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# Investisseurs taïwanais négociant des actions américaines, comment économiser le plus ?
De nombreux investisseurs taïwanais souhaitent accéder au marché américain, mais sont confus par la structure des commissions et les méthodes de négociation. Faut-il passer par des courtiers nationaux pour placer des ordres, ou négocier directement avec des sociétés de courtage étrangères ? Cet article part de la structure des coûts pour analyser une par une les différences de frais entre les mandats de substitution et les courtiers étrangers, afin de vous aider à prendre la décision d'investissement la plus judicieuse.
## Deux grands modes de négociation d'actions américaines : mandat de substitution vs courtiers étrangers
### Mandat de substitution : le coût du service local
Le mandat de substitution (Sub-Brokerage) fait référence au fait que les investisseurs confient à un courtier national la tâche de représenter l'achat de titres étrangers. L'ensemble du processus se fait en deux étapes de mandat - d'abord passer un ordre auprès du courtier national, puis le courtier exécute sur le marché américain, d'où le terme « mandat de substitution ».
Avantages principaux du mandat de substitution :
- Service intégré : négocier directement en dollar taïwanais, sans avoir à convertir les devises soi-même
- Protection réglementaire : supervisé par la Commission financière taïwanaise, les droits des investisseurs sont protégés

Pourquoi le biais de déviation (BIAS) est-il un outil clé pour interpréter le marché ?
La volatilité du marché boursier provient des attentes psychologiques des participants. Lorsque les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir, ils achètent en masse ; lorsqu'ils sont pessimistes, ils cherchent à sortir rapidement. Ces changements d'attentes entraînent souvent un décalage des prix par rapport à la tendance fondamentale. Le biais de déviation (BIAS) est un indicateur technique utilisé pour capturer cette divergence entre attentes psychologiques et prix réels, aidant ainsi les traders à identifier les moments clés de surachat ou de survente.
Comprendre la nature du biais de déviation
Qu'est-ce que le biais de déviation ? En termes simples, il mesure « la proportion de distance entre le prix actuel et la moyenne mobile ». Lorsqu'un prix s'éloigne de la moyenne, le marché tend généralement à se corriger, ce qui illustre la valeur d'application du biais de déviation.
Le biais de déviation se divise en deux types :
- Biais positif : le prix est supérieur à la moyenne mobile, indiquant généralement une tendance haussière avec une forte hausse
- Biais négatif : le prix est inférieur à la moyenne mobile, indiquant généralement une tendance baissière avec une baisse significative
Imaginez une année de récolte abondante

Lorsqu'il s'agit d'analyse technique du marché des changes, de nombreux investisseurs ont entendu parler de la théorie des vagues, mais peu savent vraiment comment l'utiliser efficacement. La théorie des vagues d'Elliott est-elle vraiment précise ? Quelle est la logique derrière son fonctionnement ? Comment l'appliquer dans le trading Forex ? Cet article vous guidera dans une compréhension approfondie de ce cadre d'analyse classique du marché.
La naissance de la théorie des vagues et ses insights clés
Dans les années 1920-1930, l'analyste Ralph Nelson Elliott, en se basant sur 75 ans de données du marché boursier, a découvert une règle étonnante : les prix du marché ne fluctuent pas au hasard, mais suivent un modèle cyclique répétitif. Il a détaillé cette découverte dans son ouvrage « La théorie des vagues ».
En résumé, la théorie des vagues considère que la psychologie collective des participants au marché pousse continuellement les prix à osciller. Ces oscillations ne sont pas chaotiques, mais forment une séquence de vagues prévisibles — cinq vagues impulsives alternant avec trois vagues correctives. Ce "5-3"

Analyse technique révélant des niveaux de support critiques pour l'AUD/USD
Le dollar australien poursuit sa sixième séance consécutive de faiblesse face au dollar américain, l'AUD/USD étant désormais négocié en dessous du seuil pivot de 0,6600. Sur le graphique journalier, la paire de devises a glissé en dessous de son canal ascendant tr

