de sentar las bases para una mejora económica el próximo año. Las principales políticas incluyen:

• Ampliar aún más el ratio de déficit fiscal, emitir más bonos especiales de gobiernos locales, aumentar la inversión en infraestructura.
• Implementar de manera integral todas las políticas de apoyo al mercado inmobiliario ya emitidas, asegurando que se cumpla el objetivo de “la vivienda es para vivir, no para especular”.
• Implementar políticas de prioridad al empleo y aumentar el apoyo a las pequeñas y medianas empresas y a los trabajadores autónomos.
• El banco central continúa manteniendo una política monetaria prudente, asegurando una liquidez razonablemente abundante.

Los analistas creen que esta serie de políticas refleja la determinación del gobierno chino para estabilizar el crecimiento. Chen Lin, economista de China International Capital Corporation, señaló: “Estas políticas sentarán las bases para la estabilización y recuperación de la economía el próximo año. Se espera que el crecimiento del PIB de China vuelva a un rango razonable de más del 5% el próximo año.”

Sin embargo, también hay expertos que advierten que los efectos de las políticas requieren un cierto tiempo para manifestarse. Guo Kai, investigador del Instituto de Finanzas de la Academia de Ciencias Sociales de China, opina: “A corto plazo, la presión a la baja sobre la economía sigue siendo considerable, y es necesario seguir prestando atención a los cambios en áreas como el empleo y el sector inmobiliario, y lanzar medidas de alivio nuevas de manera oportuna.”

3. La UE aprueba una nueva ronda de sanciones, agravando la economía rusa.

El año 2025 será un período difícil para la economía rusa. Afectada por las sucesivas sanciones de los países occidentales, la economía rusa sufrirá un duro golpe durante el año, con un descenso del PIB de más del 5%, una inflación que en un momento superó el 20% y una fuerte devaluación del rublo frente al dólar.

Justo cuando la economía rusa se esfuerza por mantenerse estable, la Unión Europea aprobó el 5 de diciembre un nuevo paquete de sanciones contra Rusia, lo que agrava aún más la crisis económica de Rusia. Las nuevas sanciones incluyen principalmente:

• Imponer un límite de precios al petróleo ruso, prohibir la importación de petróleo ruso que supere el precio límite.
• Ampliar la lista de control de exportaciones a Rusia, prohibir la exportación de más productos que puedan ser utilizados con fines militares.
• Casi 200 individuos y entidades rusas han sido incluidos en la lista negra de sanciones, y sus activos serán congelados.

Esta es la novena ronda de sanciones impuestas a Rusia por la Unión Europea desde el estallido del conflicto entre Rusia y Ucrania en febrero. Los analistas creen que el límite de precios del petróleo afectará aún más los ingresos fiscales de Rusia, mientras que las medidas de control de exportaciones intensificarán el declive industrial de Rusia.

El ministro de Desarrollo Económico de Rusia, Maxim Reshetnikov, reconoció que una nueva ronda de sanciones llevará a la economía rusa a una situación más grave. Sin embargo, también afirmó que Rusia continuará tomando medidas de respuesta para asegurar el funcionamiento de la economía.

Los analistas de Goldman Sachs tienen una perspectiva más pesimista. Prevén que, bajo la influencia de las nuevas sanciones, el PIB de Rusia se reducirá aún más en un 5% en 2026, y la tasa de inflación también volverá a dispararse por encima del 15%.

Cinco. Regulación & Política

1. Las autoridades regulatorias de China han publicado conjuntamente el “Aviso sobre el fortalecimiento de la regulación de las monedas virtuales”

El Banco Popular de China, el Ministerio de Seguridad Pública, la Oficina de Ciberespacio y otros múltiples organismos reguladores han publicado recientemente un “Aviso sobre el fortalecimiento de la regulación de las criptomonedas”. Este aviso tiene como objetivo regular aún más las actividades relacionadas con las criptomonedas y mantener el orden financiero y la estabilidad social.

Como la última medida de regulación de las criptomonedas en China, esta notificación aclara el estatus legal y los principios regulatorios de las criptomonedas. La notificación señala que las criptomonedas no tienen el mismo estatus legal y efectividad que las monedas de curso legal, y no deben ni pueden circular en el mercado. Al mismo tiempo, la notificación reafirma las políticas prohibitorias sobre actividades financieras ilegales relacionadas con las criptomonedas.

El aviso requiere que las instituciones financieras y las instituciones de pago no bancarias no ofrezcan productos o servicios relacionados con las criptomonedas. Las empresas de Internet y los individuos no pueden proporcionar servicios de promoción y canales de pago para la emisión y el comercio de criptomonedas. Los gobiernos locales y las autoridades de regulación aumentarán la aplicación de la ley y combatirán severamente las actividades ilegales relacionadas con la emisión y el comercio de criptomonedas.

