Криптовалютный рынок переживает событие исторического масштаба — завершение опционных контрактов на сумму 230 миллиардов номинальной стоимости в конце года, что стало рекордом за всю историю. За этим масштабным событием скрывается значительное изменение рыночной ликвидности.

Что произойдет в день исполнения? Коллективное разблокирование маржинальных гарантий, заложенных продавцами опционов, и массовое возвращение премий за неиспользованные права покупателями — это означает, что десятки миллиардов средств вновь войдут на рынок для повторного балансирования. На институциональном уровне также происходит интенсивная перестановка позиций в конце года в подготовке к циклу 2026 года, и риск-экспозиция крипторынка тихо перестраивается.

С точки зрения трейдеров, после истечения сроков опционных позиций маркет-мейкеры массово закрывают или корректируют хеджированные позиции, что высвобождает значительную ликвидность, ранее заблокированную в этих сделках. Интересно, что текущая структура рынка демонстрирует общий чистый медвежий настрой, и возможное восполнение коротких позиций может стать триггером следующей волны движения. Но в рынке всегда есть непредсказуемые факторы — степень соответствия фундаментальных и технических анализов определяет реальную силу этого события.

Главное — наблюдать за реакцией рынка на это событие: будет ли рост за счет высвобождения ликвидности или падение из-за фиксации прибыли. Будьте бдительны и доверяйте только практическим данным.