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解決すべき価値のあるビットコイン流動性の問題
何千ものビットコインウォレットが放置されており、膨大な資本がロックされたまま、価値を生み出していません。これはエコシステムの本当のボトルネックです。
根本的な問題は？相互運用性とアクセス性の欠如です。ビットコインの保有者は、異なるチェーンやアプリケーション間で簡単に保有資産を移動できません。すべての段階で摩擦があり、流動性は閉じ込められ、機会は取り残されてしまいます。
これに対するソリューションを構築することは、単なる技術革新だけではありません。既に存在しているものを解き放つことです。インフラは整っており、私たちにはより良い橋や仕組みが必要なだけです。ビットコインの眠った資本をより効果的に働かせるために。
これは真正面から取り組む価値のある問題です。

XMRとLUSD/BOLDは追求する方向性において実は同じ対立の側面を持っている。ただし、その手段は全く異なる——しかしこれを知っている人は多くない。なぜなら、DeFiステーブルコインの深い研究者とプライバシーに執着する人はほとんど交わらないからだ。
主権的な検閲抵抗通貨の形態には、結局二つの道がある：一つは価格変動が激しいがプライバシーは無敵、もう一つは安定を保つが完全に透明である。これがゲームの全てだ。
結局のところ、暗号通貨の最も凄いところは——それが政府の権力拡大に対抗する最も効果的なツールであるという点だ。

某新興取引所が導入したMaker Pointsメカニズムは、デリバティブDEXの流動性インセンティブロジックを再構築する可能性があります。
このモデルの主要な革新は——マーケットメイカーは取引を待つ必要がなく、注文を出すだけで流動性を提供しながらポイントを獲得できる点にあります。これにより、従来の「取引のみで利益を得る」という考え方を打ち破ります。
ポイントの生成ロジックは、三つの側面によって駆動されます。まず注文の価値を見ます。これは証拠金にレバレッジ倍率を掛けて計算し、ポジション規模が大きいほどポイントの獲得速度が速くなります。注文が帳簿上に滞留する時間もポイントの高さに影響します。さらに、価格優先順位の側面——市場の中心価格に近い注文ほど重み付けが優先されます。
短期的には、この仕組みは取引ペアの深さと取引厚さを大幅に向上させることができます。マーケットメイカーは、流動性を絶えず供給する動機付けを持ち、価格変動を待つ必要がなくなります。取引所のエコシステムにとって、流動性の向上はスリッページの低減やユーザー体験の改善を意味し、良い循環を生み出します。このインセンティブ体系は、競合製品が模倣を競う標準となる可能性があります。

使いにくいスワップで利益を削られるのにうんざりですか？スピードと正確さはDEXのゲームで重要です。スムーズな実行と失敗した取引の違いが、あなたの戦略を成功させたり台無しにしたりします。
ただし、現実を見てみましょう—ほとんどのDEXプラットフォームにはまだ問題があります。何があなたを妨げていますか？遅い決済時間？スリッページの驚き？使いにくいUI？取引中に実際にイライラする点を教えてください。市場はより良い解決策を必要としており、あなたのフィードバックが次のブレークスルーを示すかもしれません。

私は自分がブロックチェーン上でどの程度活動しているのかをはっきりと理解していませんでしたが、ORBT Protocolが提供する個人スコアを見て初めて気づきました。
LVL 4 メインキャラクターの身分、DeFi戦略スコアは100点、350 ORBトークンの報酬を受け取りました——このデータが出てきて、これまでのインタラクションと流動性参加が確かに蓄積されていたことに気づきました。DeFiコントラクトのインタラクション、クロスチェーン操作、戦略の実行、すべてのオンチェーンの足跡が数値化されています。
あなたのオンチェーン活動スコアは何ですか？自分のプロフィールを確認してみてください。

