Mengapa Bitcoin hari ini turun? Aliran dana ETF melemah, BTC mendekati kejatuhan di bawah 86.000

16 Desember, Bitcoin jatuh ke $86.410, mengawali minggu dengan bayang-bayang. Mengapa Bitcoin hari ini turun? Penyebab utama meliputi aliran dana ETF Bitcoin spot yang lemah (penurunan kuartalan 20%), kutukan sesi perdagangan AS yang berlanjut, serta tekanan likuidasi mendekati $400 juta. Saham cryptocurrency juga terkena dampak, MicroStrategy (MSTR) dan Circle (CRCL) keduanya turun sekitar 7% hari ini.

Aliran dana ETF melemah menjadi beban utama

Mengapa Bitcoin hari ini turun? Penyebab utama pertama adalah permintaan institusional yang tiba-tiba menyusut. Para strategis menunjukkan bahwa beberapa minggu terakhir, dana yang masuk ke ETF Bitcoin telah lemah, membatasi kenaikan harga Bitcoin. Laporan dari 10X Research yang dirilis pada hari Minggu menyatakan bahwa volume perdagangan “sangat rendah”, penurunan kuartalan 20%, yang menyoroti “kepercayaan pasar yang kurang dan menurunnya partisipasi spekulatif dibanding minggu lalu.”

Institusi Wall Street secara besar-besaran menurunkan target ekspektasi mereka. Standard Chartered menurunkan target harga Bitcoin akhir tahun dari $200.000 menjadi $100.000, dan kepala aset digital perusahaan, Geoff Kendrick, juga menurunkan targetnya untuk 2026 dari $300.000 menjadi $150.000. Penyesuaian ekspektasi yang tajam ini langsung mempengaruhi suasana pasar, menyebabkan investor menurunkan risiko mereka.

Analis Compass Point, Ed Engel, memperingatkan minggu lalu agar investor tidak terburu-buru mengikuti kenaikan Bitcoin. Dia menunjuk bahwa dalam enam bulan terakhir, pembeli Bitcoin memiliki biaya rata-rata sekitar $103.000 per koin. Engel mengatakan, “Ketika harga perdagangan Bitcoin di bawah biaya ini, investor lebih cenderung ‘jual saat harga tinggi’ daripada ‘beli saat harga rendah’.” Faktor psikologis ini memperkuat tekanan jual.

Analis pasar senior XS.com, Linh Tran, menyatakan, “Bitcoin kemungkinan besar akan terus berkonsolidasi secara relatif luas antara $80.000 dan $100.000, bukan memasuki tren kenaikan yang kuat.” Sebelumnya, harga Bitcoin jatuh dari puncak tertinggi sekitar $126.000 pada Oktober ke hampir $80.000 bulan lalu.

Kutukan sesi perdagangan AS terbukti lagi

Faktor kunci lain mengapa Bitcoin hari ini turun adalah “kutukan sesi perdagangan AS” yang terus berlanjut. Harga Bitcoin saat semalam hampir datar, sedikit di bawah $90.000, tetapi hingga sore waktu Timur AS, harga saham jatuh ke $85.600. Performa yang relatif buruk selama sesi perdagangan AS ini tampaknya menunjukkan permintaan dari investor AS yang melemah.

Bespoke Investment mengungkapkan data mencengangkan di X: “Sejak iShares Bitcoin ETF (IBIT) mulai diperdagangkan, jika Anda hanya melakukan perdagangan setelah jam pasar (beli saat penutupan, jual saat pembukaan berikutnya), kenaikannya sudah mencapai 222%. Jika Anda hanya melakukan perdagangan intraday (beli saat pasar buka, jual saat pasar tutup), penurunannya sebesar 40,5%.” Perbedaan besar ini menyoroti pengaruh mekanisme ETF terhadap harga.

Saham cryptocurrency yang terkait dengan infrastruktur pusat data juga mulai turun secara signifikan minggu ini, sejalan dengan tren penurunan Bitcoin. MicroStrategy (MSTR) dan Circle (CRCL) turun sekitar 7%, COIN turun lebih dari 5%, sementara platform perdagangan Robinhood (HOOD) turun sekitar 2%. Banyak saham pertambangan cryptocurrency yang terkait dengan data center, seperti CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT), dan TeraWulf (WULF) turun lebih dari 10%.

Sebaliknya, indeks Nasdaq dan S&P 500 hanya turun sedikit, menunjukkan kelemahan pasar cryptocurrency. S&P 500 tahun ini telah naik hampir 16%, dan Bitcoin diperkirakan akan pertama kali sejak 2014 terputus dari pergerakan saham secara signifikan.

Analisis tiga level harga utama

Support inti $81.000: Data dari Glassnode menunjukkan bahwa nilai pasar nyata Bitcoin (yaitu harga rata-rata on-chain yang dimiliki oleh peserta aktif pasar) mendekati $81.000, memberikan dukungan kuat selama penurunan hari ini sebesar 3,6%. Level harga ini mewakili konsentrasi biaya banyak posisi, dan jika ditembus dapat memicu koreksi yang lebih dalam.

Order book di $85.000: Pemeriksaan data order book di bursa menunjukkan bahwa order beli untuk pasangan BTC-USDT (pasangan dengan likuiditas tertinggi) terkonsentrasi di sekitar $85.000, yang kemungkinan akan menahan penurunan harga, setidaknya dalam jangka pendek.

Zona resistensi $92.000 hingga $94.000: Analis Ted Pillows mengungkapkan bahwa jika Bitcoin mampu mempertahankan support di $81.000, maka target selanjutnya adalah zona resistensi utama di sekitar $92.000 hingga $94.000.

Data on-chain ungkapkan pengeluaran seluruh pegang

(Sumber: Trading View)

Mengapa Bitcoin hari ini turun juga dapat dilihat dari data on-chain. Analis cryptocurrency Darkfost mengamati bahwa, dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, arus dana dari “whole coiners” (yang melakukan transaksi lebih dari 1 BTC) ke Binance sedang menurun drastis. Saat ini, volume transaksi tahunan Bitcoin sekitar 6.500 BTC, level yang belum pernah terlihat sejak 2018.

Darkfost menjelaskan, “Berbeda dari kondisi sebelumnya, meskipun harga Bitcoin terus naik, dana dari pengguna seluruh koin yang masuk ke Binance perlahan menurun, tidak seperti sebelumnya yang meningkat.” Fenomena ini menunjukkan bahwa investor besar sedang secara diam-diam menarik dana mereka, bukan menambah posisi seperti siklus pasar bullish sebelumnya.

Jumlah likuidasi Bitcoin hari ini hampir mencapai $400 juta, mendorong harga ke level support penting selama dua tahun terakhir sejak 2023. Grafik mingguan menunjukkan RSI telah turun ke sekitar 30, menandakan tekanan bearish yang semakin meningkat, tetapi sudah mendekati level di mana momentum penurunan biasanya mulai melambat. Jika support di $81.000 bertahan, harga jangka pendek diperkirakan akan rebound ke kisaran $90.000 hingga $95.000.

Trader OTC Wintermute, Jasper De Maere, menulis dalam laporan hari Senin, “Kegagalan pasar untuk menunjukkan tren kenaikan yang bersih di akhir tahun membuat pasar menjadi rapuh dalam jangka pendek, tetapi pergerakan harga sejauh ini mencerminkan konsolidasi dan pembersihan posisi, bukan ketakutan risiko secara menyeluruh. Ini lebih terlihat sebagai proses penyesuaian menjelang akhir tahun, bukan perubahan struktural fundamental.”