恐慌指数が氷点に下落：暗号資産市場の「世紀の底」それとも「落ちるナイフ」？
【白話導讀】2025年11月、恐怖と欲望の指数が9に下落し、5年ぶりの最低値を記録しました。ビットコインは10万を割り、9.09万に達しました。
パニックは、米連邦準備制度のタカ派+ ETFの記録的な230億の流出+ 巨大クジラの81万枚の売却に起因する。機関とHODLのストーリーが二重に崩壊した。実際には資産の大移動：個人投資家と中型クジラが損切りし、スーパージャイアントクジラとダイヤモンドハンドが狂ったように買い入れている。
歴史は指数の一桁が中長期の優れた買いポイントであることを示しています。結論：他人が極度に恐れているときに、DCAで冷静に底値を拾うことが、本当に「他人が恐れているときに貪欲になる」ことです。
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Zcashのブレークスルーとオンチェーンプライバシーの復活
【白話導讀】Zcashは著しい上昇を経験しており、10月以来ZECの価格はほぼ10倍に急上昇しており、ブロックチェーン上のプライバシーへの関心が強く回復していることを示しています。
この記事では、この現象の背後にあるドライバーを深く掘り下げ、Zcashのシールド供給量の急増が現在総供給量の30％を占めていることを明らかにしています。この増加は、完全なプライベート取引ではなく、一部のシールド流動性の増加に起因しています。
この記事では、ゼロ知識証明技術の進歩、Zashiなどの統一アドレスウォレットの登場、そしてNEAR Intentsなどのクロスチェーンソリューションがどのようにプライバシーの採用のハードルを大幅に下げ、Zcashの最近の突破とオンチェーンプライバシーの新時代の到来を促進したかを分析しています。
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ブル・マーケット中サトシ資金が遵循する20条ルール
【白話導讀】ブル・マーケットの中では、利益を上げることは簡単に見えるが、利益を守ることこそが真の試練である。市場の感情が高揚し、人々が暴騰を追い求めているとき、"サトシ"は静かに分割して退場している。彼らはどのようにそれを実現しているのか？
本文は、ブル・マーケットにおける専門投資家の20の核心ルールを明らかにしています：彼らがどのようにレバレッジを減少させ、戦略的に利確を行い、オンチェーン信号を監視し、常に資本保護を中心に据えているか。これらのルールを理解し、活用することは、「一時的な富」と「長期的な勝者」を区別する鍵です。
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ベア・マーケットは最大の機会か？
【白話導讀】暗号市場は2025年11月の十字路にあります。市場は血を流しており、感情指数は新しい低水準に見え、コミュニティは「ベア・マーケット」と「底打ち」の議論によって分裂しています。
この記事は、重要な核心的矛盾を深く探求しています。ひとつには、歴史的なチャートと大規模なパニックがベア・マーケットに焦点を当てている一方で、もうひとつには、機関（例えば、モルガン・スタンレーやチェコ国立銀行）が実際に参入しているということです。
著者は、価格が下落しているが、革新は決して止まらないと指摘しています。この記事は、短期的な恐怖を乗り越える手助けをし、否定できない事実を伴っています：銀行がブロックチェーンに移行しており、金融の未来が再構築されています。これは寒冬の到来であり、恐怖によって無視された巨大な挑戦なのでしょうか？
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ビットコインは「暗号資産」と別れるのか？
【白話導讀】本稿では、ジャック・ドーシーの「ビットコインは暗号資産ではない」という嫌悪について探討し、これは「別れ」ではなく、必然的な「専門化分業」であることを指摘しています。
市場はビットコインと暗号資産の機能が異なることを認識しています：ビットコインは「デジタルゴールド」のような通貨基盤になりつつあり、価値の保存に焦点を当て、その特徴は安全性と予測可能性です。一方で「暗号資産」（例えばイーサリアム）は、DeFiやNFTなどのアプリケーションイノベーションにおいて迅速に進化する技術分野を形成すると考えています。
両者は競争ではなく、新しいデジタル経済の異なるレベルです。ビットコインは価値の上昇が期待されるため、日常的な支払いには適しておらず、この空白はステーブルコインによって埋められています。最終的に、彼らは相互に置き換えるのではなく、共同で協力するでしょう。
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全ての暗号資産トレーダーが聞くべき25の残酷な真実
【白話導讀】この記事では、暗号資産取引の世界における25の「残酷な真実」を明らかにします。これは、多くの取引者が持つ可能性のある美しい幻想に挑戦し、市場における規律、データ分析、現実主義の重要性を強調しています。
ほとんどのトレーダーが損失を出すことを理解することから、タイミングの重要性を理解し、パニックによる「底」を避けることが不可能であることまで、この記事はより健全なトレーディングマインドセットを構築するのに役立つことを目的としています。