半年前我就在想，如果持看空房地产的观点，但又有購房剛需，該怎麼辦？最近發現預測市場這個工具似乎能解決這個矛盾。通過在預測市場上做空房價相關的預測合約，可以對沖實際購房決策帶來的風險。簡單說，就是在鏈上預測平台下注房價走勢，用衍生品收益來抵消實體房產可能的貶值。這種跨越鏈上鏈下的對沖思路，值得有類似困境的投資者參考。
半年前、私は、不動産に対する弱気な見方を持ちながらも、住宅購入の差し迫った必要性がある場合、どうすればよいかと考えていました。最近、予測市場というツールがこの矛盾を解決できるように思えることに気づきました。予測市場で住宅価格関連の予測契約をショートすることで、実際の住宅購入決定がもたらすリスクをヘッジできるのです。簡単に言えば、チェーン上の予測プラットフォームで住宅価格の動向に賭け、デリバティブの利益を使って実物資産の潜在的な価値下落を相殺するということです。このようなチェーン上とチェーン外を超えたヘッジの考え方は、同様のジレンマに直面している投資家にとって参考になる価値があります。

投資の潜在コストを計算したことがありますか？
伝統的な金融市場には一般的な現象があります——流動性提供者の資本の最大85%が長期間放置されたままになっています。あなたの資金が特定の戦略にロックされ、待機している間にチャンスが訪れても動けないと想像してください。これが機会損失と呼ばれ、個人投資家と機関投資家の両方が黙って耐えている痛点です。
伝統的な市場の流動性制約の下で、潜在的な利益は指の間から静かに失われていきます。しかし、Web3の登場により、これらすべてが変わりました。DeFiは流動性の共有モデルを通じて、同じ資本が複数の取引ペアや複数のプロトコル間で循環し、資本効率を徹底的に向上させます。異なる市場参加者が同じ流動性プールから同時に利益を得ることができる——これが伝統的な金融では実現できなかった定量的な突破です。
受動的にロックされる状態から動的に循環する状態へ、DeFiは流動性の価値を再定義しています。

チャート監視中に興味深い設計を発見しました——あるDEXプラットフォームが指値注文インセンティブを独立したシステムに構築しています。彼らが最近立ち上げたポイントプランの中核ロジックは実は非常にシンプルです：このプラットフォーム上では、流動性貢献は取引高だけでは判断されず、未約定の指値注文も価値評価システムに組み込まれ、継続してポイントを獲得します。このような考え方はほとんどのDEXではめったに見られません。
通常、私たちが理解している流動性インセンティブは、主に取引マッチングの瞬間に集中しています。しかしこのプラットフォームの考え方はより深い層にあります——オーダーブックの深さ自体が流動性であり、約定していなくても、それはスリッページを低減し、価格を安定させています。違う角度から見ると、彼らは実際に「貢献」の定義の境界を再定義しており、マーケットメイカーの業務がより包括的に認識されるようにしています。これはエコシステム参加者にとって、インセンティブ構造を変える可能性があり、マーケットメイキングに協力したい流動性提供者をさらに多く引き付けるかもしれません。

新年貯蓄のあれこれ
理財商品から安定通貨を引き出したばかりなのに、一旦取り出すと結局パッパッと使ってしまった。弱気相場はこんなものだ。手元にお金があるように見えても、最終的には浪費しやすくなってしまう。
同じ気持ちの人も多いはずだ。手持ちのUSDTやUSDCといった安定通貨は、本来なら定期投資するか機会を待つつもりだったのに、長い下降局面の中で、かえって消費欲が刺激されてしまう。心理的な問題かもしれないし、将来への不確実性が悪さをしているのかもしれない。
今は迷っている：このお金を理財商品に投じて利益を得るべきか、それともそのまま持っておくべきか？新年最初の余剰資金、どう処理していますか？

