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Ethereum en la era Web3 enfrenta la elección entre eficiencia y valor, manteniendo el mecanismo PoS y el concepto de descentralización, buscando la confiabilidad en las peores circunstancias. Aunque las críticas son numerosas, sigue ganando el apoyo de muchos usuarios. Aunque su desarrollo parece conservador, muestra una visión sólida de un ecosistema estable.

Polymarket mediante el análisis de 295,000 datos de mercado ha descubierto que la liquidez es extremadamente desigual, concentrándose principalmente en unos pocos predicciones exitosas. Aunque hay muchos mercados a muy corto plazo, el 63% de los eventos no tienen transacciones, lo que indica una baja actividad real; en comparación, los mercados a largo plazo atraen más fondos. Las predicciones deportivas muestran una polarización en el volumen de transacciones, mientras que las predicciones inmobiliarias están atrapadas en la situación de arranque en frío. La liquidez general finalmente se concentra en las categorías más populares, lo que indica que la evolución del mercado está impulsada por la demanda de los participantes.

El mercado de Bitcoin muestra una tendencia de retorno de fondos institucionales en 2026, actualmente el precio se encuentra cerca de $89.94K. El índice de prima de Coinbase indica que los fondos institucionales en Estados Unidos se están convirtiendo gradualmente en compradores, y el sentimiento del mercado también ha mejorado, pero aún hay que estar atentos a los riesgos potenciales. Se recomienda a los inversores que sean cautelosos al distribuir sus inversiones en lugar de apresurarse a comprar en máximos.

La industria de las criptomonedas vuelve a estar ensombrecida, el fundador ruso Vyacheslav Taran falleció en un accidente de helicóptero, convirtiéndose en el tercer fundador del mundo cripto en morir de manera misteriosa en un mes. Sus actividades comerciales anteriores generaron controversia, lo que añade un aire de misterio al incidente. La alerta sobre la seguridad en el mundo cripto ha aumentado nuevamente, y una serie de eventos resaltan los riesgos potenciales que enfrentan las personas con alto patrimonio.

El sentimiento del mercado está experimentando una fuerte reversión, los inversores están pasando del miedo al optimismo. Desde la "gran masacre de liquidaciones" en octubre del año pasado, el mercado ha estado en pánico a largo plazo, pero el índice de sentimiento reciente ha subido rápidamente a 61 puntos, lo que indica una recuperación del apetito por el riesgo. Bitcoin sigue las fluctuaciones del sentimiento del mercado, con precios en aumento y estabilización, pero los riesgos ocultos aún deben ser vigilados. Los inversores deben mantener un equilibrio entre el optimismo y la prudencia.

Entrando en 2026, el entorno del mercado de inversión global es claro, y la importancia del oro como activo monetario principal aumenta, con una demanda de los bancos centrales en constante crecimiento, convirtiéndose en una ventaja para la asignación a largo plazo. La corrección técnica a corto plazo es en realidad una buena oportunidad para incrementar posiciones. Además, las criptomonedas y las acciones de IA también son atractivas, y el mercado de la India muestra potencial. Bajo un marco político claro, la tolerancia al riesgo mejora, y los inversores deben aprovechar las oportunidades que brindan los ajustes.

El movimiento del precio de Bitcoin siempre sigue cierto ritmo. Muchos observadores del mercado han descubierto que este ritmo está estrechamente relacionado con los eventos de halving de Bitcoin, formando lo que se conoce como el «ciclo de 4 años» — un ciclo psicológico que influye profundamente en la mentalidad de los operadores de criptomonedas. Sin embargo, con el impacto de los colapsos de stablecoins, esta aparentemente sólida regularidad está enfrentando desafíos sin precedentes. Este artículo rastreará la evolución del ciclo de Bitcoin, especialmente cómo el colapso de las stablecoins ha reescrito las reglas del mercado.
La trilogía del ciclo: acumulación, auge, liquidación
El ciclo estándar de Bitcoin se puede dividir en tres fases claramente definidas. La primera es la «fase de acumulación», que generalmente comienza después del pico de precios del ciclo anterior. En este momento, el sentimiento del mercado es frío, la actividad de trading y los datos en cadena muestran una tendencia a la baja, pero los holders a largo plazo comienzan a acumular en las caídas. Esta fase suele durar entre 12 y 15 meses, durante los cuales el precio muestra una recuperación gradual.
Luego entra en la «fase de expectativa». Cuando

Con la creciente incertidumbre en la economía global, el precio del oro aumentará significativamente en 2025, superando los 4,550 dólares por onza, atrayendo a numerosos inversores a asignar activos en oro. Entre ellos, el token de oro XAUT emitido por Tether se ha convertido en una opción popular debido a su base de confianza, unidad de valoración innovadora y amplio ecosistema de comercio. Sin embargo, XAUT aún enfrenta riesgos de volatilidad de precios y liquidez, por lo que los inversores deben abordarlo con racionalidad, considerándolo como parte de una cartera diversificada.

Ethereum Verificación de Protocolo Truebit sufrió un ataque de hackers esta semana, con pérdidas de 26 millones de dólares. La causa principal fue la existencia de vulnerabilidades en contratos antiguos de hace cinco años. Los hackers aprovecharon las fallas de estos contratos para acuñar en masa tokens TRU y realizar arbitraje. Este incidente revela un aumento en los riesgos de seguridad en DeFi, así como una nueva estrategia de los hackers que consiste en cazar antiguas vulnerabilidades mediante técnicas de "arqueología", lo que recuerda a la industria la importancia de mantener los contratos y gestionar los permisos adecuadamente.