それはまた、貪欲、恐怖、そして現金を戦略として見なすべき時期といった重要なポイントを克服し、挑戦に満ちた暗号市場で生き残り、最終的な成功を収められるよう、偏見のない明確な視点を提供することを目的としています。
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市場の大洗牌：古いクジラが退場し、新しい機関が参入、あなたはどうすべきか？
【白話導讀】クラシックな輪動が機能しない！BTCクジラが勝ったが、OGクジラは利益を確定し、ETFに向かっているため、富はアルトコインにうまく補填されなかった。
論文は「大輪動」がどのように市場を細分化するかを分析した：ETHは個人投資家から機関投資家へと移行し、SOLはその後に続く。
著者は、本サイクルがBTC段階にあると考えており、次のチャンスは純粋な投機ではなく、実際の収入を共有できるプロトコルを追求することだと言っています。
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量的引き締めは終了しました。ビットコインがまもなく爆発します
【平易な解説】この記事の核心は：FRBの量的引き締め (QT) がまもなく終了するということです。著者は、12月1日からFRBが市場から資金を引き揚げるのを停止し、満期債券を再投資に回すと指摘しています。これを著者は「見えないQE」（量的緩和）と見なしています。
記事は2020年の新型コロナウイルス感染症時のQEを振り返り、その「資金供給」が資産価格の暴騰を引き起こしたと述べています。著者は、前回同様の政策が始まった際にビットコインが1400％急騰したことを強調しています。したがって、著者は、世界的な流動性のシフトに伴い、ビットコインは最も敏感な「流動性指標」として、再び大爆発の瀬戸際にあると予測し、歴史のサイクルが再演されるとしています。
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揭秘安定通貨の兆ドル盛宴：誰が儲けているのか？
【わかりやすい解説】USDTやUSDCなどのステーブルコインは暗号エコシステムの「血液」であり、保有者には利息がなくても、発行者は巨額の利益を上げている：Circleは2024年に収益17億ドル、Tetherは利益130億ドル！
資金はどこから来るのか？浮動資金を利用してFRBの利上げを操り、国債の利息と手数料を稼ぐ。Circleは規制を外部委託しブラックレオードと連携、Tetherは積極的にビットコインや金に賭ける。利益の分配：Circleは半分をCoinbaseに、Tetherは秘密の流れで株主へ。一般投資家？オンチェーンのDeFiレンディング、流動性プール、イールドファーミングで利益を得る。
中央集権的な「銀行」が資金を供給し、非中央集権の世界は自ら盛宴を築く。高金利とレバレッジ需要が兆ドル市場の未来を決定！
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トランプの2000ドル「関税ボーナス」が次の暗号通貨の強気市場を引き起こすか？
【解説】トランプは2000ドルの「関税ボーナス」を配布する予定であり、暗号市場は熱狂し、SOLとBTCの価格が急上昇しています。
市場はこれをコロナ時代の刺激金に例えており、後者は史上最高の強気市場を引き起こしました。しかし、この提案は最高裁判所による合法性の厳格な審査に直面しています。
この潜在的な巨額流動性は次の強気市場の触媒となるのか、それとも幻影に過ぎないのか？この記事では詳しく探ります。
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7年100倍、安定したコインの急騰と普及金融の両刃の剣
【平易な解説】7年前にブロックチェーンが遅れた国の決済を逆転させると予言し、現在安定したコインの規模は3000億に急騰、Circleの上場が市場を沸騰させている。
安定したコインはWeb3の普及金融の一部となり、瞬時に低コストで送金でき、世界中に恩恵をもたらす一方、ドルや米国債のリスクも潜むため、国民が間接的に危機を引き受ける形になっている。繁栄の中で、複雑な資産のオンチェーン化は誰でも手軽に行えるようになり、散户の悲劇を引き起こす恐れもある。
技術の星辰と海原は広大だが、レバレッジやデリバティブの罠には注意が必要で、高リスクを避けてこそ利益を享受できる。
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2ヶ月で10倍の上昇の背後に：Zcash CEOジョシュが語る「自由通貨」の最終局面
【平易な解説】ナヴァル・ラヴィカントの名言「ビットコインは法定通貨の保険、Zcashはビットコインの保険」に後押しされ、Zcashは2ヶ月でほぼ10倍の急騰を遂げ、プール資金は垂直に急増し、ビットコインの熱狂的な支持者を惹きつけている。
ZcashのCEOジョシュ・スワイハートのインタビューで、その起源を詳しく解説：ゼロ知識暗号学の専門家がビットコインをフォークし、プライバシーコインの王者を築いた。最近では、Near Intentsの相互運用性突破やZashiウォレットの交換機能の導入により、1億ドルの資金流入（主にBTC/USDC）が実現し、性能のボトルネックを克服している。
