Глобальні поставки міді: які країни домінують у виробництві у 2024 році?

У 2024 році ринок міді стикнувся з наростаючим тиском, оскільки старіючі шахти в основних регіонах виробництва змагаються з підтримкою обсягів, тоді як на горизонті нависає зростаючий попит на електрифікацію. Світове виробництво міді досягло 23 мільйонів метричних тонн у тому році, але зростання виробництва не встигло за довгостроковими прогнозами попиту. Драматичні коливання цін на червоний метал завершилися рекордним максимумом понад $5 за фунт у травні 2024 року, що відображає напруження між обмеженим постачанням і стійким попитом з сектору енергетичного переходу.

Незважаючи на традиційну роль Китаю як двигуна попиту на мідь, споживання, орієнтоване на інфраструктуру, залишалося приглушеним, оскільки друга за величиною економіка світу зосередилася на економічному стимулюванні, а не на розширенні. Прогнозисти галузі очікують, що дефіцит пропозиції з’явиться протягом наступних кількох років — зміщення, яке може створити суттєві сприятливі умови для цін на мідь і підвищити прибутковість гірничорудних компаній. Для менеджерів портфелів і інвесторів у товари, що відстежують цю динаміку, стає дедалі важливішим розуміти, які країни визначають глобальне виробництво міді.

Топ-10 країн-виробників міді: глибокий аналіз

1. Чилі домінує майже четвертою часткою світового обсягу

З 5,3 мільйона метричних тонн Чилі зберегла свою позицію беззаперечного лідера світового ринку міді у 2024 році, що становить приблизно 23 відсотки світового виробництва. Гірничодобувний сектор країни базується на державній компанії Codelco разом із міжнародними операторами, такими як Anglo American, Glencore і Antofagasta.

Операція Escondida, наразі найбільша мідна шахта у світі, є головною перлиною чилійської мідної галузі. BHP володіє 57,5 відсотками акцій із щорічним обсягом виробництва близько 2 мільйонів метричних тонн, підтримуваним 30-відсотковим пакетом Rio Tinto та залишком інтересів Jeco. У 2024 році частка BHP у Escondida склала 1,13 мільйона MT у глобальному запасі міді компанії.

З огляду на майбутнє, чилійське виробництво міді має значний потенціал для відновлення. Аналітики галузі прогнозують, що виробництво зросте до 6 мільйонів MT у 2025 році, оскільки нові гірничі проекти прискорюють запуск у роботу, потенційно встановлюючи рекорд виробництва.

2. Демократична Республіка Конго стає другим за величиною виробником

Гірничий сектор ДР Конго зазнав вибухового зростання, досягнувши 3,3 мільйона метричних тонн у 2024 році — більше ніж 11 відсотків світового постачання. Це значний стрибок порівняно з 2,93 мільйона MT у попередньому році, що відображає прискорене розвиток світового класу родовищ.

Проект Kamoa-Kakula компанії Ivanhoe Mines, розроблений у спільному підприємстві з Zijin Mining Group, досяг комерційної стадії у серпні 2024 року. У тому році операція поставила 437 061 MT міді, порівняно з 393 551 MT у 2023 році. Управління прогнозує обсяг виробництва від 520 000 до 580 000 MT у 2025 році, що свідчить про подальше зростання.

3. Перу: Виробництво зменшується, незважаючи на значні запаси

Перу виробив 2,6 мільйона метричних тонн у 2024 році, що на 160 000 MT менше порівняно з попереднім роком, через операційні труднощі. Шахта Cerro Verde компанії Freeport McMoRan — головна мідна операція Перу — зазнала зниження виробництва на 3,7 відсотка. Об’єкт, який у 2023 році виробив 1,94 мільйона MT концентрату міді, зіткнувся з обмеженнями через зниження запасів руд з низьким вмістом і зменшення обсягів обробки через технічне обслуговування.

Галузь міді Перу виходить за межі Cerro Verde. Anglo American керує шахтою Quellaveco, а Southern Copper — Tia Maria. Більша частина перуанського експорту міді спрямована до Китаю та Японії, з додатковим попитом із Південної Кореї та Німеччини.

4. Китай: Потужність з переробки з помірним видобутком

Обсяг видобутку міді в Китаї у 2024 році склав 1,8 мільйона метричних тонн, що трохи менше ніж 1,82 мільйона MT у попередньому році і продовжує багаторічну тенденцію зниження з піку 2021 року — 1,91 мільйона MT.

Однак справжня домінантність Китаю полягає у переробці міді. У 2024 році країна переробила 12 мільйонів метричних тонн рафінованої міді — що становить 44 відсотки світового обсягу переробки і у шість разів більше за рафіновану продукцію Чилі. У поєднанні з найбільшими у світі запасами міді — 190 мільйонів MT, стратегічна позиція Китаю у ланцюзі постачання залишається неперевершеною.

Zijin Mining Group, провідний виробник металів у Китаї, керує шахтою Qulong у Тибеті, яка добуває мідь, молібден, срібло та золото. У 2024 році компанія отримала контрольний пакет і прагне до повної консолідації власності. Виробництво Qulong у 2023 році склало приблизно 340 мільйонів фунтів міді, а оцінки на 2024 рік передбачають зростання до 366 мільйонів фунтів унаслідок масштабування діяльності.

