Фінансові деривативи: обов’язковий посібник для трейдерів від початківця до профі.

Коли ви опанували базові операції купівлі-продажу на традиційних ринках, настав час перейти до більш просунутих інструментів. Фінансові похідні інструменти — це саме та таємна зброя багатьох трейдерів для збільшення прибутку та управління ризиками. Однак ці інструменти також супроводжуються вищим рівнем ризику та складністю. У цій статті детально розглянемо основні механізми, типи та практичні стратегії похідних фінансових інструментів.

Що таке похідні фінансові інструменти? Глибоке розуміння

Похідні фінансові інструменти за своєю суттю — це контракт, вартість якого залежить від цінового руху базового активу, але вам не потрібно фактично володіти цим активом. Саме в цьому їх перевага: через брокера як посередника ви можете спекулювати або хеджувати цінові тенденції без купівлі реального активу.

На відміну від традиційної спотової торгівлі, похідні інструменти більш спекулятивні. Основні причини вибору їх трейдерами включають:

• Менші торгові витрати: особливо CFD-продукти, комісії значно нижчі ніж при спотовій торгівлі
• Вищий потенціал прибутку: ф’ючерси та опціони з використанням кредитного плеча можуть значно збільшити прибутки
• Гнучке управління ризиками: опціони дозволяють хеджувати ризики за менших витрат

Чотири основні категорії активів у похідних фінансових інструментах

Акції та похідні цінні папери

Ф’ючерси та опціони на акції особливо підходять для інвесторів, які глибоко аналізують фундаментальні показники компаній. Типові ситуації для торгівлі — перед дивідендними датами, очікування нових продуктів або прогноз попиту в галузі. Наприклад, якщо ви позитивно налаштовані щодо перспектив розвитку Advanced Micro Devices (AMD), можете заф’ючерсити або купити опціони на фіксацію ціни у визначений час.

Валютні похідні інструменти

Торгівля валютними похідними вимагає гострого розуміння геополітичних та макроекономічних факторів. Трейдери зазвичай прогнозують рух валютних пар, наприклад EUR/GBP, і відкривають позиції через ф’ючерси або опціони для хеджування або спекуляцій.

Товари та похідні цінні папери

Нафта, природний газ і золото — популярні активи через їхню високу волатильність. Мікроскопічні зміни у попиті та пропозиції можуть спричинити значні коливання цін. Якщо ви правильно прогнозуєте ці коливання, інвестиції у ф’ючерси або опціони на золото або енергоресурси можуть принести значний прибуток.

Криптовалюти та похідні інструменти

Як новий клас активів, криптовалюти мають свої похідні інструменти. Інвестори можуть використовувати ф’ючерси для участі у бичачих трендах або опціони для захисту існуючих позицій від раптових коливань. Наприклад, можна торгувати похідними на SHIBUSD.

Детальний огляд чотирьох основних похідних інструментів

1. CFD (контракти на різницю)

CFD — найпоширеніший, але й найменш помітний похідний інструмент. Його механізм схожий із традиційною торгівлею, але оскільки це контракт, а не володіння активом, витрати нижчі, а виконання швидше. У більшості онлайн-платформ ваші операції — це саме торгівля CFD.

Приклад: ви відкриваєте довгу позицію на біткоїн за ціною 30 000 доларів за монету. Коли ціна піднімається до 35 000 доларів, ви закриваєте позицію і отримуєте 5 000 доларів прибутку за монету. Брокер забезпечує стабільне торгове середовище, моніторить рівень маржі та кредитне плече, налаштовує сигнали ризику, щоб уникнути примусового ліквідації.

2. Ф’ючерсні контракти

Ф’ючерси — це більш зобов’язуючий інструмент: покупець погоджується придбати актив у визначену дату за фіксованою ціною. Це може принести великі прибутки, але й супроводжується відповідними ризиками.

Перевага ф’ючерсів у тому, що ви можете заздалегідь “заблокувати” ціну за кілька тижнів або місяців. Чим раніше ви це зробите, тим більший потенційний прибуток, але й більша невизначеність.

