Yusfirah

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#FedLeadershipImpact
連邦準備制度理事会のシグナル、暗号通貨のダイナミクス、そして私のトレーディング洞察
連邦準備制度理事会のリーダーシップと金融政策の指針が世界市場に与える影響はかつてないほど顕著になっています。すべての声明、トーンの変化、政策決定は、金利、流動性の流れ、市場の信頼感に影響を与え、これらは今や伝統的なリスク資産と並んで暗号通貨にも直接的に影響しています。
トレーダー、投資家、アナリストにとって、Fedの影響を理解することはもはや選択肢ではありません。これは市場分析、戦略的ポジショニング、リスク管理の核心要素となっています。私のGateでの取引経験では、マクロ経済の認識と規律ある戦略を組み合わせることが、一貫したパフォーマンスと反応的な損失の違いを生み出しています。
現在の市場状況 (2026年2月
ビットコイン )BTC@E0：~67,000ドル – 68,000ドル — 強い回復後の統合、マクロサポートレベルのテスト
イーサリアム (ETH@E0：~1,950ドル – 2,000ドル — 厳しい構造範囲内で取引され、株式市場の変動の中でも回復力を示す
リスク資産：株式とテクノロジー株はFedのコミュニケーションに非常に敏感であり、ボラティリティの

#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets
2026年2月は、テクノロジーセクターを中心とした顕著な世界的市場調整とともに始まりました。最初は通常の利益確定局面と見なされていましたが、今や株式、暗号通貨、商品に影響を与える広範なリスクオフの回転へと進化しています。巨大なAI投資の長期的なリターンに対する投資家の信頼は試されており、市場の焦点はイノベーションの過熱から収益性、流動性、マクロ経済の回復力へと決定的にシフトしています。
1. テクノロジー巨人の徹底調査
この売りの震源地は、Microsoft、Amazon、Alphabet、Metaなどの主要テック企業による過去最高の資本支出にあります。これらの企業は、AIインフラとクラウド投資として数百億ドルを超える資金を投入しています。これらの支出は、AI時代を支配しようとする彼らの野望を示していますが、市場は今、その支出がどのように、いつ利益に結びつくのかを疑問視しています。
Microsoftは好調な収益にもかかわらず急落しており、投資家は将来のキャッシュフローとAIデータセンターに費やした数十億ドルを比較しています。
Microsoftは、AIデータセンターへの巨額投資にもかかわらず、好調

#Web3FebruaryFocus
Web3は、一見静かに見えるが実際には重要な転換点に差し掛かっている局面に入った。物語、熱狂、またはバイラルな注目がエコシステム全体を支えられた時代は終わりを迎えつつある。もはや、新しいアイデアが斬新でエキサイティングかどうかではなく、それらが規制、技術、経済、人間の観点からの精査に耐えられるかどうかが問われている。2月は、もう一つの投機サイクルというよりも、耐久性の問題だ。過去10年のアーキテクチャやコンセプトは、実際に持続可能なインフラとして機能し得るのか？分散化はもはやスローガンではなく、複雑なトレードオフの連続となった：オープン性と安全性、スピードと検証性、イデオロギーと使いやすさ。牽引力を得るプロジェクトは、これらのトレードオフを受け入れ、複雑さを無視するのではなく、それに対処して設計を工夫する意欲のあるものだろう。
DeFi：リスクの言語を学ぶ
最初の世代の分散型金融は、その可能性を証明した：取引所、貸付市場、デリバティブは、中央運営者なしで存在できることを示した。これらはモジュール化されたオープンソースの方式で構築された。しかし、初期のDeFiは、トークンインセンティブが本物の収益源に代わったときに脆弱さも露呈した。流動性マイニングはエコシステムの立ち上げには素晴らしかったが、長期的な安定基盤としては不安定だった。多くのプロ

#PartialGovernmentShutdownEnds
2026年1月31日深夜ETに資金の枯渇により始まった米国連邦政府の部分的シャットダウンは、2026年2月3日にドナルド・トランプ大統領が大規模な資金調達法案に署名したことで正式に終了しました。これにより、短期間ながら市場に敏感な混乱が収束し、リスクセンチメント、流動性行動、暗号市場のボラティリティに大きな影響を与えました。シャットダウンはおよそ3〜4日間続き、週末に期限切れとなった継続予算案の後、連邦機関の約半数に影響を及ぼし、近年の米国史上最も短いシャットダウンの一つとなりましたが、市場はすでに金融引き締め、レバレッジの高まり、政治的不確実性の高まりといった脆弱なマクロ経済の局面にありました。上院は1月30日に修正された資金調達パッケージを71–29の賛成多数で可決しましたが、下院はスケジュールの都合で2月2日まで再開を遅らせ、最終的に2月3日に217–214の僅差で法案を承認しました。これは深刻な党派の亀裂を反映しており、両党内からも顕著な反対意見がありました。トランプ大統領はその日の午後に法案に署名し、「安定の勝利」と呼び、市の即時再開を促し、ほとんどの連邦職員は2月4日までに職場に復帰し、政府の運営は早期の2月5日までにほぼ正常化しました。資金調達パッケージは約1.2兆ドルで、2026年9月30日までの主要部