L'année difficile du dollar à venir : l'appel de Morgan Stanley sur la faiblesse à mi-parcours
La dernière prévision de Morgan Stanley sur les devises dresse un tableau convaincant de 2026 : attendez-vous à ce que l'indice du dollar américain (DXY) baisse d'environ 5 % pour atteindre environ 94 d'ici la mi-année, marquant une inversion significative avant un potentiel

Or en métal précieux rebondit, attention à la percée de la résistance
Pendant la séance asiatique de vendredi, le prix au comptant de l’or(XAU/USD) a de nouveau dépassé la barre des 4 200 dollars. Après avoir atteint un sommet en trois semaines la veille, il a connu une correction à court terme, mais la pression d’achat à la baisse a permis de retrouver la trajectoire haussière. D’un point de vue technique, cette hausse est significative. La rupture claire de la résistance horizontale à 4 150 dollars la semaine dernière et l’atteinte de 4 200 dollars indiquent que le momentum haussier est toujours présent.
Il est également important de noter que les principaux indicateurs oscillateurs sur les graphiques journaliers et en 4 heures restent orientés à la hausse. Si la tendance actuelle se maintient, alors

Comprendre les contrats à terme sur indices : concepts de base
Les contrats à terme sur indices sont un type de produit dérivé financier basé sur un indice spécifique. Étant donné que l'indice lui-même ne peut pas être négocié directement, le marché mondial des contrats à terme a vu le jour, permettant aux investisseurs de participer aux fluctuations de prix de l'indice via des contrats à terme. Contrairement à la négociation d'actions traditionnelle, les contrats à terme sur indices utilisent un système de marge, ce qui permet aux investisseurs de contrôler une valeur de contrat bien supérieure au montant qu'ils ont investi en ne déposant qu'une partie des fonds nécessaires.
Au début, les contrats à terme sur indices servaient principalement aux institutions et aux grandes entreprises pour couvrir leurs risques, mais avec le développement du marché, un nombre croissant d'investisseurs particuliers ont rejoint ce marché. Aujourd'hui, l'utilisation des contrats à terme sur indices ne se limite pas à la couverture, ils sont également utilisés pour la spéculation, l'arbitrage, et d'autres stratégies, avec une gamme qui s'étend des indices boursiers aux indices de devises, en passant par l'indice de la peur, etc.
La principale différence entre les contrats à terme sur indices et les contrats à terme sur matières premières (comme l'or ou le pétrole) réside dans le fait qu'à l'échéance, ils ne peuvent être réglés que par livraison en espèces, sans possibilité de livraison physique. Cela est dû au fait que l'indice lui-même est virtuel.

Pourquoi s'intéresser maintenant au taux de change du yen japonais ?
En seconde moitié de 2025, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen japonais a atteint 4,85. Cela ne signifie pas seulement une évolution du coût des voyages à l'étranger, mais reflète également des changements profonds dans le cycle économique mondial et la politique monétaire. En tant que l'une des trois principales monnaies refuges, le yen voit sa volatilité souvent liée aux attentes d'inflation mondiales — et la variation de l'indice des prix à la consommation (IPC) influence directement la politique des banques centrales. Lorsque la formule de calcul de l'IPC intègre le taux de change, on constate que les cycles d'appréciation du yen s'accompagnent souvent d'une augmentation de l'incertitude économique mondiale.
Pour les citoyens taïwanais, la décision d'échanger des yens à ce stade doit prendre en compte trois aspects : la demande de voyage, la gestion d'actifs et les gains de change.
Le double rôle du yen japonais : outil de vie et actif d'investissement
Scénarios d'utilisation quotidienne
Les voyages au Japon restent le principal moteur de l'échange de devises. Les magasins de détail à Tokyo et Osaka privilégient généralement les transactions en espèces (le taux d'utilisation des cartes de crédit n'étant que de 60%).

