Mengapa pemain mata uang kripto mudah menjadi sangat kaya maupun mengalami kerugian besar? Sebuah rumus menjelaskan 99% alasan kegagalan

Apa tragedi paling umum di dunia kripto? Memegang penuh dan mengejar harga tertinggi, lalu langsung kehilangan semuanya dalam satu hari. Tapi, mengapa trader top bisa bertahan lebih lama? Jawabannya bukan pada kemampuan prediksi, melainkan pada pengelolaan dana.

Rumus Kelly: Membuka Kunci Strategi Posisi

Banyak investor pemula hanya bisa menebak apakah harga akan naik atau turun, tanpa menyadari bahwa faktor penentu kemenangan sebenarnya adalah:

• Seberapa akurat penilaian terhadap pasar
• Jika kalah, seberapa besar kerugian yang akan diderita
• Saat menang, berapa lipat keuntungan yang bisa didapat
• Berapa banyak uang yang harus diinvestasikan

Rumus Kelly adalah alat untuk mengatur poin terakhir ini:

f = p/l - q/g

Dimana:

• f = Proporsi posisi optimal (persentase dana yang harus diinvestasikan)
• p = Probabilitas menang (tingkat keberhasilan)
• q = Probabilitas kalah (1 - p)
• g = Berapa kali lipat keuntungan saat menang (ruang laba)
• l = Berapa besar kerugian saat kalah (kerugian maksimal)

Contoh Kasus Nyata

Misalnya, kamu memperkirakan sebuah koin akan naik 50% (g=0.5), tapi juga percaya ada 30% kemungkinan turun 20% (q=0.3, l=0.2).

Masukkan ke rumus:
f = 0.7/0.2 - 0.3/0.5 = 3.5 - 0.6 = 2.9

Apa artinya? Kamu seharusnya tidak menginvestasikan uang ini, karena rumus menyarankan posisi lebih dari 100%, yang merupakan sinyal bahaya.

Contoh lain: Jika kamu yakin peluang naik 50% adalah 70%, dan hanya 10% peluang turun 10%:

f = 0.7/0.1 - 0.1/0.5 = 7 - 0.2 = 6.8

Masih di atas 100%. Tapi jika risiko turun hanya 5% dan kerugian maksimal 5%:

f = 0.7/0.05 - 0.05/0.5 = 14 - 0.1 ≈ 13.8

Dalam situasi ini, menggunakan Half Kelly (setengah dari nilai yang dihitung) akan lebih aman, sekitar 6-7 kali leverage.

Mengapa Ini Sangat Penting

Jangan fokus pada fluktuasi harga, tapi pada harapan nilai (expected value). Misalnya, kemenangan 50% dengan keuntungan 10 kali lipat vs kemenangan 70% dengan keuntungan 1 kali lipat. Yang kedua harus posisi lebih besar.

Kebangkrutan biasanya bukan karena salah prediksi pasar, tapi karena all-in. Bahkan jika kamu benar 70% waktu, satu kali kerugian besar bisa mengakhiri semuanya.

Efek Bola Salju. Dengan menggunakan rumus Kelly untuk bertaruh jangka panjang, hasilnya akan jauh lebih baik daripada bermain short-term dengan risiko besar dan cepat bangkrut.

Tiga Pengingat Utama

1. Jujur dalam memperkirakan peluang menang — Overestimasi adalah jebakan terbesar. Disarankan bersikap konservatif, sekitar 10%
2. Gunakan “Half Kelly” sebagai pengurang risiko — Dalam praktik, pakai setengah dari posisi yang dihitung untuk mengurangi risiko
3. Jika rumus menyarankan posisi di atas 100%, itu sinyal bahaya — Artinya, posisi tersebut sebaiknya tidak dilakukan

Satu Kalimat

Bukan yang bisa menang paling banyak, tapi yang bisa bertahan paling lama. Rumus Kelly mengajarkan bagaimana bertahan lebih lama dan menjaga kestabilan.