Двигун зростання IDT працює на повну потужність, оскільки сегменти з вищою маржею сприяють зростанню прибутковості

IDT Corporation IDT продемонструвала міцні результати за перший квартал фіскального 2026 року, з суттєвим перевищенням консолідованого прибутку над операційними показниками. Незважаючи на змішану реакцію ринку — акції знизилися на 2,1% після оголошення — три основні платформи зростання компанії продемонстрували винятковий імпульс.

Бізнес-імпульс прискорюється у ключових підрозділах

Стратегічний поворот компанії до більш високомаржинальних операцій приносить плоди. Чистий дохід, що належить IDT, зріс на 29,6% до 22,4 мільйона доларів порівняно з 17,2 мільйонами доларів минулого року, тоді як прибуток за GAAP на акцію (EPS) зріс на 30,9% до 0,89 долара з 0,68 долара. За не-GAAP показниками, розведений EPS зріс на 32,4% до 0,94 долара з 0,71 долара, що свідчить про посилення операційної ефективності.

Валовий прибуток значно зріс, оскільки компанія змістила свою структуру у бік більш маржинальних бізнесів. Валовий прибуток піднявся на 9,8% до 118,2 мільйона доларів з 107,6 мільйона доларів, тоді як валова маржа розширилася на 180 базисних пунктів до 36,6%. Скоригований EBITDA зріс на 26% до 37,9 мільйона доларів, що підкреслює операційний важіль, який формує керівництво.

NRS продовжує свою переможну серію

National Retail Solutions виступила яскравим лідером у кварталі. Загальний дохід зріс на 22% у порівнянні з минулим роком до 37,1 мільйона доларів з 30,4 мільйона доларів, що зумовлено зростанням прийняття торговців і підвищеною інтенсивністю використання. Постійний дохід зріс на 22% до 35,3 мільйона доларів з 28,9 мільйона доларів, що свідчить про зростаючу та передбачувану базу доходів.

У межах NRS дохід від Merchant Services зріс на 38%, тоді як SaaS-плата зросла на 30%. Рекламний та дата-сектор зазнав труднощів, знизившись на 15% через зменшення CPM у галузі через розширення стрімінгового інвентарю. Валовий прибуток піднявся на 21% до 33,5 мільйона доларів, а операційний дохід — на 35% до 8,9 мільйона доларів з 6,6 мільйона доларів, при цьому скоригований EBITDA зріс на 33% до 10,3 мільйона доларів.

Показники терміналів підкреслюють операційну силу. Активних POS-терміналів стало на 4 800 одиниць більше у порівнянні з минулим роком і досягло 37 900, тоді як середній місячний постійний дохід на один термінал зріс на 6% до $30 з $295. Керівництво підкреслює зростаючу активність у партнерствах з доставкою, таких як DoorDash і Grubhub, що збільшили обсяги замовлень для учасників-ритейлерів.

Цифрова трансформація Fintech приносить плоди

Fintech, включаючи платформу BOSS Money, стала несподіваним драйвером сили кварталу. Загальний дохід сегменту зріс на 15% до 42,7 мільйона доларів з 37,1 мільйона доларів, зумовлений зростанням цифрових каналів на 20%. Обсяг цифрових переказів зріс на 34% у порівнянні з минулим роком, що відображає як вищу кількість транзакцій, так і більші середні суми за транзакцію.

Операційний дохід більш ніж подвоївся, піднявшись на 97% до 6,4 мільйона доларів з 3,2 мільйона доларів, тоді як скоригований EBITDA зріс на 87% до 7,5 мільйона доларів з $313 мільйонів. Керівництво пояснює прибутковість зростанням операційного важеля та дисципліною у витратах — зменшенням chargebacks, зниженням комісій за виплати та покращенням виявлення шахрайства за допомогою машинного навчання.

