Глобальні валютні ринки зазнають значного переважування: чи зникає домінування долара?

Останні динаміка валютного ринку малює яскраву картину змінюваного настрою інвесторів: австралійський долар і євро здобувають позиції, тоді як долар США стикається з зростаючими перешкодами. У міру того, як очікування щодо монетарної політики глобально переналаштовуються, трейдери переглядають свої портфельні позиції щодо основних валютних пар.

Долар зазнає невдачі через очікування зниження ставок

Індекс долара США знизився на 0.60% протягом тижня, опустившись до 99.58 і зафіксувавши найгірший показник за чотири місяці. Це ослаблення зумовлене зростаючими очікуваннями ринку, що Федеральна резервна система може продовжити монетарне пом’якшення, особливо після політичного тиску з боку Президента Дональда Трампа щодо агресивного зниження відсоткових ставок. Через зменшення обсягів торгів у зв’язку з Днем подяки, низхідний рух долара посилився на менш активних ринках.

За словами Марка Хефеле, головного інвестиційного директора UBS Global Wealth Management, інвесторам слід переоцінити свої валютні розподіли, переводячи капітал з знижується долара США у напрямку альтернатив, таких як євро та австралійський долар. Це тактичне переналаштування відображає ширше переоцінювання відносних доходів на валютних ринках.

Йена зміцнюється на сигналах яструбової політики центрального банку

Японська йена піднялася на 0.10%, досягнувши 156.33 за долар, оскільки представники Банку Японії прийняли більш наполегливу монетарну позицію. Валютний стратег Франческо Пезоле з ING зазначив, що ця ситуація створює можливість для японських органів втрутитися у торгівлю долар/йена, хоча така дія може бути утримана у очікуванні негативних даних з американської економіки.

Австралійський долар стрімко зростає на фоні стійкості інфляції

Австралійський долар демонструє значну силу, торгуючись приблизно за $0.6536, причому його динаміка підкріплена сильнішими за очікуваннями даними щодо інфляції. Ці дані свідчать про те, що цикл пом’якшення Резервного банку може наближатися до завершення, підтримуючи валюту проти ослаблення долара США. Для порівняння, 80 USD у AUD наразі конвертується приблизно у 122.70 AUD, що відображає нещодавнє зростання австралійської валюти.

Новозеландський долар досягає трьотижневих максимумів

Новозеландський долар підскочив до трьотижневого максимуму у $0.5728, ігноруючи раніше заплановані зниження ставок, оскільки яструби центрального банку натякають на можливе підвищення. Ринки закладають підвищення ставок до грудня 2026 року, що різко контрастує з очікуваннями зниження більш ніж на 90 базисних пунктів від Федеральної резервної системи до кінця 2025 року.

Євро під тиском, незважаючи на потенціал зростання

Євро знизилося на 0.05%, до $1.1596, оскільки трейдери стикаються з змішаними сигналами. Хоча останні різниці у ставках теоретично сприяють європейським активам, високий рівень оцінки євро та стійка економіка США ускладнюють ситуацію. За словами Тімоса Фіотакіса з Barclays, деякі з цих сприятливих припущень щодо Європи тепер проходять перевірку, обмежуючи потенціал зростання для єдиної валюти.

Швейцарський франк залишається стабільним

Долар США знизився до однієї тижневої мінімальної позначки проти швейцарського франка — 0.8028, але трохи відновився і торгується на рівні 0.8056, що на 0.16% вище, що відображає типову поведінку у попиті на безпечні активи.

Що далі для глобальних валют?

Розходження у очікуваннях щодо монетарної політики — з однієї сторони, зниження ставок Федеральною резервною системою, з іншого — утримання або посилення інших центральних банків — ймовірно, залишаться головним рушієм валютних курсів. Інвесторам, що слідкують за 80 USD у AUD та іншими ключовими парами, слід очікувати більш чітких сигналів щодо даних американської економіки та геополітичних подій, які можуть змінити поточний курс.