未来展望として、Zcashは「自由通貨」戦場を睨み、金融テクノロジーの監視に対抗。TAMはスイス銀行の超過億ドル規模を超え、エコシステムハッカソンも準備万端——プライバシーの最終局面において、ZECは世界の富の盾となる可能性がある。
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一つのプロトコルの倒産により、三大貸付プラットフォームが「ロックイン」状態に
【わかりやすい解説】DeFiは「ブラックウィーク」に見舞われました。トップレベルのプロトコルBalancerが1.28億ドルの盗難に遭い、Stream Financeは9300万ドルの損失により倒産し、破滅的な連鎖反応を引き起こしました。
今回の崩壊は非常に感染力が強いです。Streamは既にゼロになった「ステーブルコイン」xUSDをMorphoやSiloなどの主流の貸付プラットフォーム上で担保として使用し、その結果、ネット全体で2.84億ドルの不良債権が発生、多くの無実のステーブルコイン貸し手が損失を被りました。
この記事では、この事件の経緯を詳しく分析し、一般投資家にとって最も重要なアドバイスを提供します：DeFi投資においては、収益源を確認し、リスクを分散し、「生存優先」を常に心がけること。
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価格操作の闇の魔法：Balancer V2 不変量計算の脆弱性分析
【わかりやすい解説】これは2025年11月3日に発生したBalancer V2の脆弱性利用事件に関する詳細な技術分析です。この攻撃により、Balancerおよびそのフォークプロジェクトは1億2500万ドルを超える損失を被りました。
この記事では、攻撃の根本原因である不変量（D）の計算における丸め誤差と精度喪失について詳しく解説しています。攻撃者は、アップスケーリング（upscaling）とダウンスケーリング（downscaling）の操作における丸め差を利用し、巧妙に構築したbatchSwapを通じて不変量を操作し、人為的にBPTの価格を引き下げました。
報告書は、攻撃者が採用した二段階の戦略—まずコアの操作を実行し、その後利益を引き出して検知を回避する方法—を明らかにし、今回の事件から得られるDeFiセキュリティに関する重要な教訓をまとめています。
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x402:AI経済を支えるCoinbaseの隠れた支払いレイヤー
【白話導讀】この記事では、Coinbaseが導入したx402決済プロトコルについて詳しく探討します。これは、静かなHTTP 402コードをAI経済金融トラックに変える技術です。このプロトコルはBaseチェーン上で動作し、機械とAIエージェント間で即時に、Gas料金なしでUSDCのマイクロペイメントを行うことを可能にし、「機械が口座を開設できない」という痛点を解決します。
2025年10月、x402の取引量が10000%以上急増し、エコシステムが迅速に発展しています。Virtuals Protocolなどのスマートレイヤーと組み合わせることで、x402は機械が自主的に取引を行う「代理経済」を形成しようとしています。規制の課題に直面しているにもかかわらず、a16zなどの機関は、これが30兆ドルのAI経済の未来の柱になる可能性があると考えています。
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ソラナ ETFが上場して1週間で2億を狂ったように獲得、ウォール街の血戦の中、ウエスタンユニオンが戦略的賭けを公式発表
【白話導讀】2025年10月底、ソラナ ETFが承認され、BTC、ETHに続く第三のアメリカ現物ETPとなります。
Bitwise BSOLの初週で1.97億を吸収し、グレースケールを圧倒；100%ステーキング設計が「生息ETF」時代を開く。SECはステーキングを黙認し、万億のボラティリティを解放。SOL価格は27%暴落したが、実際には「ニュースを売る」+クジラの売却で、ETFの新たな買いがしっかりと受け止めた。
西連邦送金はソラナを選んでステーブルコインを発行し、「カジノ」の疑念を終わらせる。金融化とインフラの二本の車輪で、ソラナは新しいウォール街の新基盤となる。
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5つのグラフが暗号化通貨の現状を説明する
【白話導讀】このレポートは、2025年の暗号化通貨業界の重要なトレンドとデータを深く掘り下げ、その年を定義する5つの重要指標を明らかにしています。
安定したコインの取引量が数兆ドルを突破し、従来の決済ネットワークを超え、ブロックチェーン技術のスループットにおける顕著な飛躍まで、レポートは業界の急速な発展を示しています。同時に、開発者エコシステムの進化、ユーザーのプライバシーに対する高まる需要、そしてMemecoinの爆発的な成長とその後の冷静さについても分析しています。
これらのデータは、現在の暗号市場のダイナミックな状況を共同で描写しており、業界の現状を理解するための貴重な視点を提供しています。
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