Marché des cryptomonnaies en forte volatilité : plusieurs pressions provoquent un effondrement massif Le Bitcoin pourra-t-il maintenir les 80 000 dollars ?

Marché enveloppé de pessimisme : le Bitcoin en chute rapide

En ce début de semaine lors des sessions asiatiques, le secteur des cryptomonnaies continue de subir une pression baissière. Selon les dernières cotations, le prix du Bitcoin oscille autour de 87 340 dollars, en baisse de plus de 30 % par rapport à son sommet historique de 126 080 dollars atteint le 8 octobre. Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que cette tendance à la baisse ne montre aucun signe de stabilisation.

Ethereum affiche également une faiblesse, avec un prix actuel d’environ 2 940 dollars, en baisse de 22 % sur le mois, enregistrant sa pire performance depuis une chute de 32 % en février. Par ailleurs, selon les données de CoinGecko, l’ensemble du marché des cryptomonnaies a perdu plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation depuis son sommet historique de 4,3 trillions de dollars, ce qui a gravement entamé la confiance du marché.

La hausse des taux de la Banque du Japon comme déclencheur : les cryptomonnaies face à une réaction en chaîne

Le déclencheur de cette chute massive des cryptomonnaies peut être clairement retracé à la signalisation de politique monétaire de la Banque du Japon. Emir Ibrahim, analyste chez Zerocap, indique que les déclarations du gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, lundi dernier, ont entraîné une hausse des rendements des obligations japonaises, provoquant une réévaluation des actifs à risque mondiaux, avec le marché des cryptos en première ligne.

Cet événement a directement déclenché une vague de clôture de positions en « arbitrage yen ». Auparavant, les investisseurs empruntaient en yen à faible taux d’intérêt pour échanger contre des actifs à rendement élevé comme le Bitcoin. Avec la montée des attentes d’une hausse des taux au Japon, la liquidation de ces arbitrages est devenue un facteur clé accélérant la pression à la vente.

Liquidations forcées massives : volatilité accrue sur le marché

Les données des plateformes de trading de cryptomonnaies montrent que cette chute a été marquée par des liquidations forcées massives. Selon CoinGlass, au cours des 24 dernières heures, le total des liquidations bidirectionnelles sur le marché crypto a atteint près de 1 milliard de dollars, dont plus de 500 millions de dollars en liquidations de positions longues avec effet de levier sur le Bitcoin.

Hier, le Bitcoin a enregistré une chute de 6 %, sa plus forte baisse quotidienne depuis début novembre. Plus inquiétant encore, la baisse mensuelle du Bitcoin en novembre a été la plus importante depuis mai 2021, avec une érosion de plus de 18 000 dollars de fonds.

Faible demande structurelle, flux de fonds ETF en déclin

Les analystes soulignent que cette chute des cryptomonnaies reflète des problèmes plus profonds dans la structure du marché. Les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin s’amenuisent nettement, et la demande d’achat lors des creux est très limitée, ce qui indique une baisse de l’intérêt des investisseurs institutionnels.

En tant que plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin, le groupe Strategy a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour 2025, affirmant que la faiblesse du Bitcoin en est la principale raison. Son cours a ensuite chuté de 3,3 %, ce qui a encore fragilisé la confiance du marché. Par ailleurs, Coinbase a reculé de 4,8 %, et S&P Global a également abaissé la note du Tether, invoquant une augmentation de la proportion d’actifs à risque dans ses réserves et des lacunes dans la divulgation.

La fièvre Crypto en recul, déclin synchronisé avec les Valeurs technologiques

Juan Perez, responsable du trading chez Monex USA, indique que la faiblesse du Bitcoin ne provient pas uniquement du secteur des cryptos, mais reflète aussi un recul général de l’enthousiasme dans le secteur des Valeurs technologiques. Il souligne que l’état d’esprit négatif actuel est étroitement lié à une concentration accrue du marché, à des doutes sur la durabilité de la croissance et à des problèmes d’infrastructures.

Cette analyse est confirmée par la tendance des marchés boursiers mondiaux. Lundi, les marchés mondiaux ont globalement reculé, l’indice MSCI mondial a chuté de 0,40 %, et le S&P 500 a perdu 0,5 %. Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB, indique dans un rapport : « Le Bitcoin tend actuellement à être un indicateur avancé de l’ensemble du sentiment de risque, sa chute n’est pas de bon augure pour la performance des marchés boursiers au début du mois. »

Le marché à terme envoie des signaux baissiers : les traders renforcent leur position de défense

Les données des contrats à terme sur le Bitcoin du CME reflètent une attitude de plus en plus baissière des investisseurs. La prime sur les contrats à trois mois par rapport aux contrats du mois en cours est tombée à son niveau le plus bas depuis au moins un an, indiquant une baisse notable des attentes de hausse continue.

Plus inquiétant encore, les traders professionnels adoptent massivement des positions défensives. Nick Forster, cofondateur de Derive, indique que la baisse marquée de la skew de volatilité montre que les traders achètent massivement des options de vente, en particulier celles arrivant à échéance le 26 décembre, avec une majorité de positions ouvertes autour de 84 000 dollars et 80 000 dollars.

La cryptomonnaie pourrait tester davantage son support : franchir 80 000 dollars en 2024 n’est pas une faible probabilité

Selon l’analyse des positions des traders, la probabilité que le Bitcoin chute sous 80 000 dollars début 2024 n’est pas négligeable. Forster pense que la tendance baissière actuelle pourrait ne pas être terminée, et que les participants au marché anticipent une volatilité accrue en décembre.

Il ajoute que la volatilité à court terme est désormais supérieure à celle à long terme, ce qui indique que le marché prévoit des fluctuations plus importantes à l’approche de la nouvelle année. Les données historiques montrent que le Bitcoin a en moyenne augmenté de 9,7 % en décembre, mais cette règle ne s’applique pas dans tous les environnements de marché.

Le marché des cryptomonnaies fait face à une confluence de pressions : la réaction externe à la hausse des taux du Japon, la faiblesse structurelle de la demande, la vague de liquidations forcées, et le changement d’humeur vers les actifs technologiques. À court terme, la capacité du Bitcoin à retrouver un support d’achat sera cruciale, et le seuil psychologique de 80 000 dollars pourrait devenir le prochain point clé à tester.