AltcoinDetective

最近、経験豊富なパートナーとともにビットコインファンドを立ち上げました。その仕組みをご紹介します。
資格のある投資家は最低10万ドルを出資して参加します。ファンドの主要な戦略はシンプルで、ビットコインを取得し、長期保有することです。しかし、継続的なリターンを生み出すひねりがあります。
私たちはビットコインの保有を担保として活用します。これにより、ポジションに対してステーブルコインを借り入れることが可能です。ビットコインのエクスポージャーを売却する代わりに、これを利回りエンジンとして利用しています。
配当モデルは、参加者に一貫して報酬を提供するよう設計されています。毎月、ファンドは資格のある投資家に対して、初期資本の約1%を配当として送ることを目標としています。これは借入活動と私たちが展開する金融戦略から生まれます。
これは、ビットコインの長期的な可能性を信じつつも、意味のある月次キャッシュフローを望む投資家向けの構造です。ビットコインのエクスポージャーを維持しながら、洗練された金融工学からリターンを生み出します。

面白いのは、DeFiプロトコルとステーブルコインが、主流のユーザーや従来の金融を暗号に引き込むゲートウェイとなる可能性があることです。小口投資家が利回りの機会を見つける一方で、機関投資家は同時にステーブルコインのインフラを模索しています。その両者がオンチェーン上でユーティリティを見出すこの収束は、まだ誰も語っていない本当の転換点かもしれません。

分散型金融における実質的な利回りは、煙や鏡ではあってはなりません。ユーザーが借り入れ、返済、ステーキング、そして資産をチェーン間で移動させるとき、その真の活動が実際のリターンを生み出します。ほとんどのDeFiプロトコルは、まず誇張された数字で話題を追いかけます—誰もがその話を知っています。しかし、いくつかは異なる道を歩んでいます。派手なAPYのパーセンテージを追い求める代わりに、実際に機能するものに基づいて構築しています：トークンインセンティブゲームではなく、実際のオンチェーンメカニズムとユーザー行動に裏付けられた持続可能な利回り。

DeFiの分野はまだ非常に初期の段階にあります。採用指標、総ロックされた価値、さらにはプロトコルの洗練度を見てください—私たちはほんの表面をかじったに過ぎません。ほとんどの人は分散型取引所を体験したこともなければ、イールドファーミングを試したこともありません。従来の金融はこれまでに構築したものをはるかに凌駕しています。これは基盤が築かれ、インフラがテストされている瞬間であり、真の大規模採用はまだ数年先です。私たちがこれほど早い段階にいるからこそ、機会は巨大です。

才能あるビルダーたちが公式にこのプラットフォームで協力し始めたのを見て、本当にワクワクしています。勢いは着実に高まっており、真に印象的なのは、彼らが機関をオンチェーンに取り込むことにどれだけうまく取り組んでいるかです—ほとんどのチームが獲得に苦戦している取引を成立させています。コアなDeFiイノベーターたちが依然として限界に挑戦し、このスペースに本当に潜在能力があることを証明し続けているのを見るのは、何か新鮮な感じがします。これこそが、エコシステムを生き生きとさせ、前進させ続ける動きです。

InfoFiエコシステムでしばらく積極的に活動しており、最近良いリターンを得ています。Zamaから4x OG NFTを購入した一方で、BREVトークンで1500単位の報酬も獲得しました。これに加えて、IDOSプロトコルによる本格的なエアドロップ配布も近いと期待しています。
最後に、Midenが発表したKaito報酬プログラムも私には魅力的に映りました。トップ300プレイヤーに対して、0.2%のトークン供給とOG NFTの組み合わせを提供しており、このような仕組みは本当に魅力的です。プロジェクトはこのような参加型インセンティブ構造を通じてエコシステムの拡大を図っています。もう少し試して、その結果を追跡したいと思います。