La emisión de este aviso tiene como objetivo regular aún más el orden del mercado de criptomonedas y prevenir riesgos financieros. Los expertos de la industria afirman que el aviso tendrá un impacto directo en las empresas como las casas de cambio de criptomonedas y los proveedores de servicios de billetera, lo que podría llevar a algunas empresas a ajustar sus modelos de negocio o retirarse del mercado chino. Al mismo tiempo, el aviso también afectará el comportamiento de inversión de los inversores comunes.

Los expertos creen que este aviso refleja la postura constante de los reguladores chinos sobre la regulación prudente de las criptomonedas. En un contexto donde el marco regulatorio global aún no está unificado, China elige fortalecer la regulación para mantener la estabilidad financiera y el orden social. Sin embargo, algunos expertos también señalan que una regulación excesivamente estricta podría obstaculizar el desarrollo innovador de la tecnología de criptomonedas.

2. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. publicó un borrador del marco regulatorio para activos criptográficos.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha publicado recientemente un borrador de marco regulatorio para los activos criptográficos, con el objetivo de establecer reglas regulatorias unificadas para el mercado de activos criptográficos. Este borrador servirá como base para la futura elaboración de regulaciones relacionadas.

El borrador establece la autoridad de la SEC para regular los activos criptográficos, definiendo la mayoría de los activos criptográficos como valores. Según el borrador, la emisión de activos criptográficos requiere solicitar el registro ante la SEC y cumplir con los requisitos de divulgación de información relacionados. Al mismo tiempo, las bolsas de activos criptográficos y los corredores también necesitan obtener la licencia y supervisión de la SEC.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, declaró que el borrador tiene como objetivo proporcionar protección a los inversores y asegurar que el mercado de activos digitales sea justo, eficiente y transparente. Enfatizó que actualmente existen problemas de fraude y manipulación en el mercado de activos digitales, y que es necesario establecer un marco regulatorio unificado.

Una vez que el borrador sea oficialmente publicado, tendrá un profundo impacto en la industria de los activos criptográficos. Algunas empresas de criptomonedas pueden necesitar ajustar sus modelos de negocio para cumplir con los nuevos requisitos regulatorios. Al mismo tiempo, el borrador también podría fomentar la entrada de inversores institucionales en el mercado de activos criptográficos.

Los expertos de la industria tienen reacciones variadas ante el borrador. Los partidarios creen que un marco regulatorio unificado beneficia el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de activos criptográficos. Pero también hay quienes temen que la regulación excesiva pueda sofocar la innovación.

Los expertos analizan que el borrador refleja la determinación de la SEC de mantenerse al día con el rápido desarrollo del mercado de activos criptográficos. Sin embargo, debido a la naturaleza única de los activos criptográficos, crear un marco regulatorio adecuado sigue siendo un gran desafío. El proceso legislativo futuro podría generar más discusiones y controversias.

3. La Comisión Europea ha publicado una propuesta de regulación de activos criptográficos

La Comisión Europea ha publicado recientemente una propuesta de regulación de activos criptográficos, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado para los Estados miembros de la UE. Esta propuesta servirá de base para la futura elaboración de normativas relacionadas en la UE.

La propuesta clasifica los activos criptográficos en varias categorías, incluyendo activos criptográficos, tokens de referencia de activos y tokens de moneda electrónica, entre otros. Para las diferentes categorías de activos criptográficos, la propuesta establece diferentes requisitos de regulación. Por ejemplo, la emisión de activos criptográficos requiere obtener la licencia de la autoridad reguladora y cumplir con las obligaciones de divulgación de información correspondientes. Al mismo tiempo, los intercambios de activos criptográficos y los proveedores de servicios de billetera también necesitan obtener licencia y regulación.

La comisionada de servicios financieros de la Comisión Europea, Mairead McGuinness, declaró que la propuesta tiene como objetivo ofrecer protección a los inversores, al mismo tiempo que crea condiciones para el desarrollo innovador del mercado de activos criptográficos. Ella enfatizó que actualmente existen riesgos de manipulación y lavado de dinero en el mercado de activos criptográficos, lo que requiere establecer un marco regulatorio unificado.

Una vez que la propuesta sea aprobada formalmente, tendrá un impacto profundo en la industria de activos criptográficos de la UE. Algunas empresas pueden necesitar ajustar sus modelos de negocio para cumplir con los nuevos requisitos regulatorios. Al mismo tiempo, la propuesta también podría atraer a más inversores institucionales al mercado de activos criptográficos de la UE.

Los profesionales de la industria tienen reacciones diversas ante la propuesta. Los partidarios creen que un marco regulatorio unificado es beneficioso para el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de activos criptográficos. Sin embargo, también hay quienes temen que una regulación excesiva pueda sofocar la innovación.

Los análisis de expertos indican que la propuesta de la UE refleja el consenso de los reguladores globales sobre la adopción de una regulación prudente para los activos criptográficos. Sin embargo, debido a la naturaleza única de los activos criptográficos, establecer un marco regulatorio adecuado sigue siendo un gran desafío. El proceso legislativo futuro podría generar más discusiones y controversias.