链捕手

DeFi secara bertahap kehilangan rasa penemuan, perilaku peserta menjadi sangat seragam, hasil dianggap sebagai harapan dasar, pinjaman berubah menjadi pembiayaan jangka pendek, krisis kepercayaan memburuk, membuat ekosistem menjadi lebih tertutup. Di masa depan, untuk membangun kembali daya tariknya, perlu mendorong strukturisasi perilaku pengguna yang berbeda, dan menghindari terus-menerus mengoptimalkan pola yang ada.

Judul Asli: Crypto sedang menuju arus utama—hanya saja tidak seperti yang Anda bayangkan
Penulis Asli: @binafisch
Penerjemah: Peggy, BlockBeats
Catatan Editor:
Cryptocurrency sedang menuju ke arus utama, tetapi caranya mungkin sangat berbeda dari yang Anda bayangkan. Ia tidak akan muncul dalam bentuk Bitcoin, Ethereum, atau Solana, juga tidak akan didominasi oleh seni NFT atau koin meme, melainkan diam-diam menyatu ke dalam fondasi keuangan digital dan internet, menjadi lapisan komunikasi yang aman antar aplikasi, mirip dengan transisi dari HTTP ke HTTPS.
Saat ini, volume transaksi stablecoin sudah mendekati Visa dan PayPal, Web3 sedang “menghilang” ke dalam kehidupan sehari-hari, di masa depan

Sumber: Greenfield
Diterjemahkan oleh: Zhou, ChainCatcher
Ekosistem aset digital terus berkembang dengan cara yang tak terduga: elemen-elemen dasar baru, pola perilaku baru, dan alat koordinasi baru bermunculan tanpa henti. Sesuatu yang setahun lalu masih dianggap eksperimental, kini mungkin telah menjadi elemen fundamental. Sebagai investor, tugas kami adalah mengamati perubahan-perubahan ini dengan seksama, memahami ide-ide baru mana yang dapat berkembang menjadi infrastruktur yang tahan lama dan benar-benar diakui pasar.
Tahun lalu, kami membagikan prediksi tren perkembangan untuk tahun berikutnya. Tahun ini, kami mengambil pendekatan berbeda. Kami tidak lagi mengklaim mengetahui masa depan, melainkan ingin membagikan visi kami: sebuah daftar keinginan berisi sepuluh ide, pertanyaan, dan produk yang kami harap para pendiri dapat mulai mengatasinya pada tahun 2026.
Melalui pemikiran-pemikiran ini, kami dapat memahami lebih dalam gelombang peluang besar berikutnya

Artikel ini membahas hukum alam dalam pasar keuangan dan DeFi, melalui analisis keruntuhan Stream Finance, mengungkap kerentanan dari model vault isolasi + pengelola. Kegagalan Stream menunjukkan cacat desain dari kejar-kejaran hasil dan pangsa pasar secara buta, menekankan pentingnya manajemen risiko dan transparansi. Hanya protokol yang mampu secara efektif menghadapi tekanan pasar yang dapat bertahan dalam kompetisi. Artikel ini akhirnya menunjukkan bahwa keberhasilan di masa depan bergantung pada mengikuti prinsip desain yang lebih ketat, bukan sekadar mengejar hasil.

Pasar DeFi mengalami aliran keluar dana terbesar sejak runtuhnya Terra UST pada tahun 2022, mencapai 1 miliar dolar AS. Stream Finance membekukan penarikan dan penyetoran karena kerugian sebesar 93 juta dolar AS, menyebabkan penurunan tajam stablecoin mereka xUSD dan memicu likuidasi berantai. Peristiwa ini mengungkapkan kerentanan dan kurangnya transparansi dalam protokol DeFi, memperingatkan pengguna tentang pentingnya pengendalian risiko di pasar.

Peristiwa MMT short squeeze mengungkapkan manipulasi pasar dan krisis kepercayaan. KOL dan spekulan mengalami kerugian besar karena short selling dengan leverage tinggi, dan penurunan harga yang tajam hampir menghapus semua modal yang menguap. Peristiwa ini mengingatkan investor untuk berhati-hati dalam mengendalikan risiko di pasar yang tidak pasti agar tidak mengulangi kesalahan yang sama.