永続契約取引は、典型的なトレードオフに直面しています：取引速度と資金の安全性を求めつつ、流動性と資産の自己管理も必要です。これらのニーズはしばしば相互に制約し、両立させるのは難しいです。
新しいアプローチとしてハイブリッドアーキテクチャがあります。オフチェーンの注文マッチングエンジンは、取引相手の発見とマッチングを処理し、取引の実行レスポンスを確保します。同時に、zkSyncのようなLayer 2拡張ソリューション上で決済を行うことで、オンチェーンの安全性を保証しつつ、ガスコストを大幅に削減します。これにより、ユーザーはCEXレベルの取引体験を得られる一方で、資産の自己管理を放棄する必要もありません。
この設計は、現在の永続取引プラットフォームではあまり見られず、注目に値します。

ETH流動性プールはまもなく開始されます。veYBガバナンストークンを保有するコミュニティメンバーは投票に参加することをお勧めします—あなたの声がこの重要なプロトコルのアップデートを形作る上で重要です。ガバナンス権をステークして、エコシステムの未来を導く手助けをしましょう。

51百万以上のUSDCトークンが、USDC Treasuryのバーンメカニズムを通じて流通から取り除かれました。破壊された量は約5120万ドルに相当します。この最新のトークンバーンイベントは、ステーブルコインエコシステムの継続的な供給管理戦略を反映しており、DeFiプロトコルや取引プラットフォームで引き続き重要な役割を果たしています。このような制御された供給調整は、ステーブルコインインフラの安定性と完全性を維持するのに役立ちます。

現実資産のトークン化（RWA）分野は引き続き活況を呈しています。主流のレンディングプロトコルAave傘下のHorizon RWAマーケットの預金純額は既に6億ドルを突破し、現在最大のRWA担保ローン市場のランキングで安定しています。この数字の背後には、従来の金融資産がブロックチェーン上に移行する動きの加速が反映されています——不動産、債券、コモディティなど、ますます多くの現実資産がトークン化を通じてDeFiエコシステムに取り込まれています。投資家にとっては、より多様な担保選択肢と収益機会を意味し、DeFiプロトコルにとっては、エコシステムの障壁と競争力のさらなる強化につながっています。

なぜDeFiは絶えず繁栄し続けるのか？簡単です—それはブロックチェーンの本質的な部分だからです。
今まさに行われているトークンのローンチを見てください。堅実なプロダクトロードマップと活発なコミュニティを持つプロジェクトは、リリース段階で本当の勢いを見せています。パターンは明らかです：新機能が展開され、コミュニティのエンゲージメントが強く保たれると、これらのプロジェクトは単なる初期の興奮を超えて、真のトラクションを築きます。
これが、話題性だけに頼ったローンチと、実質に基づいたローンチの違いです。DeFiは、エコシステム内の実際の問題を解決するため、どこにも行きません。

AaveのRWA専用市場Horizonは、6億ドルの規模を突破しました。この成果は、実物資産がDeFiエコシステムに浸透する速度が加速していることを反映しています。従来の金融からブロックチェーンへの移行傾向がますます顕著になってきています——RWAの統合はDeFiに新しい資産クラスをもたらすだけでなく、実世界の価値の流動性をより効率的にする方法も模索しています。Horizonのパフォーマンスは、この方向性に対する市場の認知度が高まっていることを示しています。

資金調達レートを二重ショート戦略で固定する方法
仕組みはこうです：BTCのショートポジションを2つ開き、同じサイズに保ちます。ポイントは、この方法によって資金調達収入の予測不可能性を排除できることです。レートの変動を見て驚くことなく、実質的に収益ストリームを保証します。変動する資金調達支払いを追いかけるのではなく、並行してショートを行うことで、その推測を排除し、市場の動きに関係なくリターンを安定して予測可能にします。

年初了，你的稳定币收益策略还在4-10% APRの低位で彷徨っていますか？
Sagaエコシステム内の安定コインは、75% APRの安定した設定が可能です。重要なのは——安定資産を離れる必要が全くないことです。どうやってやるのか？
**第一歩：資本のクロスチェーン**
USDC、WETH、tBTCまたはSAGAをクロスチェーンブリッジツールを使ってSagaネットワークに転送します。これが全体の戦略の出発点です。

この取引プロトコルを使えば、システムを最大限に活用し、LTVを75％、近日中に90％まで引き上げることができます。面白い点は、アクティブなトレーダーであれば、APRボーナスが30〜40％も得られることです。
勝利の戦略は？他のDEXと組み合わせてデルタニュートラルを行うことです。こうすれば、APRボーナスを受け取りながら、ファンディング料を稼ぐことができます。これは、あまりリスクを取らずに資本を収益化する良い方法です。賢いトレーダーはすでにこれを利用してDeFiでのリターンを最適化しています。

