Полное руководство по инвестициям в облигации: возможности и вызовы на рынке Вьетнама

Почему облигации являются привлекательным выбором?

В последние годы инвестиции в облигации стали популярным каналом распределения капитала для многих инвесторов во Вьетнаме. Рынок корпоративных облигаций демонстрирует впечатляющий рост с средним показателем 35% в год в период 2016-2020 годов, что отражает динамичное развитие экономики. Основное отличие облигаций от акций — более высокая безопасность, что подходит для тех, у кого есть свободный капитал и кто хочет поддерживать финансовую стабильность.

Однако многие всё ещё колеблются при выборе между инвестированием в облигации или акции. Эта статья поможет вам понять, как работают облигации, их классификацию и шаги для эффективного начала инвестиций в облигации.

Что такое облигации? Основные понятия, которые нужно знать

Облигация — это вид ценных бумаг, также называемых “долговыми ценными бумагами”. Покупая облигацию, вы фактически предоставляете организатору выпуска (, которым может быть правительство, банк или предприятие) заемные средства. В ответ вы получаете периодические проценты и возврат основной суммы в дату погашения.

Проще говоря: владелец облигации — это кредитор организации-эмитента.

Основные характеристики облигаций

• С определённым сроком погашения: облигации не являются бессрочной инвестицией, у них есть ясная дата погашения (минимум 1 год)
• Процентная ставка фиксирована: доход рассчитывается на основе фиксированной или плавающей ставки
• Разнообразие форм: могут выпускаться в виде сертификатов, записей на счёте или электронных данных
• Возможность получения прибыли: сочетают доходность и определённый уровень риска, при этом обладают относительно высокой ликвидностью

Условия покупки облигаций во Вьетнаме

Очень просто: нужно открыть счёт в лицензированной брокерской компании. Некоторые популярные брокеры — VPS, MBS, Vndirect и SSI. Процесс открытия счёта и предоставления личных данных занимает всего несколько минут.

Сравнение двух основных видов облигаций: государственные vs корпоративные

На рынке Вьетнама инвестиции в облигации в основном сосредоточены на двух типах:

Общие черты двух видов

• Оба являются долговыми сертификатами, позволяющими инвестору выступать в роли кредитора
• Оба могут обмениваться, продаваться, дариться или передаваться
• Процентные ставки выше обычных сберегательных вкладов
• Минимальный срок — 1 год

Виды классификации облигаций

Чтобы лучше понять рынок, рассмотрим классификацию облигаций:

По источнику выпуска

Корпоративные облигации выпускают организации — государственные учреждения, ООО или акционерные общества — для привлечения капитала.

Государственные облигации выпускает правительство для мобилизации свободных средств граждан и экономических организаций.

Банковские облигации выпускают финансовые организации для увеличения оборотного капитала.

По форме процентной ставки

• Фиксированная ставка: доход определяется по определённому процентному уровню
• Плавающая ставка: доход по облигации меняется в разные периоды в зависимости от колебаний ставки
• Безпроцентные: покупатель не получает процентов, но покупает по цене ниже номинала

По уровню гарантии

Облигации с обеспечением имеют конкретные активы в качестве залога. Если эмитент не выплатит, держатель облигации имеет право на взыскание этих активов.

Облигации без обеспечения не имеют активов в залоге, полагаясь только на репутацию эмитента.

Другие виды

• Облигации без имени: не указывают имя покупателя
• Облигации с именем: указывают имя покупателя в реестре
• Облигации с возможностью конвертации: могут быть переведены в акции
• Облигации с правом покупки акций: включают право приобретения акций
• Облигации с возможностью выкупа: эмитент имеет право выкупить их досрочно

Облигации vs Акции: что выбрать для вас?

Если вы предпочитаете безопасность и стабильную доходность, инвестиции в облигации — хороший выбор. Однако, если у вас небольшой капитал, вы хотите быстро заработать и готовы принять более высокий риск, зарубежные акции могут быть более подходящим путём.

