Coinbase Institutional ｜Perspectiva del mercado de criptomonedas 2026: integración financiera profunda, innovando con cautelosa optimismo

Autor: Coinbase Institutional

Compilado por: Shenchao TechFlow

Nuestra perspectiva anual del mercado de criptomonedas explorará en profundidad los diversos factores que darán forma a la economía cripto en el próximo año. Desde un análisis detallado de BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum) y SOL (Solana), hasta un análisis exhaustivo de las dinámicas regulatorias, la estructura del mercado y los últimos avances en tokenización, cubrimos todas las áreas importantes. Además, analizamos en profundidad el impacto del ciclo de cuatro años de Bitcoin, los riesgos potenciales que plantea la computación cuántica, así como las profundas implicaciones de importantes actualizaciones de plataformas como la bifurcación dura de Ethereum Fusaka y Solana Alpenglow.

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Los aspectos destacados incluyen:

Optimismo cauteloso: Mantenemos una actitud de optimismo cauteloso sobre la resiliencia de la economía estadounidense, creyendo que el aumento continuo de la productividad laboral puede proporcionar un cierto alivio en medio de una desaceleración de los datos económicos generales. Por lo tanto, creemos que el mercado de criptomonedas en la primera mitad de 2026 (1H26) se asemeja más a “1996” que a “1999”, aunque la incertidumbre sigue siendo alta.

Desarrollo regulatorio: Esperamos que un marco regulatorio global más claro cambie la forma en que las instituciones responden en términos de estrategia, riesgo y cumplimiento en 2026.

Adopción institucional: Predecimos que en 2026 surgirá el modelo “DAT 2.0”, el cual superará la simple acumulación de activos, enfocándose en el comercio, almacenamiento y adquisición profesional del espacio de bloques soberanos, considerándolo un recurso importante de la economía digital.

Economía de tokens 2.0: A medida que el protocolo se inclina hacia la captura de valor, observamos una nueva transformación, que se desplaza gradualmente de un modelo de alta volatilidad impulsado únicamente por narrativas a un modelo sostenible vinculado a los ingresos.

Revolución tecnológica

Necesidades de privacidad: A medida que aumenta la adopción por parte de las instituciones, esperamos que tecnologías como las pruebas de conocimiento cero (ZKPs) y la criptografía homomórfica completa (FHE) continúen evolucionando, mientras que el uso de herramientas de privacidad en la cadena también crecerá significativamente.

IA × criptomonedas: un sistema de agentes inteligentes para el comercio autónomo necesita métodos de pago abiertos y programables. Protocolos como x402 pueden lograr la liquidación de microtransacciones de alta frecuencia y soportar agentes inteligentes que pueden iniciar, gobernar y proteger servicios en la cadena.

Cadena específica de aplicación: A pesar del aumento de redes de blockchain específicas que están remodelando el panorama competitivo de la infraestructura cripto, creemos que la dirección de desarrollo final será una arquitectura en red con interoperabilidad nativa y seguridad compartida, en lugar de una red interminable compuesta por sistemas aislados.

Tokenización: La ventaja de la atomicidad y la combinabilidad hace que las perspectivas de rápido crecimiento de las acciones tokenizadas sean muy atractivas. En muchos casos, el ratio de valor del préstamo (LTV) en este modelo es significativamente más alto que el marco de margen tradicional.

La próxima gran tendencia

Combinabilidad de derivados criptográficos: A medida que la tendencia de los inversores minoristas globales a participar en el mercado de valores de EE. UU. sigue en aumento, creemos que los contratos perpetuos de acciones (equity perps) podrían convertirse en la opción preferida de la nueva generación de traders minoristas, combinando la conveniencia del comercio las 24 horas con las ventajas de la eficiencia del capital.

Mercados de predicción: Se espera que, con los cambios en la política fiscal de EE. UU., el volumen de comercio de los mercados de predicción aumente aún más en 2026, lo que podría atraer a más usuarios a estos mercados vinculados a derivados. Creemos que los agregadores de mercados de predicción podrían convertirse en la capa de interfaz dominante.

Stablecoins y pagos: nuestro modelo aleatorio predice que, para finales de 2028, la capitalización total del mercado de stablecoins podría alcanzar un rango objetivo de 1.2 billones de dólares. Se espera que la aplicación de stablecoins siga creciendo en nuevos casos de uso emergentes, como liquidaciones de transacciones transfronterizas, remesas y plataformas de pago de salarios.

Creemos que la industria de las criptomonedas se encuentra en una etapa clave de integración profunda con el núcleo financiero. Para aprovechar esta oportunidad, es necesario lograr una ejecución sobresaliente en aspectos como la calidad del producto, la conformidad y el diseño centrado en el usuario. Al centrarnos en estas áreas, podemos garantizar que la próxima ola de innovación beneficie a cada persona en el mundo, permitiéndoles disfrutar de la conveniencia en cualquier momento y lugar.