Быстрый справочник по техническим фигурам акций: быстрое освоение ключевых секретов выхода при вершине головы и плеч и покупки при основании головы и плеч

Говоря о техническом анализе, многие трейдеры слышали о классических формациях «Голова и плечи» и «Перевернутая голова и плечи», но действительно умеющих их правильно применять немногим. Эта статья подойдёт с практической стороны, разъясняя психологию рынка за этими формами, а также как правильно установить точки входа, выхода и удовлетворения для точного управления сделками.

Понимание смертельной силы формации «Голова и плечи» на примере Tencent

В конце 2022 года Tencent начал откат, а в конце января 2023 года достиг максимума в 415 юаней. Но возникла проблема: цена не продолжила рост и в марте сформировала сигнал «не выше предыдущего максимума». К концу апреля, когда цена пробила важный уровень поддержки, многие инвесторы поняли, что это завершение формации «Голова и плечи» — типичный медвежий сигнал.

Если бы тогда вышли при 360 юанях, хоть и было заметное отставание от пика в 415, то за почти год Tencent так и не смог вернуться выше 360, а минимумы опустились даже до 200 с чем-то юаней. Этот пример показывает жестокий факт: рано распознать «Голова и плечи» и решительно выйти — гораздо выгоднее, чем держать позицию до конца.

Механизм формирования «Головы и плеч»: логика за тремя вершинами

«Голова и плечи» состоит из трёх относительно высоких точек — левое плечо, голова, правое плечо. Но это не просто три линии — за каждой вершиной скрывается изменение настроений участников рынка.

Формирование левого плеча: после достижения первой вершины инвесторы начинают фиксировать прибыль, но есть и те, кто верит в дальнейший рост. Объём увеличивается, цена немного откатывает, и минимальная точка этого отката — так называемая «шейна» — важный уровень поддержки.

Формирование головы: после смены рук новые покупатели продолжают входить, цена снова растёт. Но по мере роста покупательский интерес ослабевает (все хотят продать на вершине), и в итоге давление продавцов превышает давление покупателей — голова завершена и начинается разворот.

Формирование правого плеча: цена откатывается к шейне, и те, кто купил на шейне, продолжают докупаться, чтобы снизить среднюю цену. Но если этот откат не сможет превзойти предыдущую вершину — формируется правое плечо, и формация «Голова и плечи» считается завершённой.

Важно помнить: левое и правое плечо не обязательно одинаковой высоты, шейна тоже может быть наклонной. Модель — это лишь статистическая закономерность, а не геометрическая формула.

Как определить точку выхода по формеции «Голова и плечи»

После распознавания формации важно правильно установить точки выхода и удовлетворения.

Первый сигнал выхода: когда формируется правое плечо (то есть «не выше предыдущего максимума»), и цена пробивает шейну — нужно немедленно закрывать позицию. Например, в случае Tencent — это было около 360 юаней в конце апреля.

Второй шанс выхода: если пропустили первый сигнал, можно наблюдать за последующим откатом и попыткой цены снова пробить шейну. Если не удастся — лучше выйти. Любой откат может оказаться «последним шансом» — рынком на выход.

Именно своевременное распознавание точки удовлетворения важно: оно помогает выйти до полного разрушения формации и падения цены.

Стратегия шортинга по «Голова и плечи»: как установить точки входа, выхода и удовлетворения

Если вы предпочитаете короткие позиции, «Голова и плечи» — отличная возможность для входа. Но шортинг — это не просто продажа, а контроль за ситуацией, поэтому нужно установить три ключевых уровня:

Точка входа: как уже говорилось, при пробое шейны — это сигнал для входа. В случае Tencent — это 360 юаней.

Точка выхода: при росте цены и повторном пробое шейны — нужно немедленно закрывать позицию, независимо от прибыли. Это разрушает медвежью модель.

Точка удовлетворения: предполагаемый уровень прибыли. Обычно рассчитывается как расстояние от точки входа до вершины головы. Например, вход по 360, вершина в 415 — разница 55. Тогда точка удовлетворения — 360 - 55 = 305 юаней.

На примере Tencent — вход по 360 и выход по 305 за месяц (в апреле — вход, в мае — достигнута цель). Если держать до 286, то прибыль составит 19 юаней, но время и упущенные возможности делают такой подход менее выгодным.

Точка входа по «Перевернутой голове и плечам»: логика для бычьего сценария

«Перевернутая голова и плечи» — это зеркальная формация. Если «Голова и плечи» предвещает падение, то «Перевернутая голова и плечи» — подготовку к росту — при правильном распознавании точек входа.

Она состоит из трёх низин: левая, голова, правая. Аналогично, но в обратную сторону:

Левое дно: последний откат перед формированием дна. Пока не ясно, где оно точно — но по мере роста и появления всё новых участников, начинающих «отбивать» убытки, цена начинает расти. Если рост не сможет пробить шейну — сигнал о слабости.

Голова: самое низкое место в падении, с минимальным объёмом. Продажи исчерпаны, покупатели начинают доминировать.

Правое дно: более высокое, чем предыдущее, — сигнал, что покупатели защищают рынок. Если цена пробьёт шейну — уровень станет поддержкой, и тренд вверх закрепится.

Точки входа и удовлетворения по «Перевернутой голове и плечам»

Есть два варианта входа:

Вход 1: после формирования правого дна — когда цена уже растёт и подтверждает разворот. Это более безопасный, но чуть более поздний вход.

Вход 2: при пробое шейны — более ранний, рискованный, но с большим потенциалом.

Стоп-лосс: для входа по шейне — под правым дном; для входа после формирования — под минимальной точкой головы.

Точка удовлетворения: обычно используют соотношение 2-3 к одному по прибыли. Если вероятность успеха выше 30%, стратегия долгосрочно прибыльна.

Три практических ловушки в формациях: понимание рисков для долгой жизни

Еще раз подчеркну: формации — это лишь статистика, не гарантия 100%. Часто они не работают из-за:

1. Внезапных фундаментальных изменений. В 2023 году Tencent пережил это: после завершения дна и ожидания роста, внезапно правительство объявило о борьбе с игровой индустрией — цена рухнула на 12.3 за один день, и формация разрушилась. Технический анализ в таких случаях бессилен.

2. Недостаточной ликвидности. Модель зависит от объёма. Для крупных акций и индексов она работает лучше, чем для мелких и малоактивных. Недостаток ликвидности делает движение непредсказуемым и разрушает модель.

3. Риск исполнения и психологические ловушки. Знание теории — одно, а реальное исполнение — другое. Многие при приближении к точке удовлетворения начинают жадничать или бояться волатильности и выходят раньше времени. Нужно строго соблюдать установленные уровни входа, выхода и удовлетворения.

Итог: «Голова и плечи» и «Перевернутая голова и плечи» — лишь инструменты в вашем арсенале

Эти формации — классика технического анализа. «Голова и плечи» помогают определить точку выхода, «Перевернутая голова и плечи» — точку входа, а уровень удовлетворения — защиту от излишней торговли и жадности.

Но помните: формации — лишь ориентир, рынок всегда полон маловероятных событий. Комбинируйте их с фундаментальным анализом, управлением рисками и психологической подготовкой — так достигается долгосрочная прибыль.

Выбрать правильную модель, правильно установить точку удовлетворения и строго следовать — и вы уже опередите большинство розничных инвесторов.