#CryptoMarketStructureUpdate
2026年の暗号市場は、過去のサイクルと比較して根本的に異なる構造的体制の下で運営されています。価格の動きはもはや、ヒートアップしたモメンタムや短命なナarrativeの回転によって支配されているわけではありません。代わりに、市場は流動性の利用可能性、ポジショニング行動、そして構造的な資本配分によって形成されています。この変化は、投機的拡大から選択的な統合への明確な移行を示しており、資本効率と耐久性が純粋な上昇期待よりも重要になっています。ビットコインはもはや、センチメントだけで上昇する単純なリスクオン資産として振る舞っていません。マクロに敏感な流動性手段へと進化し、実質金利、ドルの強さ、バランスシートの状況、そしてグローバルなリスク志向に直接反応しています。これが、ヘッドライン主導のボラティリティが広範な流動性の流れと一致しない限り、すぐに収束する理由です。今年の最も重要な構造的発展の一つは流動性集中です。資本はもはや市場全体に均等に広がっているわけではなく、むしろ、耐性の証明された資産、深いデリバティブ市場、一貫した需要を持つ少数の資産に集中しています。この行動は、市場が成熟し、参加者が成長とともに資本の保存を優先する段階にあることを示しています。明確な経済モデルや防衛可能なユースケース、持続可能な収益ストリームを持た

#EthereumL2Outlook
2026年までに、イーサリアムは「安価にスケーリングするイーサリアム」という物語を明確に超えました。エコシステムはもはやレイヤー2が必要かどうかを議論していません。その問いは数年前に答えられました。今展開されている本当の進化は、はるかに戦略的です。イーサリアムは、各レイヤー2が補助チェーンのようにではなく、特定のユースケースに最適化された目的別のデジタル管轄区域のように機能する、多層の専門的な実行環境へと移行しています。
過去のサイクルの大部分では、L2は主にスループットと手数料削減によって評価されていました。速度と手頃さは、ユーザー、流動性、投機資本を惹きつけるのに十分でした。その時代は今や決定的に終わっています。2026年においては、速さは当たり前の条件です。生き残るためには、関連性、差別化、経済的持続可能性が必要です。
この移行の決定的な瞬間は、Vitalik Buterinの2026年初頭のコメントによってもたらされました。これは、イーサリアムの長期的なアーキテクチャにおいてL2の役割を根本的に再定義したものです。メッセージは明確でした：レイヤー2は、一般的な実行においてイーサリアムメインネットと競争するのをやめ、代わりにベースレイヤーが構造的に提供できない能力に焦点を当てるべきだということです。プライバシー保護の実行、高度なアカウン

#BTC
なぜすべてが同時に下落しているのか？金、銀、株式、市場の暗号資産が一緒に下落することは、多くの参加者にとって混乱を招いています。これらの資産は伝統的に相互にヘッジし合うと期待されているからです。しかし、現在の動きはファンダメンタルズやストーリーの失敗によるものではありません。これは機械的な流動性の逼迫によるもので、市場が評価論理に反応しなくなり、資金調達圧力やバランスシートのストレスに反応するフェーズです。このような環境では、相関性の仮定は崩れ、流動性だけが唯一重要な変数となります。
根本的な問題は、世界の流動性状況が急速に引き締まっていることです。流動性が縮小すると、資本は資産クラス間を回転せず、リスクから完全に退出します。機関投資家は迅速に現金を調達せざるを得ず、そのために最も流動性の高い商品を売却します。ビットコイン、金、銀は弱い資産だから売られているのではなく、流動性が高く、世界的に受け入れられ、規模に応じて即座に取引できるから売られているのです。これが、リスクオフのフェーズでポートフォリオを保護するはずの資産が株式とともに下落している理由です。
この動きの大きな加速要因は、連邦準備制度の期待の急激な変化です。特に、制約的な金融政策を好むと知られる人物を中心としたFedのリーダーシップに関する最近の動きは、市場に2026年の金利見通し全体を再評価させました。特に