5. Індонезія: новий претендент

Індонезія виробила 1,1 мільйона метричних тонн у 2024 році, обійшовши США та Росію, посівши п’яте місце у рейтингу найбільших виробників. Це значний прискорення порівняно з 907 000 MT у 2023 році і 731 000 MT лише три роки тому, у 2021.

Гірничий комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan є основою індонезійської мідної галузі, згенерувавши 1,66 мільярда фунтів у 2023 році. Шахта Batu Hijau компанії PT Amman Mineral — ще один важливий актив. У 2023 році вона виробила 542 мільйони фунтів концентрату міді, а прогнози на 2024 рік передбачають різке зростання до 1,84 мільярда фунтів, оскільки високоякісна руда з розробки фази 7 потрапляє у переробку.

У середині 2024 року Amman Minerals запустила новий плавильний завод із річною потужністю обробки 900 000 метричних тонн концентрату, що дасть 222 000 MT міді-катодів і 830 000 MT сірчаної кислоти — революційний крок до подальшої інтеграції у ланцюг обробки.

6. США: стабільне внутрішнє постачання, зосереджене в Аризоні

У 2024 році США виробили 1,1 мільйона метричних тонн, хоча це менше за 1,23 мільйона MT у 2022 році. Аризона домінує у внутрішньому виробництві, забезпечуючи 70 відсотків національного обсягу міді через 17 шахт, що становлять 99 відсотків загального виробництва США.

Шахта Morenci компанії Freeport McMoRan у Аризоні — найбільша мідна шахта в Америці, яка працює у спільному підприємстві з Sumitomo. У 2024 році вона виробила 700 мільйонів фунтів міді з підтвердженими і ймовірними запасами понад 12,63 мільйона фунтів. Додаткові операції Freeport у Аризоні — Safford і Sierrita — внесли відповідно 249 мільйонів MT і 165 мільйонів MT.

7. Росія: нарощування виробництва у Сибіру

Російське виробництво міді у 2024 році прискорилося до 930 000 метричних тонн, зростаючи з 890 000 MT у попередньому році. Значна частина цього зростання зумовлена запуском у роботу першої фази виробництва на шахті Udokan Copper у Сибіру. Незважаючи на кілька пожеж на об’єктах наприкінці 2023 року, гірничі роботи тривали безперервно. Очікується, що у 2024 році обсяг виробництва становитиме до 135 000 метричних тонн, а друга фаза, запланована до завершення у 2028 році, додасть ще 450 000 MT.

8. Австралія: помірне виробництво, світові запаси класу світового рівня

Австралія виробила 800 000 метричних тонн у 2024 році, що трохи більше за 778 000 MT у 2023 році. Шахта Olympic Dam компанії BHP у Південній Австралії досягла 10-річного рекорду виробництва — 216 000 метричних тонн.

Квінсленд розміщує комплекс Mount Isa, яким керує дочірня компанія Glencore, хоча ця операція запланована до закриття у другій половині 2025 року. Австралія посідає друге місце у світі за запасами міді — 100 мільйонів метричних тонн, поступаючись лише Китаю з 190 мільйонами MT.

9. Казахстан: прорив у топ-10

Казахстан виробив 740 000 метричних тонн у 2024 році, зберігши порівняння з попереднім роком і піднявшись до десятки найбільших виробників. Цей прорив вивів країну з позицій, що раніше займали Мексика і Замбія. Зростання виробництва було суттєвим — у 2021 році країна виробила лише 510 000 MT.

Національний план розвитку Казахстану, оприлюднений у лютому 2024 року, передбачає збільшення видобутку корисних копалин на 40 відсотків до 2029 року через розширення досліджень, механізми співфінансування та податкові стимули для інвестицій. Приватний гірничорудний оператор KAZ Minerals керує шахтою Aktogay, яка у 2024 році виробила 228 800 метричних тонн, зменшившись порівняно з 252 400 MT у 2023 році.

10. Мексика завершує список

Мексика завершила рейтинг із 700 000 метричних тонн у 2024 році, майже без змін порівняно з 2023 роком. Шахта Buenavista del Cobre компанії Grupo Mexico у Сонорі є найбільшою операцією країни, виробивши у 2023 році 725 мільйонів фунтів концентрату міді і 193 мільйони фунтів катоду. Другий актив Grupo Mexico, La Caridad, у тому ж році поставив 387 000 MT концентрату і 51 мільйон фунтів катоду.

Прогноз ринку: Злиття сил старіння інфраструктури шахт, зростаючого попиту на електрифікацію і прогнозованих дефіцитів пропозиції визначають мідь як товар із значною структурною підтримкою. Інвесторам, що стежать за цим сектором, слід відстежувати тенденції виробництва у цих 10 країнах, оскільки їхні рішення щодо обсягів виробництва суттєво формуватимуть глобальну доступність і цінову політику міді на роки вперед.