2025-12-26 08:21:16

#美联储回购协议计划 2025 года рынок снова подтвердил двойственную природу криптовалютных деривативов — стабильное безумие и случайные крахи сосуществуют.

Начнем с повседневных ликвидаций: ежедневные расчеты на сотни миллионов долларов давно стали обычным делом, и именно это говорит о живости этого рынка. Основные валюты, такие как $BTC, $ETH, имеют объем и частоту деривативных сделок, достаточные для поддержания быстро функционирующей экосистемы. Но какая сторона этой живости? Это крайняя уязвимость. Высокий кредитный рычаг — словно двусторонний меч: при правильном использовании он увеличивает прибыль, а при неправильном — приводит к мгновенной ликвидации.

Настоящая опасность исходит от тех редких, но мощных волн дезлевериджа, которые могут перевернуть рынок с ног на голову. Такие экстремальные события зачастую за несколько часов полностью меняют настроение рынка, мгновенно разворачивая ценовое движение — сильнее любой новости о положительном или отрицательном исходе.

Поэтому несколько советов для трейдеров — не злоупотребляйте кредитным плечом, строго устанавливайте стоп-лоссы и в периоды низкой ликвидности будьте особенно осторожны. Это не консерватизм, а базовая практика для выживания в условиях высокой волатильности.

BTC-0,72%

ETH-1,02%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

16 Лайков

Награда
16
5
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

OnchainUndercover

· 11ч назад

Опять начинают говорить о стоп-лоссах и управлении рисками, настоящая проблема в том, почему каждый раз крупные ликвидации точно попадают в розничных инвесторов

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasSavingMaster

· 11ч назад

Опять и опять ликвидация, этот рынок — просто жатка --- Честно говоря, использование кредитного плеча — это одно удовольствие, а потом сразу взрыв счета, мне уже надоело --- Какое влияние эта волна операций ФРС оказывает на рынок деривативов? Всё-таки нужно хорошо изучить управление рисками --- Ежедневно происходит ликвидация на несколько миллиардов, кто осмелится держать большие позиции, когда ликвидность иссякает? Я точно не осмелюсь --- Высокое кредитное плечо = высокий риск, все это понимают, но никто не может устоять перед соблазном --- К 2025 году те, кто продолжит зарабатывать на кредитном плече, будут плакать в самый неподходящий момент --- Говорить легко, а делать трудно — когда видишь рост монеты, настроение просто рушится --- Когда наступит волна снижения кредитного плеча, за несколько часов можно полностью изменить ситуацию, слишком острый язык

Посмотреть ОригиналОтветить0

SoliditySlayer

· 11ч назад

Опять эта история? Ежедневные миллиарды ликвидаций уже давно вызывают равнодушие, настоящая опасность — это момент исчерпания ликвидности

Посмотреть ОригиналОтветить0

BanklessAtHeart

· 11ч назад

Ещё раз подтвердилось: кредитное плечо — это игра для азартных игроков, за несколько часов всё может исчезнуть.

Посмотреть ОригиналОтветить0

DaoResearcher

· 11ч назад

Стоит отметить, что описание уязвимости рынка деривативов в этой статье по сути отражает сбой механизма риск-стимулов при Token Weighted Voting — события ликвидации трейдеров с высоким кредитным плечом фактически являются "кризисом управления" в децентрализованном рынке. Рекомендуется сначала ознакомиться с разделом о механизме ликвидации в белой книге, тогда станет понятно, почему установка стоп-лосса важнее всего. --- Ежедневные ликвидации на сотни миллионов долларов звучат бодро? Нет, это уже сигналы рынка испорчены, по данным видно, что механизм ценообразования вообще не отражает реальный риск. --- Я должен высказать свое мнение о выражении "стабильный безумие" — если предположение верно, то волна дезлевериджа во время дефицита ликвидности должна быть полностью предсказуемой, но на практике? Взрыв за секунду, никто не успеет сбежать. --- Все еще мучаетесь с множителями? Главное — в том, что дизайн механизма пула риска на уровне DAO уже проблемный, проблема несовместимых стимулов не решена, и даже самый осторожный участник бессилен. --- Говорить о стоп-лоссе просто, а реализовать — трудно; при дефиците ликвидности стоп-ордера превращаются в украшение, это не проблема трейдеров, а уязвимость самой структуры рынка — стоит задуматься.

Посмотреть ОригиналОтветить0