Hong Kong ouvre les investissements d'assurance aux Cryptomonnaies

• Les assureurs de Hong Kong peuvent investir dans les cryptomonnaies et les stablecoins, mais doivent couvrir chaque dollar pour protéger les holders.
• Des entreprises majeures comme AIA peuvent explorer des trésoreries numériques et des projets d'infrastructure sous les nouvelles règles.
• Hong Kong est en tête de l'Asie en matière d'accès institutionnel aux crypto-monnaies, contrairement à Singapour, à la Corée du Sud et au Japon.

Hong Kong s'efforce de se positionner comme le principal hub d'Asie pour l'investissement institutionnel en crypto-monnaies. L'Autorité des assurances de Hong Kong (HKIA) a récemment proposé de permettre aux assureurs d'investir dans des actifs numériques, y compris des crypto-monnaies, des stablecoins et des projets d'infrastructure approuvés.

Selon Bloomberg, l'idée nécessite que les assureurs paient une redevance de risque de 100 %, ce qui les obligerait à faire correspondre chaque dollar investi dans les cryptomonnaies avec une réserve équivalente. Bien que permettant aux entreprises d'investir dans des alternatives numériques à rendement plus élevé, cette précaution vise à préserver les liquidités des titulaires de police. Il y a actuellement 158 assureurs autorisés dans la ville, et les primes brutes totales ont atteint 81,69 milliards de dollars en 2024, démontrant l'ampleur de l'impact potentiel sur le marché.

En plus des crypto-monnaies, les investissements dans les stablecoins attireraient des frais de risque liés à leur ancrage fiat. La politique fait partie d'un effort plus large pour renforcer le secteur financier de Hong Kong et établir la ville comme un nœud central pour les actifs numériques asiatiques.

La stratégie “Fintech 2030” de la HKMA décrit plus de 40 initiatives, y compris la tokenisation, le déploiement de l'IA et une infrastructure de données résiliente. De plus, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme envisage d'assouplir les restrictions sur le trading de crypto pour les plateformes de trading d'actifs virtuels licenciées. Cela permettrait aux plateformes locales d'intégrer des carnets de commandes mondiaux, améliorant ainsi efficacement la liquidité tout en alignant la réglementation des cryptos avec la finance traditionnelle.

Accès institutionnel et avantage concurrentiel

Sous le nouveau régime, des assureurs majeurs comme AIA, le septième au niveau mondial, peuvent participer aux investissements en crypto et en infrastructure. Cela inclut la création de trésoreries numériques ou la détention de participations dans des projets soutenus par le gouvernement. De plus, les entreprises disposant d'un capital suffisant pourraient diversifier leurs investissements dans des classes d'actifs plus larges au-delà des limites actuelles en matière d'infrastructure.

L'approche proactive de Hong Kong contraste fortement avec celle de ses pairs régionaux. Singapour limite l'accès à la crypto pour les investisseurs de détail et interdit les achats par carte de crédit. La Corée du Sud lève progressivement les interdictions institutionnelles mais continue de restreindre les banques et les assureurs.

Le Japon exclut les cryptomonnaies des actifs d'assurance éligibles, bien qu'une reclassification en 2026 puisse ouvrir des portes. Par conséquent, Hong Kong émerge comme la principale porte d'entrée pour les investissements numériques institutionnels en Asie.

Les acteurs du marché suivront de près les résultats des consultations, en particulier sur les niveaux de charges de risque et l'éligibilité des actifs. Les premières actions de lobbying suggèrent que les entreprises souhaitent une couverture d'infrastructure plus large, ce qui pourrait façonner les futurs cadres.