#USIranNuclearTalksTurmoil
アメリカ合衆国とイランの核交渉は、2026年2月6日にオマーンのマスカットで間接的に行われ、近年の中東史において最も重要な外交イベントの一つを構成しています。これらの会談は、2025年6月の米国とイスラエルによるイランの核施設への軍事攻撃の影響を受けており、その緊張は前例のないレベルに高まっています。これらの攻撃の後、テヘランとワシントンはともに高警戒態勢を維持し、米国の空母や戦略的資産がペルシャ湾に展開され、イランはミサイルと空防システムを強化しています。こうした背景の中、スルタン国の仲介によるオマーンの会談は全面的なエスカレーションを防ぐことを目的としていますが、根本的な問題に関する深い分裂が持続的な解決を非常に困難にしています。
混乱の中心にあるのはイランの核計画です。テヘランは、自国の核活動は平和的なエネルギーと研究目的のみに限定されていると主張し、交渉も核問題のみに集中すべきだと要求しています。イランの外務大臣アブドゥル・アラグチ率いるイランの関係者は、核交渉とイランの弾道ミサイル開発、地域の代理勢力支援、国内政治問題との関連付けを拒否しています。イランの視点からすれば、これらの外部からの圧力は主権の侵害にあたるとみなされており、特に過去1年にわたる国内の不安定さを考慮すると、これらの圧力は国内の動乱に起因しています

#TopCoinsRisingAgainsttheTrend
2026年2月上旬の暗号市場は、顕著な乖離を示しています。ビットコインやイーサリアムといった主要資産は、2025年の強力な上昇の後に調整局面に入りましたが、一部の暗号通貨は広範な下落トレンドに逆らって上昇しています。これらの異常値はランダムにパフォーマンスしているわけではなく、その強さは純粋な投機ではなく、基盤となるユーティリティ、採用状況、流動性の流れを反映しており、市場の行動をますます駆動しています。どの資産が好調で、その理由を理解することは、この環境での戦略的なポジショニングにとって非常に重要です。
Layer-1ネットワークの代表例であるSolana（ソラナ） (SOL)は、市場全体が弱含む中でも引き続き好調を維持しています。SOLの堅牢さは、継続的な開発者の活動、DeFiアプリケーションの拡大、ゲームや実世界資産のトークン化における採用の増加によって支えられています。さらに、機関投資家の関心やスポットETF提案の可能性も、SOLの相対的な強さを後押ししています。純粋な投機資産とは異なり、SOLの上昇は具体的なネットワークの利用に裏打ちされており、ユーティリティ駆動の逆張りパフォーマンスの明確な例となっています。

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?
超詳細な市場分析と戦略的洞察
金、金関連株式、ビットコインの同時下落は、多くの投資家を困惑させる現象です。これらの資産は伝統的に相関性が低い、あるいは逆相関と考えられてきました。金はマクロの不確実性やインフレに対する安全資産と見なされ、ビットコインはしばしばデジタルの価値保存手段や「デジタルゴールド」として位置付けられています。しかし、現在の市場環境では、これら三つが同時に下落しており、より深いマクロ、流動性、構造的なダイナミクスが作用していることを示しています。この相互作用を理解することは、ボラティリティの高まりの中で取引者と長期投資家の両方にとって重要です。
### 1. 流動性と資本回転が相関性を促進
この収束の根底には、世界的な流動性の縮小があります。特に米国の中央銀行は引き締め的な金融政策を示唆しており、リスク資産への資本流入が減少しています。そのような局面では、投資家は伝統的な資産分類よりも現金の保全とリスク低減を優先します。これにより、投機的資産と防御的資産の両方で広範な売りが発生します。
金と金株は、歴史的に安全資産とされているにもかかわらず、流動性の高い資産です。ストレスのかかる環境では、投資家は現金化のためにポジションを解消し、下落につながります。ビットコインはデジタルで分散型です