Приклад: ви укладаєте угоду з контрагентом про купівлю акцій Microsoft через три місяці за ціною 300 доларів за акцію. Якщо на дату закінчення ціна становить 320 доларів, ви отримуєте 20 доларів прибутку за акцію; якщо ж ціна знизиться до 250 доларів, ви зазнаєте збитку у 50 доларів за акцію. Це ілюструє дві сторони ф’ючерсів.

3. Опціони: ключ до гнучкості

Опціони більш гнучкі ніж ф’ючерси. Основна різниця — ф’ючерс зобов’язує виконати контракт, а опціон дає право, але не зобов’язує. Ви можете виконати контракт або відмовитися, сплативши премію за опціон.

Кол-л (Call): дає право купити актив за визначеною ціною.

• Приклад: ви купуєте кол-л на Apple за ціною 180 доларів за акцію на три місяці. На момент закінчення ціни — 200 доларів, ви виконуєте опціон і отримуєте 20 доларів прибутку за акцію. Якщо ціна лише 150 доларів, можете відмовитися і втратити лише сплачену премію.

Пут (Put): дає право продати актив за визначеною ціною.

• Приклад: ви купуєте пут на Banco Santander за ціною 3 євро за акцію на три місяці. Якщо ціна знизиться до 2.5 євро, ви виконуєте опціон і отримуєте 0.5 євро прибутку за акцію. Якщо ціна зросте до 3.5 євро, можете відмовитися і втратити премію.

4. Процентні свопи (інституційний рівень)

Свопи зазвичай використовуються великими фінансовими інститутами для управління ризиками. Наприклад, один банк може обмінюватися з іншим валютними або процентними ризиками, щоб зменшити вплив змінних ставок. Ці інструменти зазвичай недоступні для роздрібних інвесторів.

Плюси та мінуси похідних фінансових інструментів

Практичні інвестиційні стратегії

Хеджування існуючих позицій

Найкорисніше застосування похідних — це страхування. Якщо ви володієте активом, можете відкрити протилежну ф’ючерсну або опціонну позицію. Так ви зменшуєте ризики незалежно від ринкових коливань.

Вибір низькоризикових похідних

Опціони через обмеженість ризику (лише сплачена премія) підходять для консервативних трейдерів. Ф’ючерси пропонують кращі ціни, але зобов’язання та ризики більші.

Орієнтація на довгостроковий фундаментальний аналіз

Чим довший цикл похідних, тим важливіше аналізувати фундаментальні показники. Заблокувати ціну через три місяці або рік вимагає глибокого розуміння довгострокових трендів ринку, а не лише короткострокової технічної аналітики.

Основні рекомендації щодо інвестування у похідні фінансові інструменти

Похідні інструменти не підходять всім, але для тих, хто має необхідні знання та усвідомлює ризики, вони є потужним інструментом:

1. Використовуйте похідні для хеджування, а не як основне джерело прибутку
2. Обирайте опціони переважно, а не ф’ючерси, якщо не впевнені у напрямку ринку
3. Глибоко вивчайте фундаментальні показники, особливо перед довгостроковими або середньостроковими операціями
4. Строго контролюйте кредитне плече, щоб уникнути примусової ліквідації
5. Регулярно аналізуйте та коригуйте розмір позицій відповідно до ринкових змін

Висновок: майбутнє похідних фінансових інструментів

Фінансові похідні інструменти — будь то ф’ючерси чи опціони — відкривають можливості для отримання прибутку досвідченим трейдерам. Ф’ючерси пропонують найвигідніші ціни, але з більшим ризиком; опціони — баланс між ризиком і доходом.

Професійні трейдери зазвичай поєднують похідні з традиційною торгівлею. Створюючи хеджі на основних позиціях, вони можуть брати участь у зростанні ринку і водночас обмежувати ризики падіння. Така двонапрямна стратегія — поєднання гнучкості похідних інструментів із стабільністю традиційних активів — стає все популярнішою серед професійних трейдерів.