Dos gigantes tecnológicos se acercan al 190% de ganancias desde principios de 2023: el papel de la IA en su rally sostenido

Cuando Jim Cramer, el experimentado exgestor de fondos de cobertura que promedió un 24% de retorno anual durante 14 años, destacó recientemente a Amazon y Uber Technologies como oportunidades de compra continuas a pesar de sus ganancias extraordinarias desde principios de 2023, no fue una recomendación casual. Amazon ha subido casi un 190% en este período, mientras que Uber ha experimentado un impresionante aumento del 230%. Sin embargo, según el análisis de Cramer, ambas empresas siguen posicionadas para ofrecer retornos significativos a los inversores pacientes dispuestos a mantener a largo plazo.

El hilo común que conecta estos negocios aparentemente dispares no es inmediatamente obvio, pero al examinar sus estrategias fundamentales se revela una historia convincente: ambos están aprovechando la inteligencia artificial y las tecnologías emergentes para redefinir sus fortalezas competitivas y desbloquear nuevas fuentes de ingresos. Entender por qué estas empresas han entregado ganancias que se acercan al 190% en rendimiento de mercado requiere mirar más allá de los titulares hacia sus ventajas operativas y su posicionamiento a largo plazo.

Amazon: De proveedor de la nube a líder en infraestructura de IA

Amazon ocupa tres pilares importantes en la economía global. La compañía opera el principal mercado de comercio electrónico en Norteamérica, además de mantener una presencia sustancial en Europa Occidental y Oriente Medio. También ocupa el tercer lugar a nivel mundial entre plataformas de tecnología publicitaria. Pero quizás lo más crítico es que Amazon Web Services (AWS) funciona como el mayor proveedor de infraestructura en la nube del mundo, tanto en gasto en servicios de plataforma como en infraestructura.

Este dominio en la computación en la nube se vuelve cada vez más estratégico a medida que la inteligencia artificial redefine las prioridades de gasto tecnológico. Andy Jassy, CEO de AWS, explicó recientemente a analistas que la ventaja competitiva de la compañía proviene de una realidad fundamental: “AWS es donde residen la mayor parte de los datos y cargas de trabajo de las empresas, y esa es una de las razones por las que la mayoría de las empresas quieren ejecutar IA en AWS.” La compañía ha respondido a esta oportunidad desarrollando aceleradores de IA propios diseñados específicamente para cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia, ofreciendo a los clientes alternativas significativas a las dominantes GPU de Nvidia.

Más allá de la infraestructura, AWS se ha posicionado como el socio preferido para las empresas de IA de vanguardia. La plataforma ahora sirve como el principal hogar en la nube para Anthropic, la startup de IA valorada en 350 mil millones de dólares. Nuevas ofertas de servicios como Bedrock han democratizado el desarrollo de aplicaciones de IA generativa, permitiendo a miles de desarrolladores crear soluciones impulsadas por IA sin requerir conocimientos profundos en aprendizaje automático.

La transformación va más allá de la infraestructura en la nube y se extiende a las operaciones minoristas principales de Amazon. La compañía ha desplegado más de 1,000 aplicaciones de IA generativa diseñadas para optimizar la gestión de inventarios, la previsión de demanda, la eficiencia en la entrega de última milla y las funciones de soporte al cliente. La automatización en los almacenes ha dado otro salto adelante con robots impulsados por IA que navegan por los centros de cumplimiento con mayor velocidad, además de facilitar la interacción en lenguaje natural entre empleados humanos y sistemas robóticos.

El consenso en Wall Street proyecta que las ganancias de Amazon crecerán a una tasa anual del 18% en los próximos tres años. Dado el historial de la compañía de superar las estimaciones del consenso en un promedio del 25% en los últimos ocho trimestres, la valoración actual de 35 veces las ganancias parece razonable para los inversores que apuestan a continuas mejoras en eficiencia impulsadas por IA y a una aceleración en la adopción de la nube.

Uber: De transporte compartido a orquestador del ecosistema Robotaxi

Aunque no se clasifica tradicionalmente como una empresa de inteligencia artificial, Uber ha construido una plataforma tecnológica que cada vez más depende del aprendizaje automático como ventaja competitiva central. La plataforma opera tanto la red de transporte compartido más dominante del mundo como uno de los mayores servicios de entrega de comida. Esta arquitectura de mercado de doble cara crea una eficiencia única en adquisición de clientes: la promoción cruzada de servicios de movilidad a usuarios de entregas y viceversa genera efectos de red que los competidores tradicionales tienen dificultades para replicar.

