La BCE prévoit un règlement par blockchain en monnaie de banque centrale l'année prochaine

La BCE prévoit la mise en place d’un règlement par blockchain en monnaie de banque centrale l’année prochaine, avançant ainsi les préparatifs pour l’euro numérique et l’intégration des paiements transfrontaliers sous la supervision de l’UE.

La Banque centrale européenne prévoit un changement majeur dans l’infrastructure de paiement à partir de l’année prochaine. Elle permettra le règlement basé sur la blockchain en monnaie de banque centrale. De plus, les responsables ont confirmé les préparatifs pour un euro numérique. Ces mesures répondent à l’urgence croissante de moderniser la monnaie pour une économie numérique.

La BCE prépare un cadre pour le règlement par blockchain et l’euro numérique

Le membre du conseil exécutif de la BCE, Piero Cipollone, a déclaré que les transactions sur registre distribué régleront en monnaie de banque centrale l’année prochaine. Il a indiqué que l’institution prépare des systèmes pour un euro numérique. Par ailleurs, la BCE vise à créer des liens entre les infrastructures de paiement à l’échelle internationale. Par conséquent, l’efficacité du règlement transfrontalier reste une priorité.

Les paiements numériques deviennent la norme dans les transactions quotidiennes en Europe. Par ailleurs, les paiements et la finance continuent d’être gérés par des entreprises technologiques. En conséquence, les institutions financières traditionnelles sont devenues des entités axées sur la technologie. Les banques centrales subissent désormais une pression similaire pour changer.

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La BCE soutient que la monnaie doit être stable et fiable dans l’environnement numérique. Sinon, la monnaie de banque centrale pourrait perdre de sa pertinence. En conséquence, cela augmenterait le risque pour la stabilité financière. Cipollone a déclaré que les banques centrales doivent façonner le changement, non le suivre.

Dans la zone euro, l’uniformité est essentielle. Un euro doit valoir un euro, peu importe sa forme. Par conséquent, la direction de la banque centrale assure une cohérence monétaire. Ce principe est à la base de la stratégie globale de la BCE.

L’Eurosystème a déjà développé une infrastructure financière importante. Il s’agit de T2 pour les paiements importants et de TIPS pour les paiements instantanés. Les systèmes de titres et de collatéral disposent également d’une bonne fonctionnalité. Ensemble, ils soutiennent les marchés intégrés de la zone euro.

Cependant, les responsables estiment que davantage doit être fait. La tokenisation et les technologies blockchain transforment les marchés de capitaux. Sans monnaie de banque centrale, ces systèmes reposent sur des actifs de règlement privés fragmentés. Cette dépendance introduit un risque de crédit ainsi que de fragmentation.

L’euro numérique et la monnaie tokenisée abordent les risques structurels

Cipollone a évoqué trois grands défis pour la zone euro. Premièrement, les paiements de détail restent fragmentés malgré l’intégration de SEPA. L’Europe dépend encore fortement de fournisseurs de cartes non européens. Cette dépendance menace l’autonomie stratégique.

Deuxièmement, la nature de la monnaie continue de changer rapidement. Les marchés tokenisés promettent des gains d’efficacité. Pourtant, les actifs de règlement privés ne disposent pas de la stabilité de la monnaie de banque centrale. Par conséquent, la souveraineté monétaire peut s’affaiblir sans intervention.

Troisièmement, les paiements transfrontaliers sont encore lents et coûteux. Les stablecoins offrent des alternatives, mais comportent des risques. La domination en dollars pourrait compromettre le rôle international de l’euro. D’où l’urgence perçue par les responsables de la BCE.

La stratégie de la BCE repose sur trois piliers. Premièrement, la préparation d’un euro numérique en tant qu’équivalent liquide. Deuxièmement, la possibilité de règlement via la DLT en monnaie de banque centrale. Troisièmement, l’interconnexion mondiale des systèmes de paiement rapides.

Les paiements de détail dans la zone euro seraient assurés par l’euro numérique. Il fonctionnerait à la fois en ligne et hors ligne. Les garanties de confidentialité seraient applicables sous réserve de l’approbation législative de l’UE. Il est important de noter que les banques distribueraient l’euro numérique.

Les responsables ont souligné que les banques ont leur rôle. L’euro numérique ne verserait pas d’intérêts. Des limites de détention éviteraient des sorties de fonds déstabilisantes. Ce sont des mesures de sauvegarde pour l’intermédiation du crédit.

Pour les marchés de gros, la BCE envisage une monnaie de banque centrale tokenisée. Les projets Pontes et Appia soutiendront le règlement par DLT. Ce sont des pistes de réflexion dans l’objectif d’unifier les marchés de capitaux numériques.

Dans l’ensemble, les responsables de la BCE estiment que l’inaction comporte plus de risques. La disruption technologique continuera, qu’on le veuille ou non. Par conséquent, la monnaie de banque centrale doit évoluer. L’Europe ne souhaite pas importer la monnaie, mais contribuer à façonner son avenir.