Pour de nombreux investisseurs disposant de fonds limités, acheter des actions populaires nécessite souvent une grosse somme d'argent. Mais avec l'amélioration du mécanisme de trading en fractions, il est désormais possible de commencer à investir avec seulement 1000 yuan, ce qui est sans aucun doute une bonne nouvelle pour les salariés au salaire mensuel et ceux qui économisent. Cependant, le trading en fractions implique plusieurs étapes telles que le calcul des frais de transaction et le choix des plages horaires de trading. Maîtriser la bonne méthode d'opération permet d'éviter de subir des pertes.
Qu'est-ce que le trading en fractions ? Pourquoi cela existe-t-il ?
L'unité minimale de transaction boursière est une "action", représentant 1000 actions. Lorsqu'un investisseur détient moins de 1000 actions, celles-ci sont appelées "fractions d'actions", avec une unité minimale de 1 action.
Comment se forment généralement les fractions d'actions ? Principalement en raison de l'exécution partielle des ordres d'achat et de vente. Par exemple, lorsque la fluctuation du prix des actions est rapide ou que le volume de transactions ne atteint pas l'objectif prévu, seule une partie de l'ordre est exécutée, le reste formant une fraction d'action. De plus, lors du processus d'attribution d'actions ou de dividendes par une société, des fractions d'actions apparaissent également fréquemment.

Le commerce de spread de taux d'intérêt, ou carry trade, semble simple en apparence — emprunter à des devises à faible taux d'intérêt et investir dans des actifs à haut rendement pour réaliser des profits — mais ces dernières années, il est devenu l'une des stratégies de trading les plus explosives et les plus risquées des marchés financiers mondiaux. En particulier depuis les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale américaine en 2022, cette stratégie a regagné l'attention du marché et a suscité de nombreuses discussions sur les risques.
Logique opérationnelle du commerce de spread de taux d'intérêt
Le concept fondamental du carry trade est très direct : exploiter les différences de taux d'intérêt des devises entre différentes régions du monde pour investir, en gagnant le spread d'intérêts en détenant des actifs à haut rendement. Cette stratégie apparaît le plus souvent sur le marché des changes, et est donc aussi appelée carry trade sur devises.
Pour dire simplement, lorsque le taux d'emprunt d'une banque taïwanaise n'est que de 2%, tandis qu'un dépôt à terme américain peut offrir un rendement de 5%, l'écart de 3% au milieu constitue l'espace de profit du commerce de spread de taux d'intérêt. En théorie, si on emprunte 2 millions de dollars taïwanais pour acheter 100 000 dollars américains d'actifs, on peut gagner 30 000 dollars taïwanais d'intérêts différentiels en un an.

Aujourd'hui, à la veille de la clôture, Innolux (3481) a secoué le marché boursier taïwanais avec une offensive impressionnante. Après une ouverture à 14,1 NT$, moins d'une heure plus tard, le cours a atteint le prix limite supérieur de 14,85 NT$, avec un volume d'échanges quotidien explosant à 370 000 lots, ce qui en fait non seulement le leader en volume de transactions aujourd'hui, mais aussi un moteur pour le secteur des panneaux, avec des entreprises comme AU Optronics (2409) et Innolux (6116) qui suivent le mouvement. Derrière cette hausse limite, il ne s'agit pas seulement d'une spéculation sur le thème, mais aussi d'une résonance triple entre la dynamique des capitaux, les fondamentaux et l'analyse technique.
Renversement majeur des capitaux : les investisseurs institutionnels étrangers achètent en masse près de 30 000 lots en sens inverse, accélérant l'entrée des fonds à court terme
Qui a lancé cette hausse limite ? La réponse est évidente dans la performance des capitaux. Initialement prudents sur l'industrie des panneaux, les investisseurs étrangers ont aujourd'hui radicalement changé d'attitude, achetant en masse près de 30 000 lots, devenant ainsi le principal moteur de cette hausse. En coordination avec les achats de couverture des dealers et l'augmentation notable du solde de marges, on peut voir que tous les acteurs financiers accélèrent leur entrée pour accumuler des positions.
Ce qui est encore plus remarquable, c'est le volume d'échanges

En décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais atteint la barre des 4,85, et beaucoup commencent à repenser la manière la plus avantageuse d’échanger des yens. Passant de 4,46 au début de l’année à aujourd’hui, le yen a apprécié de plus de 8 %, que ce soit pour voyager ou pour la gestion d’actifs, choisir la bonne méthode d’échange peut permettre d’économiser beaucoup de coûts.
Pourquoi échanger contre des yens ? Ce n’est pas seulement pour voyager
Lorsqu’on parle d’échange de devises étrangères, le yen est souvent la première option, mais les raisons vont bien au-delà du simple plaisir de visiter le Japon.
Dans la vie quotidienne, la consommation au Japon reste principalement en espèces (le taux de pénétration des cartes de crédit n’étant que de 60 %), que ce soit pour faire du shopping à Tokyo, skier à Hokkaido ou profiter de vacances à Okinawa, il faut des espèces en yen. De plus, les acheteurs en ligne, les étudiants étrangers ont souvent besoin d’échanger leur devises à l’avance pour éviter les fluctuations de taux de change imprévues.
Du point de vue de la gestion financière, le yen est l’une des trois principales monnaies refuges reconnues mondialement, aux côtés du dollar américain et du franc suisse. Lors des turbulences du marché, les fonds ont tendance à affluer vers le yen comme valeur refuge — en 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, ce qui a permis de

Les indicateurs de moyenne mobile tels que le croisement doré et le croisement de la mort ont leur valeur dans le trading Forex, mais présentent également des défauts de retard et de dépendance au marché. Ces signaux sont fiables en tendance forte, mais peuvent entraîner des pertes en période de consolidation ou de marché faible. Une trading réussie nécessite de combiner d'autres indicateurs comme le RSI et de mettre en place un mécanisme de gestion des risques complet pour améliorer le taux de réussite des transactions.

Dans les marchés financiers mondiaux, le marché boursier américain occupe toujours une place centrale. Ses mouvements reflètent non seulement le pouls de l'économie américaine, mais agissent également comme un indicateur sensible du sentiment du marché, influençant les flux de capitaux mondiaux. Cependant, le marché est comme le temps, imprévisible. Quand une grande chute du marché boursier se produira-t-elle ? Quelles en sont réellement les causes ? Comment ces fluctuations violentes impacteront-elles des actifs tels que le marché taïwanais, l'or, ou les obligations ? Les investisseurs doivent-ils anticiper les signaux de risque ?
Les leçons oubliées : ces chutes spectaculaires du marché boursier dans l'histoire
En explorant l'histoire, nous découvrons que le marché boursier américain a connu de nombreuses chutes dramatiques. Chacune a laissé des cicatrices profondes et nous a enseigné des leçons précieuses.
Pendant la Grande Dépression de 1929, l'indice Dow Jones a chuté de 89 % en 33 mois, devenant l'une des pages les plus sombres de l'histoire financière mondiale. La spéculation excessive, le trading à effet de levier élevé, la détérioration des fondamentaux économiques, combinés à une politique commerciale chaotique, ont finalement conduit à une catastrophe économique mondiale.

Le marché mondial des médicaments connaît une nouvelle phase de croissance. La taille du marché biopharmaceutique américain devrait atteindre 445 milliards de dollars d'ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 8,5 %, ce qui suffit à illustrer le potentiel d'investissement de cette industrie. Contrairement aux industries traditionnelles affectées par les fluctuations économiques, le secteur médical possède une caractéristique résiliente — peu importe la conjoncture économique, les gens ont besoin de soins médicaux, ce qui confère aux actions pharmaceutiques une nature défensive.
Pourquoi les actions biotechnologiques méritent-elles l'attention ?
Un potentiel d'imagination important pour l'industrie
Les avancées dans la télémédecine, l'accélération de la recherche de nouveaux médicaments, le vieillissement de la population, et d'autres facteurs multiples font du secteur de la biotechnologie médicale un objet de convoitise pour le marché des capitaux. Par rapport à l'industrie électronique, qui est influencée par le cycle économique, la courbe de demande du secteur pharmaceutique est plus stable, ce qui explique pourquoi de plus en plus d'investisseurs se tournent vers ce domaine.
La dynamique des prix des actions provient des attentes futures
Les indicateurs financiers traditionnels des entreprises biotechnologiques ne sont souvent pas très impressionnants — beaucoup d'entreprises sont encore en phase de recherche et développement.