Penulis Artikel: Prince
Terjemahan Artikel: Block Unicorn
Salah satu masalah terbesar di bidang mata uang kripto jarang dibahas. Untuk mewujudkan pasar tanpa izin, kita menggantikan mekanisme penemuan harga alami dengan rumus matematika. Ini membuat transaksi menjadi berkelanjutan dan dapat diakses, tetapi juga menghilangkan langkah-langkah yang menjaga keadilan harga.
Penemuan harga selalu menjadi bagian alami dari operasi pasar. Pembeli dan penjual melakukan transaksi terbuka, dan harga terbentuk selama proses tersebut. Ini tidak memerlukan rumus atau kurva tetap, melainkan merupakan cara pasar mencapai kesepakatan.
Seiring perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi), proses ini mulai berubah. Automated Market Makers (AMM) membuka pasangan perdagangan untuk semua orang, menggantikan penawaran dan permintaan dengan kurva harga. Likuiditas menjadi lebih stabil, dan pasar tidak lagi membutuhkan lawan transaksi untuk beroperasi. Tentu saja, ini meningkatkan kemudahan dan kecepatan transaksi, tetapi dalam prosesnya, beberapa faktor penting juga mengalami perubahan. Harga tidak lagi...

Penulis: zhou, ChainCatcher

Investor ritel paling takut dipotong, lebih takut lagi melewatkan kesempatan. CZ berdiri di titik pertemuan antara dua emosi ini, satu kalimat bisa membuat orang menggandakan uang semalam, juga bisa membuat orang kehilangan semuanya semalam. Pergerakan harga yang sangat fluktuatif banyak terjadi pada aset yang terkait dengan CZ, seolah-olah begitu terhubung dengannya, pergerakan harga akan terlepas dari fundamental dan beralih merespons aspek emosional.
CZ secara aktif mengamati dan terbuka untuk membeli aset kripto yang tidak banyak, namun setiap kali ia dapat mengguncang pasar. Pada 2 November, CZ mengumumkan bahwa ia telah membeli menggunakan dana pribadi di Binance.

Penulis: zhou, ChainCatcher

Sejak bulan September, dunia cryptocurrency telah menyaksikan berbagai adegan pemotongan yang brutal, mulai dari MYX, AIA hingga COAI, para bandar dan pihak proyek bekerja sama memanfaatkan kontrol tinggi dan cara manipulasi untuk menguras dana ritel. Meskipun tanda-tanda pemotongan begitu jelas, masih ada banyak pengguna di pasar yang menantikan "koin seratus kali lipat" berikutnya, takut kehilangan kesempatan untuk kaya.
Evolusi "template panen" dari MYX ke COAI
Awal dari adegan ini dimulai dari MYX.Finance, sebuah bursa derivatif terdesentralisasi berbasis di jaringan Arbitrum, dengan token MYX yang diluncurkan di Binance Alpha pada awal September, dengan kapitalisasi pasar awal sekitar 100 juta USD, dan volume perdagangan yang relatif sepi. Pada awal September, MYX tiba-tiba meroket, kapitalisasi pasarnya dengan cepat naik menjadi lebih dari 3 miliar USD, kemudian memasuki fase fluktuasi tinggi, diiringi dengan hari

Sumber: Castle Labs
Compiler: Zhou, ChainCatcher

Pada awal abad ke-21, seorang bernama Ray Kurzweil membuat pengamatan yang menarik.
Dia melihat bahwa kecepatan kemajuan teknologi semakin cepat, setiap penemuan baru muncul, imbalannya akan meningkat secara eksponensial seiring berjalannya waktu. Misalnya, penemuan api menyebabkan munculnya metalurgi, metalurgi kemudian mendorong perkembangan mesin, mesin kemudian mendorong penemuan komputer, komputer kemudian mendorong perkembangan teknologi chip yang lebih canggih, teknologi chip kemudian mendorong kemajuan kecerdasan buatan, dan seterusnya.
Penciptaan teknologi baru terus dipercepat sepanjang jalur ini, membentuk umpan balik yang memungkinkan umat manusia terus maju ke bidang frontier yang baru. Kami mendapatkan alat yang lebih baik, yang mempercepat kecepatan penelitian, yang pada gilirannya memungkinkan kami memproduksi alat yang lebih baik, yang mempercepat yang berikutnya.

