Tether Биткойн Майнинг ассоциированные сделки стали известны! 200 миллионов долларов продано своим, не раскрыто.

Гигант стейблкоинов Tether продал свою компанию по майнингу Биткойн Peak Mining в ноябре за сумму до 200 миллионов долларов, обладая 54% акций немецкой компании Northern Data. Документы показывают, что покупатель - это компания, контролируемая соучредителем Tether Джанкарло Девасини и генеральным директором Паоло Ардоином. Однако из-за регулирования эта связанная сделка не подлежит раскрытию.

Три загадочных покупателя указывают на высшее руководство Tether

! Транзакции, связанные с майнингом биткоина Tether

Документы компании, просмотренные Financial Times, раскрыли истинную личность покупателя сделки по майнингу Биткойна от Tether. Покупатели Peak Mining включают три компании: Highland Group Mining Inc., Appalachian Energy LLC и 2750418 Alberta ULC, все из которых непосредственно связаны с руководством Tether. Записи Британских Виргинских Островов показывают, что Highland Group Mining контролируется соучредителем и председателем Tether Джанкарло Девосини и генеральным директором Паоло Ардоино. Канадские документы показывают, что Девосини является единственным директором Alberta ULC. Структура собственности Appalachian Energy LLC, зарегистрированной в Делавэре, остается непрозрачной, и директоров не публикуют.

Northern Data объявила о продаже акций Peak Mining в ноябре, но изначально не раскрыла личность покупателя. Компания зарегистрирована на регулируемом, но неофициальном рынке в Германии, который требует раскрытия определенной информации о компаниях, но не обязывает раскрывать сделки с аффилированными сторонами. Это означает, что даже если руководители Tether одновременно участвуют в обеих сторонах сделки, у Northern Data нет юридической обязанности раскрывать эту ключевую информацию. Этот регуляторный пробел предоставляет пространство для непрозрачных операций Tether в бизнесе по Майнингу Биткойна.

Это уже вторая попытка продать Peak Mining сущности, связанной с Devasini. В августе этого года Northern Data объявила о достижении необязывающего соглашения с Elektron Energy о продаже этого горнодобывающего подразделения за 235 миллионов долларов. Согласно документам Британских Виргинских островов, Elektron также контролируется Devasini. Эта сделка в конечном итоге не состоялась, и Peak Mining была продана трем компаниям, упомянутым в недавних документах, по более низкой цене в 200 миллионов долларов, что означает, что Devasini сэкономила 35 миллионов долларов за счет повторных переговоров.

Сложная финансовая структура за приобретением на сумму 7.67 миллиарда долларов

Выбор времени еще больше усложнил эту сделку по майнингу Биткойна с Tether. Через несколько дней после объявления о продаже Peak Mining, консервативная видео-платформа Rumble, в которой Tether владеет 48% акций, подписала соглашение о слиянии с Northern Data на сумму около 767 миллионов долларов. Это означает, что руководство Tether сначала потратило 200 миллионов долларов на покупку активов для майнинга Биткойна, а через несколько дней аффилированная компания Tether снова купила всю Northern Data за 767 миллионов долларов (без учета бизнеса по майнингу Биткойна).

Согласно соглашению, Tether обязуется купить у Rumble услуги GPU на сумму 150 миллионов долларов и подписал эксклюзивное рекламное соглашение на сумму 100 миллионов долларов. Tether также предоставила Northern Data кредит на сумму 610 миллионов евро. Согласно условиям приобретения Rumble, половина этого кредита будет конвертирована в акции Rumble после завершения сделки, а оставшаяся часть станет новым кредитом Tether, предоставленным Rumble, с активами Northern Data в качестве залога.

Tether в этой сделке выполняет три роли

Северные Данные Основной Акционер: владеет около 54% акций, имеет абсолютный контроль над решениями компании и может определять решение о продаже Peak Mining.

Покупатель Peak Mining: приобретение бизнеса по майнингу Биткойн за 200 миллионов долларов через три компании, контролируемые Девасини и Ардоино.

Основной акционер и кредитор Rumble: владеет 48% акций Rumble и через Rumble повторно приобретает Northern Data за 767 миллионов долларов, одновременно предоставляя кредит в размере 610 миллионов евро.

Эта сложная структура сделок позволила Tether формально завершить реструктуризацию активов, но на самом деле все активы продолжают циркулировать внутри экосистемы Tether. Более важно, что благодаря этой операции Tether отделила бизнес по Майнингу Биткойна от публичной компании Northern Data и передала его частному лицу, которому не требуется раскрытие информации, что значительно снизило требования к прозрачности.

Кризис регулирования Northern Data и риски Tether

Недавняя сделка по майнингу Биткойн от Tether происходит на фоне более широкого контроля со стороны регулирующих органов за Northern Data. В сентябре этого года европейские власти провели обыски в офисах компании в Германии и Швеции в рамках расследования, связанного с ее предполагаемым масштабным мошенничеством с НДС (сумма может превышать 100 миллионов евро). Northern Data отвергла обвинения в неправомерных действиях и связала расследование с “налоговыми недоразумениями” в отношении своих облачных услуг GPU и традиционного бизнеса по майнингу криптовалют.

Ранее бывшие высокопоставленные сотрудники компании Northern Data в США Джошуа Портер и Гульсен Кама подали в суд на компанию, обвиняя ее в “приближающемся банкротстве” и “умышленном уклонении от уплаты налогов с возможной суммой в десятки миллионов долларов”. Портер, бывший генеральный директор компании в Северной Америке, заявил в иске, что обнаружил, что компания должна Германии 30 миллионов долларов в налогах, а наличных средств всего 17 миллионов долларов, при этом ежемесячное потребление наличных достигает 3-4 миллионов долларов. Хотя оба истца позже отозвали все судебные требования, эти обвинения омрачили финансовое состояние Northern Data.

Генеральный директор Tether Ардоино ранее в этом году объявил, что целью Tether является становление крупнейшим в мире майнером Биткойна к концу 2025 года, и отметил, что этот шаг необходим для защиты их активов в Бите на сумму более 10 миллиардов долларов. Согласно предыдущему заявлению, компания инвестировала более 2 миллиардов долларов в 15 майнинговых площадок в Уругвае, Парагвае и Сальвадоре для майнинга Биткойна и энергетической инфраструктуры.

Однако, S&P Global Ratings недавно понизило рейтинг стабильности стейблкоина USDT, принадлежащего Tether, до 5 уровня, что является самым низким уровнем в их рейтинговой системе. S&P предупреждает, что риск-экспозиция USDT к Биту в настоящее время превышает его резервный буфер, что может привести к недостаточности обеспечения USDT в периоды рыночного спада. Это означает, что, расширяя бизнес по Майнингу Бита, Tether также увеличивает системные риски своего стейблкоина.