Vous souhaitez investir sur le marché boursier américain via une sous-commission, mais vous ne comprenez pas bien le mécanisme de fonctionnement, la structure des frais et la procédure d'ouverture de compte ? Cet article part des besoins réels des investisseurs, analyse systématiquement les points clés de la sous-commission, et vous aide à déterminer si cette méthode d'investissement vous convient.
Qu'est-ce que le mécanisme de fonctionnement de la sous-commission ?
La sous-commission, dont le nom officiel est « achat et vente de valeurs étrangères sous mandat », consiste simplement à ce que votre courtier national agisse en tant qu'intermédiaire. Lorsque vous passez une commande pour des actions américaines via l'application de votre courtier national, votre ordre n'est pas directement envoyé à la bourse américaine. Il est d'abord transmis à votre courtier local, qui le transfère ensuite à un courtier partenaire à l'étranger, puis la transaction est finalement effectuée sur le marché américain.
Pourquoi appelle-t-on cela une « sous-commission » ? Parce que l'ordre passe par deux niveaux de transfert — d'abord vous donnez votre ordre à votre courtier local, qui le transmet à un courtier étranger. Ce mode de « transfert en plusieurs couches » est à l'origine du nom « sous-commission ».
Sous-commission vs à l'étranger

La définition fondamentale et le principe de calcul de la ligne SMA
La moyenne mobile simple (SMA, Simple Moving Average) est l’un des indicateurs les plus fondamentaux et pratiques dans le domaine de l’analyse technique. La fonction principale de cet indicateur est d’aider les traders à identifier la trajectoire des prix d’un actif, en atténuant le bruit du marché pour rendre la tendance plus claire.
La logique de calcul de la ligne SMA est assez intuitive : on prend la somme des prix de clôture d’un actif sur une période spécifique, puis on divise par le nombre de jours de cette période. Par exemple, si vous souhaitez obtenir la SMA sur 20 jours, il suffit d’additionner les prix de clôture des 20 derniers jours, puis de diviser par 20.
Un exemple concret sera plus clair. Supposons que les prix de clôture d’un actif au cours des 15 derniers jours de négociation soient respectivement :
Premier groupe (5 jours) : 42, 48, 45, 41, 43
Deuxième groupe (5 jours) : 39, 44, 46, 45, 41
Troisième groupe (5 jours) : 40, 38, 42, 47, 4

Avec l'aggravation de l'inflation, en particulier face à la pression de dépréciation monétaire dans des économies majeures comme les États-Unis, de plus en plus de personnes réalisent que simplement déposer de l'argent à la banque ne suffit pas. Pour les jeunes professionnels débutant leur carrière, confrontés à des salaires initiaux faibles et à des dépenses de vie en constante augmentation, il devient essentiel de savoir comment utiliser des fonds limités pour atteindre leurs objectifs financiers.
Cet article décompose en détail les trois principales difficultés rencontrées par les jeunes investisseurs : est-ce que de petits investissements peuvent réellement générer des profits, comment faire rapidement fructifier 1000 yuan, et parmi les nombreuses plateformes du marché, lesquelles sont les plus fiables ? À travers une approche systématique d'investissement et une évaluation des plateformes, nous vous aidons à démarrer votre parcours d'investissement en toute simplicité.
Les six voies d'investissement pour les jeunes : de la prudence à l'audace
Les dépôts à terme traditionnels dans les banques offrent des rendements faibles, mais le développement florissant du marché financier ouvre de nouvelles possibilités pour les petits investisseurs. Avec 1000 yuan, voire moins, il est désormais possible de commencer à investir. La clé réside dans la compréhension de votre tolérance au risque et dans le choix des outils les mieux adaptés.
Selon le niveau de risque,