最近、投資の先生の授業を再び振り返って、ひとつの言葉に気づかされました。
「良質な資産 ＋ 過小評価の価格 ＋ 長期保有＝普通の人が成功するための秘密」
要するに、この市場でお金を稼ぐロジックはとてもシンプルでストレートです。派手な操作にこだわらず、この3つの核心を押さえるだけで十分です。

白宮は最近、「国際緊急経済権力法」を切り札として、一度にいくつもの難題に対処しました。フェンタニルの規制から貿易摩擦の緩和、希土類供給チェーンのロックダウン、ロシア産石油の購入制限まで、これらの動きの背後にはすべて「国家安全保障」という言葉がついています。正直なところ、この一連の措置は、世界の資源価格の論理や貿易構造を再編する可能性があります。私たちのようにマクロの資産配分を見ている者にとっては、政策の方向性が変わると、資金の流れやリスク回避の動きもすぐに調整しなければなりません。

ストリートは、そのテックバブルの恐怖が和らいだ後、力強く反発しています。好調な決算報告や予想外に堅調な経済指標により、トレーダーの自信が回復し、リスク志向が再び市場に戻ってきました。

アルゼンチンの大統領は、ペソを自由に取引させる圧力に対して強く反発しました。マイレ氏は、全面的な為替自由化の要請が高まる中でも、通貨管理を堅持しています。これは重要なポイントです。なぜなら、アルゼンチンは長年インフレの混乱に苦しんでおり、ペソの取り扱い方が、現地の人々がヘッジ手段として暗号資産に資金を投入するかどうかに直接影響するからです。管理された為替レートと闇市場の為替差は、システムへの信頼度をすべて物語っています。

高額な都市部で家賃に毎月$3k を費やしながら、貯金ゼロと嘆く人々に気づいたことはありますか？ 30分ほど郊外に引っ越すだけで、同じ生活スタイルを維持しながらコストは半分の$1.5kに抑えられます。
それだけで$18k 年間の出費を節約できるのです。 そのお金を実際の資産に積み立てることも可能です。
20年間、年利8%のリターンを想定して計算してみてください。その差は、非常に大きいものです。
地理的な場所は単なる位置情報ではありません。多くの人が見落としがちな、重要な金融上の決断なのです。

日本の実質賃金は引き続き下落しており、9月で9ヶ月連続の減少となっています。この購買力の持続的な低下は、消費者のセンチメントや支出パターンに影響を及ぼす可能性があり、これらは一般的にリスク資産の需要に影響を与える要因です。アジア市場全体でこの経済の逆風がどのように展開していくか注目されます。

イングランド銀行の次の一手は？中央銀行は11月初旬に金利をどうするか、非常に微妙な判断を迫られており、市場の意見は真っ二つに分かれています。
ほとんどの投資家は据え置きを予想しており、政府の予算案次第で動き出すのを待っている状況です。しかし、ここで興味深いのは、多くのアナリストがインフレが十分に鎮静化したと考え、利下げの可能性を示唆している点です。
二つの陣営、ひとつの決断。片方は「財政の明確さを待とう」と慎重派。もう片方は、価格圧力が予想以上に早く緩和している証拠が増えていると指摘しています。この意見の違いは、この瞬間がいかに繊細で重要かを示しています。
リスク資産、特に暗号資産にとっても、これは思った以上に重要です。金利決定は流動性やリスク許容度などあらゆる面に影響を及ぼします。利下げならインフレ抑制に自信を持っているサインとなり、据え置きなら市場は価格安定への懸念が残っていると解釈するかもしれません。
いずれにせよ、すべての視線はイングランド銀行に集中しています。

皆、皆インフレが下がることを願っている。結局のところ、皆心の中ではっきりとわかっている—この停止状態はいつか終わらなければならない。

はは、全く驚きじゃないね – 政府の保証をつければ、資本コストが魔法のように急落するのを見てみて。正直なところ？もしこれらの特典を配っているなら、自分も列に並んでみたいと思うよ！

その通りです。政府が無条件の現金を配り始めると、実質的に経済的な磁石を作り出すことになります。考えてみてください—世界人口の約90％がこれらのプログラムが提供する額以下の生活をしています。インセンティブの構造は非常に明確です：利益を得るために移住するのです。しかし、ここで重要なのは、どんな財政制度もそのような人口動態の圧力に耐えられないということです。税収やインフラ、社会サービスを圧倒するような指数関数的な流入が起こるでしょう。それは持続可能ではありません。全体のモデルは、その寛大さの下で崩壊します。良い意図と厳しい経済現実が衝突する典型的なケースです。