Цифрові канали BOSS Money становили 84% від усіх транзакцій і зросли на 22% у порівнянні з минулим роком, що демонструє перевагу споживачів до цифрових переказів. Керівництво очікує, що ця перевага прискориться після введення федерального акцизного збору на готівкові перекази, який набуде чинності 1 січня 2026 року.

Поворот net2phone до AI набирає обертів

Хмарна платформа зв’язку показала обнадійливі результати, зростання доходу від підписки склало 10% до 23,0 мільйона доларів з $4 мільйонів. Розширення кількості місць підтримало зростання, піднявшись на 7% до 432 000 з 406 000, оскільки високоякісні місця CCaaS сприяли глибшій інтеграції клієнтів.

Операційний дохід зріс на 94% до 1,9 мільйона доларів з $21 мільйонів, незважаючи на збільшені інвестиції у розробку AI-продуктів, тоді як скоригований EBITDA піднявся на 44% до 3,6 мільйона доларів з 2,5 мільйона доларів. Компанія зафіксувала перші продажі свого новоствореного AI-агента у кварталі та випустила Coach AI — рішення для оптимізації робочих процесів — наприкінці періоду, що свідчить про стратегічний перехід від окремих продуктів до комплексних, AI-інтегрованих пропозицій.

Традиційна комунікація тримає свої позиції

Спадщина бізнесу продовжує стабільно генерувати готівку, незважаючи на тривалі труднощі з обсягами. Доходи зменшилися незначно на 0,5% до 219,5 мільйона доларів з 220,5 мільйона доларів, але операційний дохід залишився стабільним на рівні 15,8 мільйона доларів, підтриманий заходами з управління витратами. Скоригований EBITDA зріс на 2% до 18,9 мільйона доларів з 18,4 мільйона доларів.

IDT Digital Payments та IDT Global стали яскравими зірками, причому платформа Zendit B2B прискорилася, демонструючи зростання доходів понад 90% у порівнянні з минулим роком. Облікові записи платіжної обробки зросли на 4 600 одиниць у порівнянні з минулим роком, що підтверджує проникнення компанії на ринок.

Консолідовані результати відображають стратегічне виконання

Загальний дохід компанії зріс на 4,3% у порівнянні з минулим роком до 322,8 мільйона доларів з 309,6 мільйона доларів. Прибуток від операцій зріс на 30,8% до 30,9 мільйона доларів з 23,6 мільйона доларів, що демонструє операційний важіль у міру масштабування бізнесів з вищою маржею.

Компанія зберегла прогноз скоригованого EBITDA на весь фіскальний 2026 рік у межах $1 мільйонів до $141 мільйонів, що передбачає зростання на 7%-10% порівняно з фіскальним 2025 роком. Керівництво зазначає, що компанія залишається добре підготовленою для досягнення цієї цілі і перегляне прогноз після результатів другого кварталу.

Контекст ринку та корпоративні дії

Хоча акції знизилися на 2,1% після публікації результатів — поступаючись 0,2% зниженню S&P 500 — це зниження може бути зумовлене фіксацією прибутку, а не фундаментальними проблемами, враховуючи операційну силу компанії. За минулий місяць акції IDT знизилися на 6,3%, тоді як широкий ринок зріс на 0,4%, що може виправитися, коли інвестори засвоять прискорення зростання компанії.

Делаверський Верховний суд нещодавно підтвердив відмову у позові класу проти IDT щодо Straight Path, вирішуючи справу на користь компанії. За квартал компанія викупила 158 000 акцій на суму 7,6 мільйона доларів і оголосила квартальну дивіденду у розмірі 0,06 долара на акцію, яка буде виплачена 23 грудня 2025 року.

Капітальні витрати зросли на 10,3% у порівнянні з минулим роком до 5,8 мільйона доларів з 5,3 мільйона доларів, підтримуючи інфраструктурні інвестиції у відповідності з ініціативами зростання. Операційний грошовий потік тимчасово знизився через таймінг робочого капіталу, пов’язаний із передфінансуванням наприкінці кварталу для BOSS Money, але це є питанням тимінгу, а не фундаментальним показником.