Кто на самом деле несет ответственность за изменения в K-line на Binance?

Автор: Эрик, Foresight News

В последние два дня Binance внес изменения в торговые пары, включая ATOM/USDT и IOTX/USDT. Минимальные ценовые события, произошедшие в экстремальных рыночных условиях на прошлых выходных, вызвали бурные обсуждения, и многие пользователи на X поделились сравнением данных до и после изменений.

На это многие считают, что шаг Binance является попыткой скрыть тот факт, что некоторые инвесторы понесли убытки из-за экстремальной цены на Binance, а также приукрашивают проблемы, возникшие из-за плохого управления кредитным плечом, которое Binance может применить к инвесторам, что привело к тому, что эти экстремальные цены наблюдаются только на Binance. Под давлением общественного мнения Binance неожиданно вернула цены обратно. Некоторые внимательные пользователи заметили, что после восстановления данных на Binance на K-диаграмме 3-дневной линии все еще отображаются данные, которые были изменены в первый раз, но на момент написания этой статьи эта «ошибка» была исправлена.

Столкнувшись с многочисленными вопросами пользователей, Хэ И также на X с безысходностью заявил: «Когда людей много, команду трудно вести, отпустив в руки команды, нужно выходить извиняться и убирать за ними. Бинанс по-прежнему тот же Бинанс, исполнение действительно нужно дорабатывать и дорабатывать»; «Что касается K-линий, то здесь нет мотивации и причины, полностью это было сделано кем-то из команды, у кого просто голова горячая, думая, что объявление уже объяснено достаточно ясно».

Все это началось с объявления на Binance.

В результате обрушения рынка, произошедшего в полночь 11 октября по пекинскому времени, цены на альткоины, включая ATOM и IOTX, на Binance практически обнулились, а снижение цен по сравнению с другими биржами оказалось крайне необычным. Ночью 13 октября Binance опубликовала объявление с заголовком «Последние новости о недавних рыночных колебаниях и мерах по защите пользователей», в третьей части которого «Объяснение ситуации с экстремальными ценами на некоторые торговые пары» объясняется причина произошедшего.

Бинанс в своем объявлении заявил, что причиной «обнуления цен» являются две основные причины. Во-первых, на платформе существует часть исторических лимитных ордеров, выставленных много лет назад (некоторые можно проследить до 2019 года, как IOTX, ATOM и т.д.). В условиях экстремального рынка большое количество ордеров на продажу приводит к односторонней ликвидности, и система продолжает исполнять рыночные ордера на продажу, в результате чего исторические лимитные ордера срабатывают и цена токена мгновенно падает до крайне низкого уровня, что приводит к явлению «ценового пика». Во-вторых, некоторые торговые пары (например, IOTX/USDT) из-за недавнего уменьшения количества знаков после запятой для минимального изменения цены, приводят к тому, что десятичные знаки в цене не отображаются корректно, создавая визуальную иллюзию «обнуления» цены.

Попробую объяснить простым языком. Причина в том, что есть некоторые старые пользователи, которые, возможно, даже забыли свои пароли от аккаунтов. Они когда-то ставили лимитные ордера на покупку по очень низким ценам и забыли их отменить. Если бы не эти ордера, цена могла бы не упасть до определённого уровня, и тогда не было бы покупок, что не позволило бы цене опуститься ещё ниже. Но именно благодаря этим “висячим” ордерам рыночные ордера на продажу были исполнены по крайне низким ценам. Второе – некоторые торговые пары на самом деле не обнулились, но из-за слишком большого количества знаков после запятой они не отображаются, и на фронтенде просто показывается ноль.

Такое объяснение действительно может быть правдоподобным, но настоящая спорная часть - это следующая «оптимизационная схема»:

Это означает, что Binance решила изменить цену K-лinii, чтобы «оптимизировать логику отображения на фронте». Возможно, это объясняет аномалию с торговой парой IOTX/USDT, но минимальная цена перед изменением ATOM не обнулилась, и действительно существуют лимитные ордера на очень низких ценах, которые были исполнены. Так где здесь проблема с «логикой отображения»?

Основатель новостей Equation Vida сообщил вчера после обеда в Твиттере, что по его записям в реальном времени с книги заказов и сделок на Binance, торговая пара ATOM/USDT действительно оставалась на цене 0.001 USDT в течение 8 миллисекунд из-за сделок, и было продано 47.52 ATOM. IOTX же был продан по крайне низкой цене в 110 миллионов, и Vida предполагает, что это может быть вызвано банкротством единого счета какого-то учреждения, использующего IOTX в качестве маржи для торгового плеча, что привело к аномалии цены.

Это еще больше подтверждает, что эти экстремальные цены не являются «ошибкой отображения», а являются результатом реальных ордеров, которые постоянно исполняются, что приводит к обнулению цен. Противоречивые заявления Binance вызвали много критики в X. Оставив в стороне некоторые эмоциональные реакции, автор выделил две основные причины недовольства:

Первый взгляд, представленный основателем WTF Academy 0xAA, заключается в том, что информация в этом объявлении не является прозрачной. Binance не уточнила, понесли ли пользователи убытки из-за экстремальных цен на спотовом рынке, и не разъяснила, какие именно цены K-лока будут скорректированы, всего лишь заявив: «больше не будет дополнительных объявлений», что кажется чрезмерно формальным.

Второе - это общее мнение многих пользователей, что если простое объявление может изменить цену на графике K-цифр, если изменение данных такое произвольное, как мы можем доверять вам, что вы не “подправили” другие данные?

Для биржи изменение данных по K-линиям должно проводиться с особой осторожностью, поскольку даже при наличии достаточных оснований это может вызвать сомнения. Binance, подвергшаяся критике за отклонение некоторых активов и находящаяся под обсуждением рынка о том, что DEX бросает вызов CEX, действительно не должна была совершать такую ошибку, как подлить масла в огонь. Дело не в том, что нельзя изменять данные K-линий, а в том, что если возможно честно признать, что экстремальные цены на спотовом рынке действительно нанесли ущерб пользователям, и объяснить, что корректировка данных проводится для некоторых индикаторов, чтобы избежать искажения данных из-за экстремальных цен, а также четко указать, в какое время и по каким торговым парам будут внесены изменения в данные, возможно, этот кризис общественного мнения можно было бы избежать.

Конечно, сейчас ситуация еще не зашла так далеко, что ее нельзя было бы исправить. Binance все еще имеет возможность восстановить доверие пользователей с более искренним подходом и более детальным объяснением. С другой стороны, этот инцидент также послужил предупреждением как для Binance, так и для всех криптовалютных бирж. На волатильном криптовалютном рынке биржи должны брать на себя ответственность за поддержание рыночной стабильности в пределах своих возможностей. В будущем биржам, возможно, придется ввести более детализированные ограничения на уровень кредитного плеча, чтобы предотвратить ущерб от черных лебедей, который может быть бесконечно увеличен из-за чрезмерного кредитного плеча.