10月の雇用統計が衝撃を与えました - 最新の代替データによると、米国は先月5,000の雇用を失いました。これは2021年初頭以来、マイナス成長を見たのはわずか2回目です。
これが特に注目すべき理由は何ですか？これらの数字は、企業のキャリアページから直接取得した実際の求人情報のリアルタイム監視からのものであり、調査の推定値ではありません。企業が自社のウェブサイトから静かにポジションを削除する場合、それは公式な報告よりもしばしばより正直な信号です。
暗号トレーダーにとって、労働市場の弱体化は通常、2つのことを意味します：潜在的な連邦政策の変化とリスク選好の変化。年末に向けて、これがより広範なマクロの状況にどのように影響するかを注視する価値があります。

カレンダーに11月6日から7日をマークしてください。主要な研究会議が、グローバルな貿易と金融システムがどのように自らを再形成しているかに迫ります。アジェンダは充実しています：オープニング基調講演、重要な政策討論、そして国際的な金融ダイナミクスに関する新しい視点を常に提供するマンダル-フレミング講義があります。マクロトレンドがデジタル資産や国境を越えたフローにどのように影響を与えるかを追跡しているなら、これはいくつかの確かな文脈を提供するかもしれません。

米国の貿易当局は、今日、関税の立場を強化しました。最高裁判所の判事が手続き中に貿易政策における広範な行政権を示唆したという情報があります。この特定のケースがどのように展開しようとも、一つは明らかです—関税はどこにも行きません。彼らは今後の政策ツールキットにおいて恒久的な要素になりつつあります。

アジアの通貨の状況が変化しています。マレーシアのリンギットは、今年、米ドルに対して6%のラリーでトップの座を獲得しました。他の地域通貨が苦戦する中、この東南アジアの通貨は静かにパックを上回っています。市場の観測者たちは、この勢いを生み出している要因についてメモを取っています。

マレーシアリンギットは現在、アジアの通貨市場で好調です。年初来で米ドルに対して6%上昇しており、最近のブルームバーグデータによると、この地域で最も強いパフォーマンスを示しています。
他のアジア通貨がドルの強さに苦しむ中、マレーシアの通貨は上昇し続けています。地域の資本の流れがシフトする中、注目に値します。

イングランドの中央銀行は金利について難しい判断を迫られています。インフレーションは落ち着いていますが、予算が彼らの頭上に重くのしかかっています。この綱渡りはリスク資産に波及する可能性があり、暗号通貨も含まれます。従来の金融がくしゃみをすると、デジタル市場は風邪をひくのです。これがどのように展開するか注目です。

米国市場は現在、前例のない資本流入を経験しています。
労働者の賃金は、過去60年間で最も早い成長率を記録しました。一方で、$18 兆ドル以上の資本が、世界の投資家からアメリカ市場に流入しています。
このような勢いは、リスク資産にとって興味深いダイナミクスを生み出します。伝統的な市場がこれほどの流動性を引き込むと、通常は暗号市場にも波及します—より多くの機関投資家のお金、より多くの規制の明確化の圧力、潜在的にはより多くの採用。
今後数ヶ月でデジタル資産に対するこれらのマクロトレンドがどのように展開されるかを見る価値があります。

トップからの言葉：トランプの内輪は、来年の大きな推進力は手頃な価格になると示唆しています。納得できます—インフレはまだ影響を及ぼしており、人々は安らぎを求めています。これが市場にどのように影響するか？見てみましょう。

ここには本当の真実があります。給料日から給料日まで生活している人々をたくさん知っています—彼らは株式ゲームに全く関与していません。株式市場の崩壊？彼らのレーダーには全く反映されません。中には、全てが崩壊することを望んでいる人もいます。
住宅も同じ話です。所有権から完全に締め出されているとき、価格が暴落しても気にする理由は何ですか？
その視点を判断するのは難しい。もしそのシステムがあなたにとって決して機能しなかったのなら、それが燃え尽きるのを見ているのはほとんど…当然のように感じる。それが富の格差が広がるという brutal な現実だ—全体のグループがアクセスできない市場から感情的に切り離されてしまう。利害関係がなければ同情もない。ただ無関心、あるいはそれ以上のものが残る。

最近、元アメリカ大統領が重要な貿易交渉の瞬間を振り返りました。アメリカの農家に向けて、彼は拡大を促しました：もっと土地を取得し、設備をアップグレードすること—大規模な購入が再び議題に上がっています。
背景は？解決が必要な重要なレアアース供給状況。しかし、会議の終わりまでに会話は劇的に変化した。浮かび上がったのは、大規模な農業取引—記録的な大豆購入契約。
その数字は驚異的です：250億トンの大豆。これはタイプミスではありません。250億です。視点を変えると、その規模のコモディティ調達は、全体のサプライチェーンや先物市場を再形成する可能性があります。
このような大規模な農業取引は、農地の評価から輸送物流、商品価格に至るまで、すべてに影響を与えます。この規模の取引が実現すると、それは世界市場に波及し、農業だけでなく、エネルギー、輸送、さらには通貨の流れにも影響を及ぼします。