#BitwiseFilesforUNISpotETF
包括的な分析と市場への影響
BitwiseのUNIスポットETF申請は、規制された金融市場における分散型金融（DeFi）の採用の進展において画期的な出来事です。従来のデリバティブ型ETFは先物契約や合成エクスポージャーに依存していますが、スポットETFはこの場合、基礎資産であるUniswapのUNIトークンを直接保有します。この違いは重要であり、投資家に真の価格追跡、透明性の向上、カウンターパーティリスクの低減をもたらし、機関投資家や長期投資家にとってより魅力的な投資手段となります。
この申請は、より広範なトレンドを示しています。それは、DeFiトークンが従来の金融プレイヤーから投資可能な資産としてますます認識されつつあることです。UniswapのガバナンストークンであるUNIは、最大級かつ最も確立されたDeFiプロジェクトの一つであり、規制されたスポットETFの創設は、規制当局、発行者、資産運用者がDeFiプロトコルと主流の資本市場との橋渡しを始めていることを示しています。このような製品への機関投資家の関心は急速に高まっており、これらのトークンは多様化のメリットとともに、革新的なブロックチェーンエコシステムへの潜在的なエクスポージャーを提供します。
市場構造の観点から見ると、UNIスポットETFの導入は、UNIの流動性と価格

#CMEGroupPlansCMEToken
CMEのデジタル資産への動きに深く迫る
CMEグループが独自のデジタル資産、CMEトークンの発行を検討していると発表したことは、従来の金融（TradFi）と暗号市場の交差点における重要な進化を示しています。世界最大級のデリバティブ取引所の一つとして、CMEはこれまで機関投資家向けの取引インフラとリスク管理ソリューションを提供してきました。彼らの独自のデジタルトークンへの動きは、戦略の変化だけでなく、ブロックチェーンを基盤とした金融商品への正当性と採用の拡大を示しています。
戦略的に見ると、CMEトークンは複数の目的を果たす可能性があります。取引の決済をより効率的にし、国境を越えた流動性を改善し、CMEの拡大するエコシステム内で担保やユーティリティトークンとして機能する可能性もあります。これは、中央集権型や従来型の取引所がネイティブトークンを作成し、運営を効率化し、参加を促進し、新興のデジタル資産市場とよりシームレスに統合しようとする業界の動向と一致しています。
この発表は、市場構造のマクロな変化も反映しています。機関投資家はますます規制の明確さを持つ従来型の金融アクセスを求めており、CMEのトークンは、そのギャップを埋める役割を果たす可能性があります。規制されたプラットフォームとブロックチェーン技術の効率性を組み合わせることで、信頼性

#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets
包括的な市場分析と戦略的洞察
進行中の世界的なテック売りは、単なるセクター特有の出来事ではなく、株式から暗号資産、さらにはリスク感受性の高いコモディティまで、複数の資産クラスに影響を与える広範な市場の再調整です。このフェーズは、現代の市場がどれほど相互に連結しているかを浮き彫りにし、個別の下落をマクロ、構造、流動性の観点から見る重要性を強調しています。
この売りの中心には、テクノロジー株の金利やマクロ経済状況に対する感受性があります。高成長のテック企業は将来の収益に対して大きくレバレッジされた評価を持ち、金利期待の上昇に伴い、それらの収益の現在価値が減少し、売りが加速します。このダイナミクスは、テックセクターだけでなく、相関するリスク資産にも波及します。暗号通貨、投機的な成長株、レバレッジETFは、システミックなリスク低減期において類似のパターンを示し、市場全体のセンチメントや資金の回転を反映しています。
構造的な観点から見ると、テックセクターと関連リスク資産は現在、重要なサポートレベルを試しています。ナスダックやS&Pのテック重視指数、その他の相関商品は、歴史的に機関投資家の需要が再び現れる蓄積エリアとして機能してきました。これらのレベルを守れない場合、長期的な調整フェーズに入る可能性がありますが、安定化すれば

#BitcoinDropsBelow$65K
現在の市場フェーズに関する詳細な構造的視点
ビットコインが65,000ドルを下回ることは、単なる技術的な節目以上の意味を持ちます。それは、市場心理、流動性のダイナミクス、リスクポジショニングのより深い変化を反映しています。長年にわたり、$65K のようなレベルは、トレーダーや機関投資家にとって心理的および構造的なアンカーとして機能してきました。このようなアンカーが崩れると、価格だけでなく、センチメント、ポジショニング、資本の流れも同時に再調整され始めます。この動きを理解するには、見出しの背後にあるものを超えて、それを駆動している市場の根底にあるメカニズムを分析する必要があります。
マクロレベルでは、この下落は不確実性の高まりと選択的な流動性の環境の中で起こっています。世界的なリスク資産は圧力を受けており、ビットコインはその成熟と採用の拡大にもかかわらず、リスクオフのフェーズでは高ベータ資産として振る舞います。リスクからの資金の回転は加速し、ビットコインは鋭く反応しています。したがって、$65K を下回る動きは、突発的な市場のパニックというよりも、暗号資産と伝統的市場の両方におけるリスクとポジショニングの広範な見直しを示しています。
市場構造の観点から見ると、この重要なサポートゾーンの崩壊は、以前の蓄積レベルが圧力にさらされていること

