La répartition de la dominance du Bitcoin signale une expansion potentielle des altcoins

• La dominance de Bitcoin rompt la ligne de tendance à long terme, signalant une rotation macro vers les altcoins plutôt qu'une sortie du marché.

• Le rejet près de 65 % de dominance indique que la sous-performance relative de Bitcoin pourrait permettre aux altcoins de gagner du terrain.

• Les cycles historiques montrent que les altcoins connaissent souvent une croissance séquentielle alors que le Bitcoin se consolide à des prix élevés.

La dominance de Bitcoin a diminué à 59,2 % après qu'une ligne de tendance haussière à long terme a été rompue. Les graphiques mensuels montrent la rotation de capital en cours vers les altcoins, avec la possibilité que l'effet puisse être que, à mesure que de plus en plus de personnes entrent sur le marché, la richesse se déplace vers les altcoins par rapport à Bitcoin.

Le graphique mensuel indique une rotation structurelle

Selon un tweet de Bitcoinsensus, le graphique mensuel confirme la rupture de la ligne de tendance baissière. La dominance de Bitcoin a été rejetée près de 65 %, un niveau qui avait précédemment agi comme un plafond macroéconomique en 2017 et 2021. Ce rejet signale la fin du cycle d'outperformance relative de Bitcoin. Les ruptures sur le calendrier mensuel reflètent des flux de capital soutenus plutôt que des mouvements spéculatifs à court terme.

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Le momentum soutient le récit de rotation baissière. Des bougies baissières mensuelles consécutives avec des plages de baisse en expansion indiquent une distribution, et non une consolidation. La bande de tendance verte qui soutenait la dominance est désormais devenue une résistance. Le comportement historique suggère que les altcoins entrent souvent dans des phases d'expansion de plusieurs mois suite à de telles transitions de tendance.

La rotation des capitaux se produit alors que Bitcoin reste relativement élevé. Bitcoin sous-performe en termes relatifs, mais conserve une force structurelle. Cela permet aux altcoins d'attirer des capitaux incrémentaux de manière séquentielle. Le graphique mensuel renforce que ce sont des signaux de rotation macro plutôt que des anomalies liées à la volatilité.

Contexte historique de la performance de Bitcoin

La période entre 2012 et 2016 a constitué une plage de trading étroite pour le bitcoin avec une croissance lente. Cette année fondatrice a aidé à la course haussière de 2017, qui a attiré davantage de participants sur le marché. Les périodes correctives de 2018 à 2019 ont établi des creux structurels plus élevés. L'infrastructure institutionnelle et la clarté réglementaire ont également contribué à la stabilisation du marché durant ces années.

La période de 2020 à 2021 a marqué la plus forte expansion de Bitcoin, alimentée par l'adoption institutionnelle et la liquidité macroéconomique. Les prix ont atteint près de 100 000 $ - 125 000 $ puis sont entrés dans une phase de correction. Après 2023, Bitcoin a récupéré, avec une concentration autour de 86 916 $. Les volumes de 36,9 milliards par jour impliquent une bonne participation sur le marché.

La courbe de croissance logarithmique de Bitcoin indique des courbes d'owling plutôt que des augmentations linéaires. La proximité de l'offre par rapport au maximum augmente les récits de rareté. La consolidation à des niveaux élevés indique une durabilité structurelle. Ces dynamiques fournissent une base pour la rotation des capitaux vers les altcoins sans nuire à la valeur absolue de Bitcoin.

Participation aux altcoins et rotation du capital

La dominance de Bitcoin à 59,2 % suggère une marge de déclin supplémentaire vers les zones inférieures à 50 %. De telles rotations coïncident historiquement avec des phases haussières intermédiaires à tardives plutôt qu'avec des cycles précoces. Ethereum et les altcoins de grande capitalisation ont tendance à en bénéficier en premier, suivis par des jetons plus petits. Les flux séquentiels permettent une participation plus large du marché sans déstabiliser les prix de Bitcoin.

Les modèles de distribution après les rejets de résistance clés indiquent des réallocations au sein des marchés de la crypto. L'élargissement des plages de baisse reflète une rotation macro plutôt qu'un comportement spéculatif. La tendance générale est que les altcoins se comportent normalement bien alors que Bitcoin soit se négocie à plat soit enregistre des gains moyens. Observer la tendance de la dominance offre un indice dans la détermination des décisions d'allocation stratégique.

Les tendances de rotation sur des périodes plus longues confirment un mouvement de capital soutenu. Les cycles historiques montrent que les hausses des altcoins peuvent durer plusieurs mois. Cette dynamique encourage une participation diversifiée au marché. La force structurelle de Bitcoin demeure, tandis que les altcoins capturent des rendements relatifs croissants.