AUD/USD Extiende la debilidad: Las apuestas por una subida de tipos del RBA chocan con la ruptura técnica por debajo de 0.6600

El Dólar Australiano continúa su trayectoria a la baja frente a su homólogo estadounidense, marcando el sexto día consecutivo de pérdidas el jueves. A pesar de las crecientes expectativas de un aumento de tasas a principios de febrero por parte del Banco de Reserva de Australia, el par AUD/USD lucha por mantenerse por encima del nivel crítico de 0.6600, señalando una desconexión entre las señales de política monetaria hawkish y la acción de precios a corto plazo.

Análisis técnico anula las señales hawkish del RBA

El par AUD/USD se negocia actualmente por debajo de 0.6600, una zona de soporte de confluencia que no ha logrado proporcionar un colchón adecuado para el Dólar Australiano. El gráfico diario revela que el par ha caído por debajo de la línea de tendencia del canal ascendente, indicando un deterioro en el impulso alcista. Lo más significativo es que la moneda ahora cotiza por debajo de la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA) en 0.6619, lo que sugiere un debilitamiento en la dinámica de precios a corto plazo.

Si la presión vendedora se intensifica, el par podría acelerar hacia el nivel psicológico de 0.6500, seguido por el mínimo de seis meses de 0.6414 registrado el 21 de agosto. En la recuperación, sería necesario volver por encima de la EMA de nueve días en 0.6619 para reactivar el interés alcista. Un éxito por encima de este nivel podría abrir el camino hacia el máximo de tres meses de 0.6685 y una resistencia adicional en 0.6707 (el más alto desde octubre de 2024). Una ruptura decisiva por encima de estos niveles apuntaría a la frontera superior del canal ascendente cerca de 0.6760.

Hawkishness del RBA gana tracción ante inflación persistente

Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de tres meses de noviembre de 4.5%, reforzando las expectativas de que el Banco de Reserva de Australia podría acelerar su normalización de política. Los principales bancos australianos, incluyendo Commonwealth Bank y National Australia Bank, han revisado sus pronósticos para anticipar un aumento de tasas del RBA potencialmente ya en febrero, adelantándose a proyecciones anteriores.

El cambio refleja presiones inflacionarias persistentes en una economía australiana con capacidad limitada. Los mercados de swaps están valorando actualmente una probabilidad del 28% de un aumento en febrero, casi un 41% para marzo, y casi completamente descontado para agosto en un proceso de endurecimiento. Este consenso creciente entre los responsables de política y los participantes del mercado sugiere que el RBA no permanecerá en pausa indefinidamente, especialmente si las expectativas de inflación permanecen elevadas.

La postura hawkish del banco central en su última reunión de 2025 la semana pasada consolidó esta percepción, animando a algunos participantes del mercado a considerar un posible apoyo para el Dólar Australiano por parte de inversores que adoptan una postura cautelosa antes de anuncios económicos importantes.

El dólar estadounidense se estabiliza mientras se desvanecen las apuestas por recortes de tasas de la Fed

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del dólar frente a seis monedas principales, se mantiene en torno a 98.40, apoyado por la disminución de las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal. Datos recientes del mercado laboral han presentado un panorama mixto que ha moderado las apuestas agresivas de flexibilización entre traders y responsables políticos por igual.

El crecimiento del empleo en EE. UU. en noviembre fue de 64,000, ligeramente por encima de las previsiones, pero acompañado de revisiones a la baja en las cifras de octubre. La tasa de desempleo subió a 4.6%, alcanzando su nivel más alto desde 2021, señalando una enfriamiento gradual del mercado laboral. Mientras tanto, las ventas minoristas permanecieron estables mes a mes, indicando que el impulso en la demanda de los consumidores podría estar disminuyendo.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, calificó el informe de empleo como “mixto” y afirmó que no justifica un cambio en las perspectivas actuales de la Fed. Bostic enfatizó que preferiría que las tasas permanecieran sin cambios en la última reunión de política. Advirtió que varias encuestas indican que los costos de insumos elevados persisten, con las empresas decididas a mantener sus márgenes de beneficio mediante aumentos de precios. Bostic advirtió contra declaraciones apresuradas de victoria sobre la inflación, señalando que las presiones de precios van más allá de los factores relacionados con aranceles. Su pronóstico de PIB para 2026 se sitúa en torno al 2.5%.