#CryptoMarketPullback
現在の市場リセットの深層構造分析
現在の暗号資産市場の調整は、単なる短期的な修正ではなく、構造的なリセットとして理解すべきです。市場はサイクルで動き、持続的な拡大フェーズの後には、過剰な楽観、レバレッジ、弱いポジショニングを洗い流す期間が必ず訪れます。この調整はその目的を果たしています。より複雑なのは、世界的な流動性が引き締まり、リスク志向がすでに脆弱な環境で起きていることで、恐怖と不確実性の両方を増幅させている点です。
この調整の最も重要な側面の一つは流動性の役割です。暗号資産は孤立して存在しているわけではなく、グローバルな資本フローの変化に非常に敏感です。流動性がより選択的になるにつれて、投機的資産は最初に圧力を受けます。現在、資金流入の減少、取引量の低下、参加者の減少が多くのセグメントで見られます。これは資本がパニックで流出しているのではなく、むしろ後退して明確さを待っていることを示しています。このような状況は、即時の回復よりも長期的な統合をもたらすことが多いです。
市場構造の観点から、多くの資産はトレンド行動からディストリビューションやレンジ拡大フェーズに移行しています。かつて強い需要ゾーンだった重要なサポートレベルは、今やテストされているか、すでに失われています。これが起こると、価格発見が遅れ、ボラティリティが増加し、フェイ

#GateJanTransparencyReport
Gateの2026年1月公開に関する包括的かつ詳細な見解
Gateの2026年1月透明性レポートは、単なる月次の定例発表ではなく、プラットフォームの構造的な進展を示すアップデートとして位置付けるべきです。暗号業界が依然として信頼を再構築し、運営基準を再定義しているこの期間において、一貫した透明性はプラットフォームの品質を示す最も重要な指標の一つとなっています。Gateのアプローチは、長期的な信用を築くには、一度きりの声明ではなく、反復、データの明確さ、責任ある運営が必要であるという理解を反映しています。
このレポートの大きなハイライトは、Gateの伝統的金融（TradFi）分野への拡大の継続です。これは、暗号に焦点を絞るのではなく、取引シナリオを戦略的に拡大することを目的としています。TradFiスタイルの金融商品、リスクフレームワーク、商品ロジックを統合することで、Gateはユーザーが異なる市場環境で取引できるようにしています。特に、現在のサイクルでは、市場は頻繁に高いボラティリティ、レンジ相場の収束、突発的なリスクオフの局面を行き来しています。マルチシナリオ取引はもはや選択肢ではなく、真剣な市場参加者にとって必須の要件となっています。
インフラストラクチャの観点から、このレポートはGateの包括的なプラットフォーム能力の構

#BuyTheDipOrWaitNow?
拡張された深い市場展望
買いのタイミングを待つか、下げを買うかの議論は激化しています。なぜなら、市場はもはや単純なトレンド環境で動いていないからです。このフェーズは心理的に厳しく、価格は最近の高値と比べて「安い」ように見えますが、確信は弱いままです。多くの参加者が受け入れに苦しんでいるのは、市場は純粋に価格の魅力だけで動いているわけではなく、流動性、信頼感、複数の時間軸にわたる整合性によって動いているということです。これらの要素がなければ、下げは予想以上に長引くことがあります。
現在の環境で最も際立っているのは、モメンタム駆動の行動からリスク管理されたポジショニングへの移行です。過去のサイクルでは、下げ買いはすぐに報われていました。なぜなら、過剰な流動性が常にシステムに流入していたからです。今日では、流動性は選択的で慎重です。機関投資家はもはや盲目的に上昇を追いかけていません。彼らは下落リスクが抑えられていることの確認を待っています。これにより、価格が長期間にわたり下方に漂ったり、統合したりする市場が形成され、下げ買いとブレイクアウトトレーダーの両方を苛立たせています。
もう一つ重要な要素は市場構造です。健全な強気相場では、調整は以前のサポートゾーンや価値エリアを尊重する傾向があります。現在、多くの資産はそれらのレベルを回復しようと苦戦

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Gate Live 2026 新春オンチェーンガラ · ノンストップマーケットインサイト https://www.gate.com/campaigns/3937?ref_type=132