CryptoQuantからの警告：ビットコイン市場の指標が弱気市場の始まりを示唆

ビットコイン、需要抑制によりベアマーケットサイクルに突入

最近の分析によると、2025年10月以降、ビットコインの需要が大幅に減少しており、市場サイクルの新たな弱気フェーズの始まりを示しています。CryptoQuantのアナリストは、複数の需要波にわたって投資家の関心が低下していることを指摘し、市場のセンチメントやテクニカルサポートの変化を反映しています。

主なポイント

ビットコインの需要成長は2025年10月初旬以降、トレンドを下回り、価格のサポートが弱まっています。

2025年Q4において、ビットコインETFの機関投資家保有量は約24,000 BTC減少しました。

ビットコインの価格は、重要な365日移動平均線を下回り、これが現在主要な抵抗レベルとなっています。

永久先物の資金調達率は2023年12月以来の最低水準に低下し、弱気の見通しをさらに裏付けています。

言及銘柄：ビットコイン

センチメント：弱気

価格への影響：ネガティブ。需要の減少と重要なテクニカルレベルの突破は、ビットコインのさらなる下落可能性を示唆しています。

市場の背景：機関投資家の関心低下、テクニカルの崩壊、マクロ経済要因の組み合わせにより、ビットコインに対する弱気圧力が強まっています。

需要の低下とテクニカルの確認による弱気

CryptoQuantの最新分析は、ビットコインの需要が著しく鈍化していることを強調しています。これは、過去に3つの明確なフェーズで急増していました。最初の需要波は、2024年1月に米国でビットコインETFが開始された後に現れ、機関投資家とリテール投資家を惹きつけました。第二の波は、2024年の米国大統領選挙の結果により、再び投機熱を呼び起こしました。第三の波は、企業によるビットコインの財務保有の話題に伴うものでした。しかし、CryptoQuantによると、これらの需要増加は現在、消失しています。

「需要成長は2025年10月初旬以降、トレンドを下回っています。これは、このサイクルの増分需要の大部分がすでに実現されており、価格サポートの重要な柱が崩れたことを示しています。」

さらに、機関投資家の需要は縮小しており、ETFにおけるビットコイン保有量は直近の四半期で約24,000 BTC減少しました。これは、2024年Q4に見られた蓄積傾向とは対照的です。トレーダーが永久先物のポジションを保持するために支払う手数料を示す資金調達率も、2023年12月以来の最低水準に低下しており、弱気のセンチメントをさらに示しています。

もう一つの重要なテクニカルシグナルは、ビットコインの価格が約98,172ドルの重要なサポートレベル付近の365日移動平均線を下回ったことです。この崩壊は、テクニカルの勢いが以前の強気トレンドに逆行していることを示し、下落リスクの増加を示唆しています。

ビットコインは引き続き約98,172ドルの365日移動平均線を大きく下回って取引されています。出典：TradingView

市場のセンチメントと見通し

一部のアナリストは、金利の低下と需要の再燃により2026年の回復の可能性に楽観的な見方を示していますが、現状の市場センチメントは広範な不安を反映しています。CoinMarketCapのCrypto Fear and Greed Indexによると、投資家のセンチメントは「恐怖」領域にとどまっており、CME GroupのFedWatchツールによると、次回1月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金利引き下げを予想する投資家はわずか22.1％です。

マクロ経済の不確実性の時代において、ドナルド・トランプ大統領のFRB政策への影響を試みる動きや、ジェローム・パウエル議長の解任を脅かすような地政学的圧力は、市場の不安定さを増しています。パウエル議長の任期は2026年5月に終了し、今後の後任候補についての憶測が続いています。これらは、金利引き下げを支持する可能性があり、将来的に暗号市場に強気のきっかけをもたらす可能性があります。

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