El aprendizaje automático impulsa funciones críticas dentro de este ecosistema: algoritmos de enrutamiento y emparejamiento de conductores optimizan eficiencia y experiencia del cliente, la publicidad personalizada llega a los usuarios con precisión dirigida, y los sistemas de soporte al cliente manejan consultas a gran escala. Pero quizás la ventaja más significativa radica en la posición única de Uber como capa de infraestructura para la comercialización de vehículos autónomos a escala.

Actualmente, veinte desarrolladores de vehículos autónomos operan a través de la plataforma de Uber, transformando a la compañía en un canal de distribución esencial para los servicios de robotaxi. Waymo de Alphabet ofrece viajes en robotaxi a través de Uber en Phoenix, Austin y Atlanta. Avride lleva el servicio de transporte autónomo a residentes de Dallas. WeRide opera en los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita. Stellantis, fabricante automotriz global, aprovecha la plataforma Hyperion de Nvidia —que Uber ha integrado— para desarrollar tecnología de vehículos autónomos. La hoja de ruta de expansión apunta a aproximadamente 15 ciudades adicionales en los próximos cinco años.

El objetivo declarado de Uber de desplegar 100,000 robotaxis en los próximos años se sitúa en la intersección de dos trayectorias de crecimiento explosivo del mercado. Straits Research proyecta que el mercado de transporte compartido en general crecerá a una tasa anual del 21% hasta 2033. De manera más dramática, Grand View Research estima que el mercado de taxis con vehículos autónomos crecerá a un 99% anual en ese mismo período, casi duplicándose cada año. Los analistas de Morgan Stanley proyectan que Uber capturará aproximadamente el 22% de los viajes en robotaxi en EE. UU. para 2032, posicionándose en tercer lugar detrás de Waymo y Tesla.

El consenso en Wall Street espera que las ganancias de Uber aumenten un 26% anual en los próximos tres años. Con un múltiplo de solo 10 veces las ganancias futuras, la valoración parece comprimida, especialmente considerando que la compañía ha superado las estimaciones de ganancias en seis de los últimos ocho trimestres. Los inversores con un horizonte de inversión mínimo de tres años deberían considerar los precios actuales como puntos de entrada atractivos para una exposición significativa tanto a la consolidación del transporte compartido como a la emergente economía de vehículos autónomos.

Por qué la trayectoria de casi el 190% sugiere oportunidades continuas

Las ganancias notables que estas empresas han entregado desde principios de 2023—que alcanzan un rendimiento agregado cercano al 190% ponderado en el período—reflejan el reconocimiento del mercado a un cambio fundamental en el gasto tecnológico y en la dinámica competitiva. Sin embargo, investigaciones sugieren que ambas empresas aún están subpenetradas por capital enfocado en el crecimiento.

El precedente histórico de transiciones tecnológicas anteriores demuestra que las ventajas de ser el primero en infraestructura (como Amazon con AWS y IA) y en dominio de plataformas (como Uber con transporte compartido y coordinación de robotaxis) tienden a persistir en lugar de erosionarse. Cuando Netflix fue incluido en la lista recomendada de Motley Fool en diciembre de 2004, una inversión de 1,000 dólares habría crecido hasta 461,527 dólares en enero de 2026. La recomendación de Nvidia en abril de 2005 convirtió también 1,000 dólares en 1,155,666 dólares en ese mismo período. La rentabilidad promedio del Stock Advisor, del 950%, contrasta claramente con el 197% del S&P 500, sugiriendo que identificar ganadores estructurales en puntos de inflexión genera retornos desproporcionados.

La convergencia de la aceleración en la computación en la nube, la demanda de infraestructura de inteligencia artificial y la comercialización de vehículos autónomos crea un momento único en el que empresas maduras aún pueden ofrecer perfiles de crecimiento típicos de ventures en etapas tempranas. Tanto Amazon como Uber parecen estar posicionadas para beneficiarse de estas tendencias secularizadas en el futuro previsible.

Aviso: Este análisis es solo con fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Las opiniones expresadas no representan necesariamente las de ninguna organización específica. Siempre realice investigaciones independientes y consulte con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.