El mercado de criptomonedas rebota a principios de año, con Ripple (XRP) mostrando un rendimiento destacado gracias al apoyo de fondos institucionales y ETF de contado, con una subida del 3.22%. La tendencia alcista del yen japonés aumenta la preferencia por el riesgo, y el mercado vuelve a interesarse por los activos de riesgo. La ruptura técnica de XRP, junto con la entrada de fondos, impulsa la tendencia alcista. La resolución del acuerdo con la SEC reduce los riesgos legales, fortaleciendo el potencial de XRP en pagos transfronterizos. Los inversores deben ser cautelosos ante la volatilidad del mercado.

Entrando en 2026, la preferencia por el riesgo en los mercados globales se vuelve más positiva, surgen oportunidades en áreas de inversión como el oro, la IA y los mercados emergentes. La recuperación del oro indica una demanda sólida, y las valoraciones de la IA son más atractivas tras su ajuste. La estabilidad fiscal de Estados Unidos mejora y los BDCs tienen potencial de rendimiento, mientras que el mercado de India sigue siendo optimista. Los inversores deben ser cautelosos ante las señales complejas de las criptomonedas. En un entorno claro, la asignación moderada de riesgos se convierte en un enfoque clave.

El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha planteado duras críticas a las stablecoins descentralizadas, señalando que enfrentan tres grandes desafíos clave: contradicciones estructurales en los altos rendimientos, la crisis de seguridad de los oráculos y la dependencia del dólar estadounidense. Aunque las stablecoins descentralizadas tienen potencial, actualmente no han logrado desafiar la posición dominante del mercado de las stablecoins centralizadas, y el conflicto entre la demanda y la realidad hace que su desarrollo sea difícil. Un verdadero avance requiere resolver fundamentalmente estos desafíos.

La industria de la minería enfrenta dificultades, pero según el análisis de VanEck, la disminución de la potencia de cálculo podría indicar una oportunidad de rebote. La historia muestra que la contracción de la potencia de cálculo suele ir acompañada de un rebote del mercado, especialmente cuando los mineros pequeños y medianos se ven obligados a retirarse. Al mismo tiempo, los fondos institucionales están ingresando gradualmente, aumentando su participación en Bitcoin con la esperanza de aprovechar la oportunidad en los mínimos, lo que indica que la industria pasará de ser dispersa a estar concentrada, y el futuro del mercado es prometedor.

Muchos inversores creen que usar apalancamiento puede obtener mayores ganancias, pero los datos de cinco años muestran que la inversión periódica en spot tiene la mejor relación riesgo-retorno. Aunque el apalancamiento 2x puede amplificar las ganancias, el apalancamiento 3x tiene retiradas demasiado grandes y una relación calidad-precio baja. En activos de alta volatilidad, la pérdida de volatilidad de la estrategia apalancada es aún más evidente, y la mayoría de las personas tienen dificultades para obtener beneficios a largo plazo. La opción racional es confiar en el tiempo, en lugar de buscar apalancamiento.

El Banco Central de Japón está a punto de subir las tasas al 0,75%, y la probabilidad de aumento según el mercado alcanza el 98%. Los datos históricos muestran que las últimas tres subidas de tasas no causaron una caída significativa en Bitcoin, y el ruido de fondo de las subidas no afectará la tendencia del mercado. La principal fuerza impulsora proviene del flujo de capital y no de cambios en la política. La temporada navideña ha sido históricamente favorable para el mercado de criptomonedas, y con la mejora de la liquidez en el futuro, el potencial del mundo digital es optimista.

Recientemente, el mercado de criptomonedas se ha recuperado debido a la mejora en los datos de inflación de EE. UU., Bitcoin ha vuelto a superar los 90,000 dólares, y Ethereum se mantiene por encima de los 3,000 dólares, lo que indica un cambio en las expectativas del mercado respecto a la política de la Reserva Federal. Además, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia independiente de los movimientos del mercado de valores de EE. UU., reflejando una dinámica propia. El aumento en los riesgos geopolíticos, especialmente la situación en Irán, ha influido en la volatilidad del mercado. En el futuro, los datos de inflación y las declaraciones relacionadas con las políticas afectarán la dirección del mercado de criptomonedas, por lo que los inversores deben actuar con cautela.

El experto en informática taiwanés de 24 años Lin Ruixiang, mientras cumplía con el servicio militar sustituto en el extranjero, manipuló en secreto la mayor plataforma mundial de comercio de drogas y criptomonedas, "Incognito Market". Enfrenta cargos en Estados Unidos por conspiración para el tráfico de drogas, lavado de dinero y otros delitos graves. El caso de Lin Ruixiang revela las redes de crimen internacional en la era digital y destaca la importancia de la regulación de las criptomonedas, lo que podría conducir a un mayor riesgo de detección y persecución legal.

HashKey Holdings en Hong Kong ha logrado su cotización con éxito, convirtiéndose en la primera empresa matriz de un exchange de activos virtuales en cotizar en bolsa. Aunque atrajo a grandes inversores institucionales, el precio de las acciones en su primer día no alcanzó las expectativas, y finalmente cerró de manera estable. El presidente Xiao Feng enfatizó que la compañía se preparó para salir a bolsa a largo plazo, considerando que los activos virtuales todavía están en una fase de crecimiento, y no ha centrado sus indicadores principales en las ganancias, además de tener confianza en las futuras políticas regulatorias de Hong Kong.

El ecosistema de blockchain en Taiwán ha experimentado un rápido desarrollo desde 2009 y actualizará el mapa industrial de 2026-2027, esperando la participación de todos los equipos. Este mapa registra la evolución del blockchain en Taiwán y refleja las condiciones más recientes del mercado. Los equipos que cumplan con los requisitos pueden completar una encuesta y, tras la evaluación, tendrán la oportunidad de destacar en el escenario internacional. Invitamos a todos a impulsar juntos el futuro del blockchain en Taiwán.