Los responsables de la Fed siguen divididos sobre la necesidad de un mayor alivio monetario en 2026. La proyección mediana de la Fed incluye solo un recorte de tasas para ese año, aunque algunos responsables consideran que no habrá más reducciones. Mientras tanto, los traders están valorando dos recortes para 2026, creando tensión entre la orientación oficial y las expectativas del mercado.

La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados de futuros asignan una probabilidad del 74.4% a mantener las tasas de fondos federales sin cambios en la reunión de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana. Esta creciente convicción de que las tasas permanecerán estables refuerza el soporte a corto plazo del USD.

Datos económicos regionales presentan un panorama mixto

La actividad manufacturera en Australia mostró una mejora modesta, con el PMI preliminar de Manufactura de S&P Global subiendo a 52.2 en diciembre desde 51.6 en el mes anterior. Sin embargo, el PMI de Servicios retrocedió a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto cayó a 51.1 desde 52.6, sugiriendo un impulso mixto en toda la economía australiana.

La Oficina de Estadísticas de Australia informó que la tasa de desempleo se mantuvo en 4.3% en noviembre, por debajo del pronóstico consensuado de 4.4%. Sin embargo, la dinámica del empleo se deterioró, con un cambio en el empleo en Australia que mostró una caída de 21,300 en noviembre en comparación con una ganancia revisada de 41,100 en octubre. Esto representó un gran desacierto respecto a las 20,000 aumentos proyectados, generando preocupaciones sobre la resiliencia del mercado laboral.

Al otro lado del estrecho, los datos económicos de China continuaron decepcionando. Las ventas minoristas subieron solo un 1.3% interanual en noviembre, frente a expectativas del 2.9% y la lectura real de octubre del 2.9%. La producción industrial aumentó un 4.8% interanual, por debajo del pronóstico del 5.0%. La inversión en activos fijos disminuyó un 2.6% en lo que va del año, respecto a la expectativa del -2.3%, y mostró un deterioro respecto al -1.7% de octubre.

Debilidad del AUD frente a las principales monedas

El Dólar Australiano se debilitó notablemente frente a la mayoría de las principales monedas el jueves. Frente al Yen japonés, el AUD registró su mayor caída, reflejando cambios en el sentimiento de riesgo global. El Dólar Australiano cayó un 0.19% frente al Dólar estadounidense, un 0.07% frente al Euro y un 0.05% respecto a la Libra Esterlina. La única excepción fue una modesta ganancia del 0.12% frente al Dólar neozelandés, ya que el NZD también enfrentó una mayor debilidad durante el día.

La matriz de rendimiento de divisas revela que el Dólar Australiano fue la moneda de peor desempeño entre las principales, reforzando la ruptura técnica evidente en el par AUD/USD y sugiriendo cambios en las posiciones de los traders.

El camino por delante para AUD/USD

El Dólar Australiano sigue atrapado entre fuerzas opuestas: una narrativa hawkish del Banco de Reserva de Australia que teóricamente debería apoyar la moneda, y una debilidad técnica que continúa dominando la acción de precios a corto plazo. La incapacidad de mantenerse por encima de 0.6600 sugiere que el impulso vendedora podría persistir en el corto plazo, especialmente si el Dólar estadounidense mantiene soporte por la disminución de las expectativas de recortes de tasas de la Fed.

Para que el Dólar Australiano se estabilice, la acción de precios debe recuperar la EMA de nueve días y romper nuevamente por encima de 0.6600. Solo un movimiento convincente hacia los máximos de tres meses señalaría que el giro hawkish del RBA finalmente ha ganado tracción entre los inversores en divisas. Hasta entonces, los traders deben vigilar los objetivos bajistas clave en 0.6500 y el mínimo de seis meses en 0.6414, que podrían experimentar una venta acelerada si se rompen de manera decisiva.