Korelasi antara Bitcoin dan aset makro global: semakin besar nilai pasar, semakin tinggi korelasinya

Ditulis oleh Alex Disusun oleh Luffy, Foresight News

Saya menghabiskan beberapa waktu selama akhir pekan untuk meneliti korelasi Bitcoin dengan aset makro global lainnya, dan inilah beberapa kesimpulan saya:

Korelasi Bitcoin dengan sektor teknologi terus menurun selama beberapa bulan terakhir; Korelasi Bitcoin dengan emas tetap relatif stabil selama beberapa bulan terakhir.

Sejak pertengahan Maret, kesenjangan antara Bitcoin dan industri teknologi dan korelasi emas secara bertahap menyempit. Fenomena ini mungkin didorong oleh Bitcoin sebagai aset safe-haven. Meski begitu, Bitcoin masih sedikit lebih berkorelasi dengan sektor teknologi saat ini.

Saya menghitung regresi bergulir 60 hari Bitcoin dengan emas dan sektor teknologi. Nilai-r mencerminkan varian dalam korelasi Bitcoin dengan emas dan sektor teknologi.

Ketika persentase varian aset makro global kecil, itu berarti pergerakan Bitcoin lebih “khusus” karena korelasinya yang rendah.

Seperti yang bisa dilihat dari grafik di atas, korelasi antara Bitcoin dan aset makro dalam lima tahun terakhir:

• 2018-2019: Transaksi Bitcoin luar biasa karena merupakan aset yang lebih kecil.
• 2020: Bitcoin menunjukkan korelasi dengan teknologi, emas, dan minyak
• 2021: Korelasi Bitcoin dengan aset makro global lemah
• 2022: Bitcoin berkorelasi kuat dengan sektor teknologi
• 2023: TBD

Secara umum, ketika kapitalisasi pasar aset meningkat, varians korelasinya dengan aset makro global juga meningkat. Nilai varians korelasi Bitcoin lebih tinggi pada tahun 2023 dibandingkan pada tahun 2020, sementara kapitalisasi pasarnya juga meningkat tiga kali lipat.