El informe de empleo no agrícola de EE. UU. de noviembre se publicará hoy, y el mercado espera aproximadamente 50,000 nuevos empleos, con una tasa de desempleo que podría subir a 4.4%-4.5%. La credibilidad de los datos está disminuyendo, lo que podría hacer que el mercado preste más atención a los cambios en la política de la Reserva Federal que a los datos específicos, afectando al mercado de criptomonedas y a la liquidez.

La probabilidad de que Kevin Warsh sea el próximo presidente de la Reserva Federal ha aumentado. Warsh apoya la bajada de tasas y la reducción del tamaño del balance, pero insiste en la reforma regulatoria, considera que la inflación proviene de las políticas de la Reserva Federal, defiende volver a la misión de estabilidad de precios, y tiene una visión positiva sobre la IA y la desregulación.

Tras la expectativa de la Reserva Federal de reducir las tasas en 25 puntos básicos, los flujos de capital globales experimentaron cambios evidentes. Además de la reducción de tasas, la Reserva Federal anunció que comprará aproximadamente 400 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo (T-bills) cada mes, lo que reduce aún más las tasas de interés reales y inyecta liquidez en el mercado. Desde la perspectiva de la política en sí, esta combinación debería beneficiar a los activos de riesgo, pero la reacción real del mercado mostró una división clara. El resultado de la reunión de política fue en línea con las expectativas, con 3 de los 10 miembros votando en contra. El presidente de la Reserva Federal, Powell, expresó claramente que todavía existe espacio para una mayor reducción de tasas en 2026, y que posteriormente podría entrar en un período de observación de la política, con un enfoque renovado en el control de la inflación. En este contexto, el mercado comenzó a reevaluar la trayectoria futura de la política monetaria, siendo especialmente cauteloso respecto a la postura del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Hasser, considerado un moderado. Hasser había insinuado anteriormente que la cantidad de recortes de tasas en el futuro podría superar los tres, lo que en el corto plazo aumentó la incertidumbre del mercado.

Mientras el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, expresaba públicamente su apoyo a la candidatura de Kevin Hassett y Kevin Warsh para convertirse en el próximo presidente de la Reserva Federal, Hassett salió a enfatizar la independencia de la Reserva Federal en la política monetaria. Esta declaración se produjo tras la última ronda de recortes de tasas de la Reserva Federal, y también generó una atención especial en los mercados de predicción y en el mercado de criptomonedas. Según informó el programa CBS "Facing the Nation", Hassett declaró claramente en una entrevista que las decisiones de la Reserva Federal no están sujetas a presiones políticas. Señaló que los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tomarán decisiones basadas en datos y lógica, y no en preferencias personales del presidente. "La opinión del presidente solo tiene valor de referencia cuando está respaldada por datos", enfatizó Hassett.

Tras una fase de ventas parciales, el mercado de criptomonedas podría experimentar en el corto plazo una ventana clave para estabilizarse y rebotar. Aunque la Reserva Federal implementó una bajada de tipos la semana pasada, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, y los operadores están atentos a diversos datos macroeconómicos y señales de política de los bancos centrales, incluyendo los datos de inflación del IPC en EE. UU., el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y la decisión de tipos del Banco de Japón. El lunes por la mañana, la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó ligeramente hasta aproximadamente 3.13 billones de dólares, con una caída diaria de alrededor del 1.5%. Sin embargo, la actividad de negociación en general no se redujo de forma significativa, y el volumen total de transacciones en las últimas 24 horas se mantuvo en unos 909 mil millones de dólares, lo que indica que los fondos no se están retirando masivamente del mercado. El precio de Bitcoin fluctúa alrededor de 89,000 dólares, con una caída de aproximadamente el 1% en el día, mientras que Ethereum muestra una resistencia relativa a la caída, con una disminución inferior al 1%. La estructura del mercado presenta características de “convergencia en las caídas y estabilidad en las transacciones”. En cuanto a los indicadores de sentimiento, el índice de miedo y avaricia del mercado de criptomonedas cayó a 16, ubicándose en la zona de “miedo extremo”, reflejando que la preferencia de riesgo a corto plazo sigue siendo baja, aunque este nivel aún es mejor que la fase de emociones extremas del mes pasado.