12月のまとめ：DEXにとっての記念すべき年 ❄️
この1ヶ月は、主要なDEXプラットフォームにとって素晴らしい走りの締めくくりとなりました。エコシステムは重要なマイルストーンを達成—28か月連続でCAKEの供給が縮小しており、これはトークンの規律とデフレーションメカニズムが意図通りに機能していることを示しています。
数字を超えて、プラットフォームは積極的に構築を進めています。ゼロ手数料のオンチェーン予測プロトコル「Probable」がエコシステム内でインキュベートされ、BNB Chain上でローンチされ、ユーザーが従来のスワップや流動性提供を超えたことができる範囲を拡大しています。そのような横方向のスケーリング—同じチェーン上に補完的な製品を構築すること—がエコシステムが実際に成長する方法です。
総じて、これはプラットフォームの記録的に最も強力な年となりました。トークン経済の供給縮小、グローバル市場の動きによるトレーダーの活発さ、そして新しい製品の垂直展開の開始により、12月はすでに画期的な期間となりつつあったものを締めくくりました。

DeFiにおけるイールドアービトラージの仕組み
貸し出しプロトコルとperp DEXの間でシンプルなプレイが行われています。仕組みは簡単です：BTC担保トークン（WBTC、tBTC、LBTC、またはSolvBTC）を貸し出しプラットフォームに担保として預けます。次に、約1％のAPRで安価なUSDC借入を利用し、その補助金が計算を可能にします。これらの非常に安い借入コストとperp DEXから得られる利回りの差がアービトラージの窓を作り出します。
三段階の流れは明快です。BTCデリバティブを担保に入れる。補助金付きのレートで借入を固定する。利回り差を獲得する。これは、市場の非効率性がまだ存在している場所を見つけたトレーダーに報いる戦略です—借入レートが人工的に低くなり、有機的な利回りがまだ調整されていないときに特に有効です。

BTCFiのチャンスを始める
まだ気づいていない場合は、現在、さまざまなチェーンで本格的な収益の可能性が高まっているBTCFiの状況です。これが注目されている理由は次のとおりです。
40％の手数料補助構造は根本的にゲームを変えます—取引コストがこれほど劇的に下がると、高スプレッドのキャリートレードは実際に利益を生むものとなり、スリッページに飲み込まれることはなくなります。明らかな戦略を超えて、表面的なプレイ以上の深みを持つBTCFiのイールドファームのエコシステム全体を探索する価値があります。
異なるチェーン間のスプレッドは、実際のアービトラージの機会を生み出します。集中流動性ポジションやマルチレッグヘッジ設定を検討している場合でも、コスト優位性から始めるため、仕組みは機能します。その手数料削減は繰り返し取引にわたって複利効果を生み出し、わずかな機会を堅実なリターンに変えます。

第二輪エアドロップが到来——Folks Financeという新興のDeFiエコシステムプラットフォームに注目してください。彼らのネイティブトークン$FOLKSは既にローンチされており、現在季節限定のキャンペーンを実施しています。ユーザーはさまざまなDeFi活動に参加することでポイントを貯め、$FOLKSのエアドロップ報酬を獲得できます。参加したい方は、プラットフォーム上の各種DeFi操作を通じてポイントとエアドロップのチャンスを得ることができます。

「速度快但靠不住，说白了就是在演」——この話題は最近また議論されており、全体的なDEX（分散型取引所）業界の共通の問題点を指摘している。
現在、一部の高頻度取引を謳うオンチェーン取引プラットフォームには共通のパターンが見られる：速度を競うが、ユーザーは無条件で信頼しなければならない；安定性を謳うが、詳細はすべてブラックボックス。個人投資家の取引量が少ないうちはこのやり方でもなんとか通用していたが、機関資金が参入すると、これらのプラットフォームの根本的な設計の欠陥がすぐに露呈する。
面白いことに、最近の一部プロジェクトの新しい動きは、実はこの問題を逆説的に示している——彼らの焦点はもはや速度指標を積み重ねることにない。