Банк Японії підвищив ставку до 0.75%, слабкий ієна сприяв прориву ціни біткойна понад 87 000 доларів

За високої уваги до глобальних фінансових ринків, Банк Японії оголосив про підвищення короткострокової політичної ставки на 25 базисних пунктів до 0,75%, що стало найвищим рівнем за майже 30 років і ознаменувало подальший вихід Японії з багаторічної надмірно м’якої монетарної політики. Хоча підвищення ставки сам по собі є сигналом про її згортання, реакція ринку відрізняється від традиційних очікувань.

У політичній заяві Банк Японії зазначив, що через зростання імпортних витрат і внутрішніх цін інфляція в Японії вже тривалий час перевищує офіційну ціль у 2%. Однак, одночасно центральний банк підкреслив, що навіть після цього підвищення ставки реальна ставка з урахуванням інфляції залишається в негативній зоні, а загальне монетарне середовище залишається м’яким, що частково зменшує побоювання ринку щодо різкого згортання монетарної політики.

Після оголошення рішення про ставку валютний ринок відреагував першим. Йена щодо долара не зросла, а знизилася з 155,67 до 156,03, що свідчить про те, що ринок вже врахував очікування щодо підвищення ставки, і частина інвесторів вирішила зафіксувати прибуток після “застібки”. Водночас, на ринку криптовалют спостерігається явне посилення. За даними CoinDesk, ціна біткойна швидко зросла з приблизно 86 000 доларів до 87 500 доларів, а потім трохи знизилася і станом на час публікації стабілізувалася біля 87 000 доларів.

Фахівці зазначають, що цей рух відповідає логіці “купувати очікування, продавати факти”. Протягом кількох тижнів спекулятивні кошти вже раніше розмістили позиції на покупку йени, і оголошення про підвищення ставки не викликало нових масштабних покупок. До того ж, прибутковість облігацій стабільно зростає, що зменшує мотивацію для короткострокового сильного зміцнення йени.

Раніше деякі спостерігачі побоювалися, що підвищення ставки Банком Японії може спричинити швидке зростання йени, що, у свою чергу, може призвести до масового закриття арбітражних позицій і викликати ризикову паніку на глобальних ринках. Однак аналітики вважають, що ці побоювання перебільшені. Наразі ринок вже високо заклався на зростання йени, і підвищення ставки має відносно обмежений вплив на ризикові активи.

На цьому фоні криптоактиви, зокрема біткойн, розглядаються деякими інвесторами як засіб хеджування макроекономічної невизначеності. Ослаблення йени у поєднанні з глобальною високою ліквідністю створює підтримку для цін біткойна. Зі зростанням прозорості політики основних центральних банків і поступовим розкриттям макроекономічних факторів вплив на коливання цін біткойна продовжує поглиблюватися, і увага ринку залишатиметься високою.