MDU Resources обеспечивает $200M увеличение капитала для стимулирования роста и стратегических инвестиций

MDU Resource Group, Inc. MDU представила планы по значительному привлечению капитала, компания приступает к публичному размещению акций на сумму $200 миллионов. Сделка основана на договоре о форвардной продаже, в которой участвуют Wells Fargo, Bank of America Securities и J.P. Morgan, выступающие в двойной роли — как форвард-продавцы и совместные ведущие организаторы синдиката по размещению.

Возможность расширения, заложенная в структуру сделки

Стратегическим компонентом этого предложения является предоставление андеррайтерам 30-дневного окна для покупки дополнительных $30 миллионов обыкновенных акций по своему усмотрению. В случае использования этой опции, MDU сохраняет возможность заключать дополнительные договоры о форвардной продаже с покупающими сторонами, что позволяет синдикату распределять эти дополнительные акции на рынок.

Распределение капитала и стратегическое направление

Инвестиции в размере $200 миллионов укрепят операционные возможности MDU по нескольким направлениям. Средства будут направлены на общие корпоративные цели, включая погашение долгов, рефинансирование, инфраструктурные проекты, потребности в оборотном капитале и операции с акциями. Особенно важно, что привлечение капитала выделяет ресурсы для трансформирующей сделки — 49% неразделенной доли в проекте ветровой электростанции Badger Wind Farm, запланированном на 2026 год, что является важным шагом в расширении портфеля возобновляемых источников энергии MDU.

Усиление балансового отчета и учет прибыли

Эмиссия акций кардинально меняет финансовую структуру MDU, обеспечивая прирост капитала в размере $200 миллионов без пропорционального увеличения долга. Полученные средства напрямую укрепляют ликвидность и позволяют значительно реинвестировать в инфраструктуру, одновременно улучшая показатели общего баланса за счет сокращения долгов. Однако эффект размывания доли акций требует внимания: на конец Q3 2025 года количество акций составляет 205,3 миллиона, что означает, что новые выпущенные акции снизят показатели прибыли на акцию для всей базы акционеров.

Перспективы роста

Стратегический прогноз руководства остается оптимистичным. Компания ожидает органического роста числа клиентов на 1-2% ежегодно, что поддерживается базовыми фундаментальными показателями спроса. Долгосрочные ориентиры по росту прибыли на акцию остаются на уровне 6-8% в год. Компания также повысила свой план по капиталовложениям до $3,4 миллиарда на период 2026-2030 годов, что отражает повышенную приверженность развитию безопасной, надежной и экологически чистой энергетической инфраструктуры.

Последние рыночные показатели

Акции MDU демонстрируют заметный рост, увеличившись на 19,9% за последние три месяца — значительно опередив сектор коммунальных услуг, который вырос на 9,5% за тот же период.

Как сектор коммунальных услуг финансирует расширение

Энергетические коммунальные предприятия обычно привлекают капитал через несколько каналов: внутренне сгенерированный операционный денежный поток, программы выпуска долговых обязательств, институциональные кредитные соглашения или новые размещения акций.

Sempra Energy SRE, занимающаяся продажей, доставкой, хранением и транспортировкой электроэнергии и природного газа, реализует монетизацию активов периферийных холдингов. Доходы от этих сделок стратегически перераспределяются в сторону расширения основного бизнеса в США, что позволяет компании развивать инициативы роста и одновременно постепенно снижать зависимость от финансирования за счет активных сделок с активами.

ONE Gas, Inc. OGS работает как полностью регулируемый поставщик природного газа. В связи с ростом спроса со стороны клиентов компания обязалась инвестировать в совокупности $4 миллиардов до 2029 года для повышения надежности системы и емкости обслуживания. OGS планирует финансировать эту инфраструктурную программу за счет сбалансированной структуры капитала, сочетающей собственный капитал и долг.

Анализ инвестиций и прогноз сектора

MDU Resource Group в настоящее время имеет рейтинг Zacks #5 (Strong Sell). В рамках классификации коммунальных предприятий, Atmos Energy Corporation ATO демонстрирует противоположный профиль, удерживая рейтинг Zacks #2 (Buy). ATO показывает прогноз прибыли на три-пять лет в размере 7,98%, а его консенсус-прогноз Zacks на 2026 год недавно укрепился на 1,78% и составляет $8,02 за акцию на основе последних 60-дневных пересмотров аналитиков.

Премиальный подбор акций Zacks на 2026 год

Инвесторы, заинтересованные в тщательно отобранных рекомендациях по акциям, могут получить доступ к списку Top 10 Stocks for 2026. Исторические показатели этого отбора показывают убедительные результаты: с 2012 по ноябрь 2025 года портфель Zacks Top 10 принес +2 530,8% доходности, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500, составляющий +570,3%. Исследовательская команда в настоящее время оценивает более 4 400 компаний, чтобы определить десять наиболее привлекательных возможностей для инвестиций в 2026 году. Официальные выборы будут опубликованы 5 января. [Будьте первыми в новых топ-10 акциях >>](

[Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет](

[Sempra Energy (SRE) : Бесплатный аналитический отчет по акциям](

[Atmos Energy Corporation (ATO) : Бесплатный аналитический отчет по акциям](

[MDU Resources Group, Inc. (MDU) : Бесплатный аналитический отчет по акциям](

[ONE Gas, Inc. (OGS) : Бесплатный аналитический отчет по акциям](

[Эта статья изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).](

[Zacks Investment Research](

Мнения и взгляды, выраженные здесь, принадлежат автору и не обязательно отражают позицию Nasdaq, Inc.