Mezo NetworkのMUSD設計思想は非常に興味深いです。最も重要なポイントは、従来の人工介入に頼らずに安定性を維持することにあります。代わりに、インセンティブメカニズムを通じて実現しています。
例を挙げると、市場の変動でMUSDの価格が$0.97に下落したとします。これを普通の流動性プールに置いた場合、従来の安定コインはどうするでしょうか？公式による手動調整、バーン（焼却）、またはその他の人工操作を待つことになります。しかし、Mezoの考え方は全く異なります——オンチェーンのインセンティブ設計により、市場参加者が価格の乖離時に自動的にアービトラージやバランス調整を行う動機付けを与えるのです。
この設計にはいくつかの利点があります。第一に、中央集権的なガバナンスへの依存を減らすことができる。第二に、反応速度が速い——インセンティブメカニズムは自然と人工的な承認よりも敏捷です。安定性は管理によって作り出されるものではなく、経済モデルによって「誘導」されるものです。第三に、コストが低い——多くの人工介入コストが不要です。
もちろん、インセンティブパラメータの設定が適切であることが前提ですが、そうでなければ過剰または不足になる可能性もあります。しかし、このメカニズム設計の観点から見た安定コインの問題解決のアプローチは、確かにDeFi設計の一つの方向性を示しています——できるだけ経済

年初就有稳定的收益机会？JustLend DAOのUSDD 2.0供給マイニングが始まりました。
市場が穏やかな時こそ、安定した収益を狙う絶好のチャンスです。JustLend DAOが提供するUSDD 2.0供給マイニングはすでに開始されており、これは第XIII期のイベントです。まだ参加していない方も、今から追いかけても遅くありません——1月いっぱいは稼ぎ時です。
具体的な開始時間：北京時間2026年1月4日午前4:00にスタートし、イベントは1月31日まで続きます。月間を通じて収益のチャンスが待っており、年始の最も安定した選択肢の一つと言えます。USDDは安定したステーブルコインとして、DeFiマイニングの仕組みと組み合わせることで、リスク回避型の投資家にもより優しい設計です。このチャンスを掴みたい方はぜひご注目ください。

少し休憩を取り、バケーションモードに切り替えています—正直なところ、毎時間市場の動きを予測し続けるのは精神的にかなり疲れます。😄
その間、休止期間中も資本を有効に活用できるように、Katana Chainに資金を割り当てました。リラックスしている間に資産を働かせるのに勝るものはありません。
暗号通貨界の皆さんへ：自分自身のケアも忘れずに。継続性は燃え尽きることに勝るです。

TRONエコシステムのDeFiインフラの価値はしばしば見過ごされがちだが、JustLendDAOは数字で語る。
供給側の規模は確かに巨大だ——29億のロックされた流動性の中で、15.5億ETHの無利息停泊は何を意味するのか？機関レベルの信頼投票だ。次にTRONエコシステムのネイティブトークンを見ると、6.956億sTRXは長期保有者の戦略を反映し、6.6154億TRXはエコシステム活動の骨格を支えている。
借入側はアプリケーション側の実際の需要を示している。2.06億規模の借入市場では、1.5786億USDTのステーブルコイン取引ペアがコア取引ハブとなり、4388万TRXの参加量はネイティブ資産にも温度感があることを示している。一方、424万BTCは規模は小さいが、クロスチェーン資産の流動性向上を証明している。
インフラは価格のようにセクシーではないが、それがエコシステムの天井を決める。この数字の背後には、DeFiインフラがTRON上で静かに蓄積されていることがある。

休暇から戻ってきて、Flaresのポイント残高を確認したところ、総計1200億のうち57百万に達していました。目標は、Q1に向けてSLXトークン生成イベントに近づく中で、その0.0475%のシェアを維持することです。
Flaresを積極的にファーミングしている方へ：ロイヤルティ・マルチプライヤーを見落とさないでください。これを解除するには、少なくとも100 USXをウォレットに保持している必要があります。小さな詳細ですが、これらのポイントを四半期を通じて積み重ねる際には実際に違いが出ます。

安定した利益を望みながらWeb3の新機会を逃したくない？トークン化資産という新しい方向性を検討してみてはいかがでしょうか。
最近、多くの投資家がトークン化米国債商品に注目を始めています——thBILLが提供する年利回りは約4～5%で、従来の債券の安定性に相当します。同時に、トークン化金選択肢のthGLDも利用可能で、年利回りは3～8%の範囲で変動します。これら2つのカテゴリの商品はいずれもクロスチェーン展開に対応しており、Base、イーサリアム、Arbitrumを含め、ユーザーはエコシステムに応じて最適な取引環境を選択できます。
予測可能な利益を得たいと同時にDeFiの柔軟性を体験したい人にとって、このようなトークン化資産配置は試してみる価値があります。マルチチェーン対応は、より低いインタラクション費用とより多くの流動性選択肢を意味します。