Sumber: Alea Research
Disusun oleh: Zhou, ChainCatcher

Yieldbasis mungkin menjadi salah satu proyek DeFi yang paling dinanti di kuartal keempat.
Proyek ini dibuat oleh pendiri Curve Finance, Michael Egorov, dengan tujuan mengubah kolam AMM (constant-product AMM) menjadi "trading arbitrase" yang tahan terhadap kerugian tidak tetap (IL), dimulai dari Bitcoin. YieldBasis tidak menerima asumsi bahwa LP harus menanggung IL, tetapi mempertahankan posisi leverage tetap 2 kali lipat dalam kolam BTC/stablecoin, melacak harga BTC dengan rasio 1:1, sambil tetap menghasilkan biaya transaksi.
Curve menyediakan 60 juta dolar

Judul asli: Tonggak sejarah DeFi berikutnya: Apa yang diperlukan agar keuangan agenik bekerja
Penulis asli: @Lemniscap
Teks asli diterjemahkan oleh: Ismay, BlockBeats

Catatan Editor: Ketika dunia Keuangan Desentralisasi menjadi begitu kompleks sehingga bahkan pengguna profesional pun kesulitan mengendalikannya, bagaimana kita bisa mengembalikan kendali kepada orang biasa?
Artikel ini berasal dari penelitian Lemniscap, yang secara sistematis menguraikan konteks kebangkitan "keuangan agen pintar" dan tantangan nyata yang dihadapi. Dari &milo, Meridian hingga

Judul Asli: Jaringan Canton: Blockchain Paling Realistis
Sumber: Tiger Research
Kompilasi: Zhou, ChainCatcher
Catatan Editor: Canton lahir di titik belok jalur implementasi percepatan on-chain lembaga dan tokenisasi RWA, di mana keterbukaan dan desentralisasi penuh dari blockchain publik jangka panjang bertentangan dengan kebutuhan privasi, kepatuhan, dan tata kelola dari lembaga keuangan. Sementara itu, Canton menggunakan "izin publik + Daml" untuk mewujudkan transparansi selektif pada tingkat sub-transaksi dan alur kerja hak-kewajiban, dipadukan dengan

Baru-baru ini, pasar Keuangan Desentralisasi mengalami kenaikan minat, proyek seperti MYX, AVNT, dan Aster menunjukkan performa yang mencolok, mencerminkan ketertarikan investor terhadap protokol inovatif. Meskipun harga jangka pendek menarik perhatian, nilai jangka panjang lebih memperhatikan ketahanan teknis dan pengalaman tim. Orderly dianggap sebagai proyek potensial yang undervalued, dengan teknologi dan pengaturan ekosistem yang menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang yang layak untuk diikuti.

Penulis: @Web3Mario

Ringkasan: Minggu ini, subsidi untuk produk investasi USDC di Binance telah berakhir. Skema investasi dengan risiko rendah yang dapat diambil kapan saja ini adalah yang paling sesuai untuk pemula DeFi, terutama bagi karyawan di luar industri yang ingin mengalokasikan aset. Dengan tingkat pengembalian hampir 12%, ini sangat menarik di seluruh Web3. Oleh karena itu, saya percaya saat ini akan ada banyak teman yang ingin mencari skema investasi stablecoin yang memiliki risiko rendah sebagai alternatif. Dalam artikel ini, penulis akan merangkum prinsip-prinsip yang paling sesuai untuk pemula DeFi, khususnya bagi beberapa karyawan di luar industri untuk berpartisipasi dalam DeFi, dan menganalisis beberapa skema investasi stablecoin yang memiliki pengembalian serupa, risiko yang lebih rendah, dan cocok untuk kelompok pengguna tersebut.
Tujuh Prinsip Partisipasi Pekerja Kantoran di Luar Lingkaran dalam Investasi Stablecoin
Pertama-tama, penulis ingin menggambarkan sebuah skenario. Jika Anda merasa skenario ini cukup menarik, maka konten artikel ini akan bermanfaat bagi Anda:
Melalui rantai sederhana