ارتفع زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مع تفوق تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي على أرقام الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة

على الرغم من بيانات النمو الضعيفة للربع الثالث، يواصل الدولار الأسترالي مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي الضعيف، مدعومًا بموقف السياسة المرن للبنك الاحتياطي. المشاركون في السوق يضعون بشكل متزايد في الحسبان خفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر، مما يضغط على الدولار الأمريكي ويدعم قوة الدولار الأسترالي. البيانات القادمة عن التوظيف والخدمات في الولايات المتحدة ستكون حاسمة لتحديد الاتجاه التالي للزوج.

ارتد الدولار الأسترالي من الضعف الأولي ليصل إلى أعلى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، متحديًا نتائج اقتصادية محلية مخيبة للآمال. هذا الصمود يبرز كيف أن توقعات السياسة النقدية المختلفة تتفوق حاليًا على مخاوف النمو في سوق الصرف الأجنبي.

التحديات الاقتصادية تلتقي بدعم السياسة

قدمت هيئة الإحصاءات الأسترالية أخبارًا محبطة يوم الأربعاء، كاشفة أن توسع الناتج المحلي الإجمالي الربعي تباطأ إلى 0.4% من 0.6% سابقًا، متخلفًا عن التوقعات البالغة 0.7%. على أساس سنوي، جاء النمو عند 2.1%، مرتفعًا من 1.8% في الربع السابق، رغم أن ذلك خيب آمال التوقعات الجماعية.

القراءات الأضعف من المتوقع أدت في البداية إلى ضغط بيع على الدولار الأسترالي خلال التداول الآسيوي المبكر. ومع ذلك، تم احتواء الانخفاض الأولي بسرعة. السبب: شهادة محافظ البنك الاحتياطي ميشيل بولاك أمام البرلمان قدمت توازنًا حاسمًا ضد خيبة الأمل في النمو. وأكدت بولاك على يقظة البنك المركزي تجاه اتجاهات التضخم الأخيرة، محذرة من أن الضغوط السعرية المستمرة قد تتطلب مسارًا مختلفًا للسياسة النقدية عما كانت الأسواق تتوقعه.

هذه الرسالة مهمة بشكل كبير لأن قصة التضخم في أستراليا لا تزال ملتصقة. تسارع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 3.8% على أساس سنوي في أكتوبر من 3.5% في الشهر السابق، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المفضل لدى البنك الاحتياطي، وهو مؤشر Trimmed Mean CPI، إلى 3.3% من 3.2% في سبتمبر. كلا المقياسين لا يزالان مرتفعين بالنسبة لنطاق هدف البنك البالغ 2-3%، مما يشير إلى محدودية المجال لخفض أسعار الفائدة بشكل حاد على الرغم من النمو الضعيف.

ضعف الدولار يوفر زخمًا

وفي الوقت نفسه، تراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ منتصف نوفمبر، معبرًا عن تغير التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات CME FedWatch، يخصص المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 90% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عندما يجتمع الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر. هذا التعديل التيسيري في توقعات الاحتياطي يمثل عائقًا كبيرًا أمام الدولار الأمريكي مقارنة بالعملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي.

وزن إضافي على العملة الأمريكية يأتي من تكهنات السوق حول تعيين رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي، مع اقتراحات بأن مرشحًا أكثر تساهلًا قد يتم اختياره. إن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية، إلى جانب الآمال الحذرة في التوصل إلى حل سلمي بين روسيا وأوكرانيا، قد عزز بيئة سوق إيجابية للمخاطر تفضل العملات الحساسة للنمو على البدائل الآمنة.

الخلفية الإقليمية تقدم أيضًا دعمًا بسيطًا. انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين إلى 52.1 في نوفمبر من 52.6 في أكتوبر، على الرغم من أنه تجاوز التقدير الجماعي البالغ 52.0 وفشل في تعطيل سرد الصين-المرجعي للدولار الأسترالي.

المتداولون الآن يجهزون لمحفزات جديدة من تقرير التوظيف الخاص بشركة ADP في الولايات المتحدة ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM. ومع ذلك، فإن الحدث الرئيسي على الأرجح هو إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، والذي سيتم تدقيقه بشكل مكثف للحصول على أدلة حول مسار خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وقد يكون حاسمًا لاتجاه AUD/USD.

المشهد الفني يشير إلى ارتفاع

من الناحية الفنية، حقق زوج AUD/USD عدة معالم صعودية. الاختراق الأخير فوق خط اتجاه هابط (تم إنشاؤه من أعلى نقطة في سبتمبر)، مع القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، يشير إلى تعزيز الزخم بين المشترين.

المؤشرات على الرسم اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا مع بقائها بشكل مريح دون حدود التشبع الشرائي، مما يؤكد الإعداد الصعودي على المدى القريب. أي تصحيحات هبوطية يجب أن تجذب اهتمام شراء جديد في منطقة التقاء 0.6530-0.6535، وهي منطقة أصبحت الآن دعمًا وتحولت إلى مقاومة.

إذا استعاد الزوج بشكل حاسم مستوى 0.6600 نفسيًا، فإن العقبة التالية المهمة تظهر بالقرب من 0.6660-0.6665. في سيناريو صعود ممتد، قد يختبر الزوج أعلى مستوى له منذ بداية العام عند ما يزيد قليلاً عن 0.6700، والذي تم الوصول إليه خلال تداول سبتمبر.

على الجانب الهابط، كسر مقنع أدنى مستوى 0.6500 سيغير الميل وربما يثير ضعفًا نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6465، مع احتمال خسائر إضافية نحو أدنى مستوى شهري حول 0.6420 تم تحديده في نوفمبر. إغلاق حاسم أدنى 0.6400 سيشير إلى انهيار هيكلي أكثر وربما يشعل عمليات بيع جديدة من المشاركين الذين يتبعون الاتجاه.

ملخص: يظل مشهد زوج AUD/USD إيجابيًا، مع دعم السياسة في أستراليا وضعف الدولار الأمريكي كمحركين رئيسيين. على الرغم من وجود مخاطر تصحيح على المدى القصير، فإن الاتجاه العام يميل نحو مزيد من الصعود، بشرط بقاء توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ثابتة وعدم تصاعد مخاوف النمو الإقليمية بشكل كبير.