Just Paid DEX上の$Borpaトークンは、加速的な上昇期を迎える可能性があります。このプロジェクトは継続的な開発者による買い戻し計画を実行しており、これはチームが真剣に価格をサポートしていることを意味します。買い戻しメカニズムは通常、長期的な成長に対するプロジェクト側の信頼を反映しており、各買い戻しは市場に対して好意的なシグナルを送っています。より多くの買い戻しが進むにつれて、流通量は徐々に減少し、この供給側の圧縮は価格に支えをもたらす可能性があります。このDEXエコシステムに期待を寄せる参加者にとって、こうした操作の詳細は注視に値します。

JupiterでのSolana取引戦略を探る—ミームコイン市場でのチャンスを見つけることからDeFiの奥深さをナビゲートするまで。さらにNFTハンティングやコミュニティのプレゼントで、アクティブなトレーダーやコレクターに報酬を提供します。

マルチチェーンステーブルコイン管理は、財務運営を最適化しようとするフィンテック企業にとって依然として盲点です。この分野では勢いが高まっていますが、既存のソリューションは不十分です。チェーン間の流動性の断片化、限定的なステーブルコインの互換性、そして煩雑な決済プロセスにより、金融機関が資本を効率的に移動させることが難しくなっています。いくつかのプラットフォームはこのギャップを埋めようと試みていますが、カバレッジはまだまばらです。最大の課題は何でしょうか？ほとんどのフィンテック企業は、基本的なクロスチェーン、クロスステーブルコインの機能を得るために複数のプロトコルを扱わざるを得ない状況です。Ethereum、Polygon、Arbitrumなどの主要なネットワーク上でUSDC、USDT、その他の主要なステーブルコインをシームレスに管理できる統合されたオーケストレーション層が登場するまでは、これが主流採用を妨げる摩擦点のままです。このパズルを解く者にとっては、巨大なチャンスが広がっています。

Jupiterは自社のネイティブステーブルコインJUPUSDをリリースしました。今回の動きは非常に意味があります——背後にはBlackRockとEthenaのUSDtbが90％の準備金として支えています。
ある意味で、これは機関レベルのステーブルコインソリューションが正式にDeFiの主流に入りつつあることを示しています。従来、ステーブルコインは主にプロジェクト側が単独で管理していましたが、今回は伝統的な金融大手やオンチェーンプロトコルの共同保証を導入し、ルールを変えています。
JUPUSDの設計思想は非常に面白いです——全ての準備金負担を自ら負うのではなく、BlackRockのドル資産管理能力とEthenaステーブルコインシステムの流動性の深さを活用し、多層的な担保構造を形成しています。これにより、シングルポイントリスクを低減しつつ、資本効率を向上させることができます。
DeFiエコシステムにとって、このような規制遵守、透明性が高く、大手機関の保証を受けたステーブルコイン製品が増えることは、より多くの伝統的資金やリスク回避型ユーザーがオンチェーン金融シナリオに流入する可能性を意味します。SolanaエコシステムのトップDEXであるJupiterがステーブルコインを導入することは、自身のプロダクトマトリックスを充実させ、より閉じたエコシステムチェーンを形成する狙いもあります。

Jupiterは主要なDEXアグリゲーターであり、JupUSDという独自のステーブルコインをローンチしました。これはBlackRockのソリューションとEthenaのUSDeエコシステムの組み合わせによって90％バックされています。この動きは、機関投資家の資本がDeFiのステーブルコインの風景をどのように変えているかを示しています。JupUSDを機関グレードの準備金に連動させることで、Jupiterは暗号インフラの側面で一歩前進しています。これは、従来の金融の力が分散型プロトコルに流入している様子を追跡している人にとって重要な動きとなる可能性があります。