Два технологических гиганта, готовых доминировать в области ИИ: какие акции покупать и держать в долгосрочной перспективе

Почему эти акции искусственного интеллекта важны для вашего портфеля

При наличии $10 000 для инвестиций сосредоточение внимания на акциях искусственного интеллекта представляет собой интересную возможность для долгосрочного роста. Хотя такой подход сопряжен с определенными рисками, постоянное лидерство компаний, ориентированных на ИИ, в рыночных показателях за последние годы подтверждает эту гипотезу. В этом анализе рассматриваются два основных игрока, которые будут формировать ландшафт ИИ в ближайшие годы.

Структурные преимущества Alphabet в гонке за ИИ

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) заняла позицию серьезного конкурента в революции искусственного интеллекта, в значительной степени благодаря стратегической независимости от аппаратных ограничений. Компания разработала собственные кастомные AI-чипы, специально оптимизированные для своей платформы Tensorflow — технологии, которую она совершенствовала внутри компании более десяти лет, за семь поколений. Эти Tensor Processing Units (TPUs) являются наиболее зрелыми и проверенными кастомными чипами на рынке.

Экономические показатели здесь имеют большое значение. В качестве специализированных ASIC, TPUs обеспечивают превосходное соотношение цена-производительность и энергоэффективность по сравнению со стандартными подходами. Эта операционная эффективность позволяет Alphabet обучать свои модели Gemini и выполнять операции вывода по более низким затратам, чем конкуренты или разработчики LLM, такие как OpenAI. Это структурное преимущество распространяется и на облачных клиентов компании, которые получают выгоду от улучшенных маржинальных показателей при использовании инфраструктуры на базе TPU.

Это ценовое преимущество создает самоподдерживающийся цикл. Благодаря лучшей экономике, Alphabet может активно реинвестировать в развитие своих кастомных чипов и AI-моделей, постоянно улучшая их конкурентоспособность. Кроме того, способность компании интегрировать Gemini во всю экосистему — от Google Search до Android и инструментов для повышения производительности — создает мощные сетевые эффекты. В сочетании с ее устоявшейся позицией в области интернет-доступа, преимуществами данных благодаря десятилетиям поиска и истории YouTube, а также проверенными возможностями монетизации рекламы, Alphabet обладает несколькими уровнями конкурентных преимуществ.

Доминирование Nvidia в инфраструктуре ИИ

Nvidia (NASDAQ: NVDA) удерживает непревзойденные позиции в области инфраструктуры ИИ, контролируя более 90% рынка GPU. Это доминирование обусловлено обширной экосистемой, которую компания тщательно создала вокруг своих чипов. Центральным элементом этой экосистемы является CUDA — программная платформа, на которой написано большинство базовых кодов для ИИ и которая оптимизирована под оборудование Nvidia, создавая мощную зависимость поставщика.

Приобретение компанией SchedMD, разработчика Slurm (— платформы с открытым исходным кодом для оркестрации рабочих нагрузок в кластерах ИИ), дополнительно укрепляет ее программную позицию. Функция Slurm — распределение GPU и последовательность задач — является критическим уровнем в системах ИИ. Приобретая эту возможность, Nvidia теперь контролирует и может оптимизировать этот уровень оркестрации под собственное оборудование, создавая бесшовную интеграцию, которая отпугивает клиентов от смешивания оборудования разных поставщиков.

Помимо программного обеспечения, Nvidia создала дополнительные конкурентные преимущества благодаря своему портфелю сетевых решений. Система межсоединений NvLink передает данные между GPU значительно быстрее стандартных соединений PCIe, объединяет ресурсы памяти GPU и максимизирует пропускную способность — фактически позволяя нескольким GPU работать как единое целое. Эта архитектура особенно выгодна при обучении больших языковых моделей и одновременно укрепляет зависимость от поставщика.

По мере ускорения расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта Nvidia кажется особенно хорошо подготовленной к захвату этой волны. Несмотря на впечатляющий рост, сектор ИИ остается в зачаточном состоянии, что говорит о значительном потенциале для дальнейшего расширения Nvidia.

Вердикт для долгосрочных инвесторов

И Alphabet, и Nvidia представляют собой мощные возможности в секторе искусственного интеллекта, каждый благодаря своим уникальным конкурентным преимуществам. Alphabet использует эффективность затрат и интеграцию экосистемы, в то время как Nvidia сохраняет непревзойденное доминирование в инфраструктуре и технологическую запутанность. Для инвесторов, ищущих значимую экспозицию к росту ИИ, разумным может быть разделение инвестиции в $10 000 между этими двумя акциями с целью покупки и удержания на долгий срок.