Часто задаваемые вопросы о начале инвестиций в облигации

С какого вида облигаций начать?

Ответ зависит от ваших личных целей. Если предпочитаете абсолютную безопасность, выбирайте государственные облигации — они обычно имеют фиксированную ставку и почти полную защиту капитала. В случае корпоративных облигаций ставки часто плавающие, сроки короче, более гибкие, но и риски выше.

Безопасны ли банковские облигации?

Да, особенно если вы выбираете крупные банки, такие как Techcombank, Vietinbank, Vietcombank или HDbank. Эти облигации считаются очень безопасными, имеют хорошую репутацию и тщательно контролируются регуляторами.

Сколько мне нужно вложить?

Если инвестировать напрямую в облигации, потребуется примерно 100 миллионов VND. Однако при инвестировании через фонды минимальный капитал ниже, обычно от 5 до 10 миллионов VND.

Какие основные риски?

Три основные риска на рынке облигаций:

1. Кредитный риск (невыплаты): эмитент не сможет выплатить проценты и основную сумму при погашении. Недавние примеры: события с компанией An Đông, группой Vạn Thịnh Phát, группой Tân Hoàng Minh.

2. Риск досрочного погашения: облигации могут быть погашены раньше срока, что значительно снизит доходность.

3. Риск изменения процентных ставок: ставки могут измениться по сравнению с первоначальными ожиданиями.

Процесс начала инвестирования в облигации во Вьетнаме

Способ 1: Прямое инвестирование

Шаг 1: Заключить договор купли-продажи облигаций с эмитентом

Шаг 2: Перевести деньги по установленным правилам и получить сертификат собственности

Шаг 3: Получить проценты по окончании срока и вернуть основную сумму

Обратите внимание на расходы:

• Налог на доходы физических лиц
• Комиссия за сделку (, печать и т.п.)
• Комиссия за перевод средств
• Выполнение в: компании-эмитенте или брокерской компании

Способ 2: Инвестиции через фонд

Шаг 1: Открыть торговый счёт и зарегистрироваться для покупки паёв фонда

Шаг 2: Размещать ордера на покупку/продажу по правилам фонда

Шаг 3: Держать или обменивать по необходимости

Обратите внимание на расходы:

• Налог на доходы физических лиц
• Комиссия за сделки
• Управляющая комиссия фонда
• Штраф за досрочную продажу
• Выполнение в: фондах, инвестирующих в облигации

Важные термины, которые нужно знать

Критерии выбора подходящей облигации

При решении инвестировать в облигации учитывайте:

• Репутацию эмитента: выбирайте организации с высокой репутацией, такие как правительство, крупные банки или ведущие компании
• Финансовое состояние: изучайте публичную и прозрачную финансовую информацию эмитента
• Конкурентное кредитное плечо: для корпоративных облигаций выбирайте лидирующие компании с устойчивыми конкурентными преимуществами
• Руководство: оценивайте надёжность руководства, ориентируясь на традиционный бизнес
• Обеспечение активами: отдавайте предпочтение облигациям с залогом активов
• Независимый аудит: выбирайте облигации компаний, прошедших аудит у крупных аудиторских фирм

Итог: ваш путь с облигациями

Рынок облигаций во Вьетнаме активно развивается, открывая множество возможностей для инвесторов. Однако для успешного участия необходимо хорошо знать основные понятия, профессиональную терминологию и важные показатели.

Обратите внимание: поскольку минимальный срок — 1 год, инвестиции в облигации более подходят для инвесторов, ориентированных на долгосрочную стабильную прибыль, а не для тех, кто хочет быстро торговать.

Будь вы новичком или опытным инвестором, глубокое понимание облигаций поможет принимать умные и соответствующие вашим финансовым целям решения. Начинайте с базовых шагов, постепенно расширяйте знания и удачи на пути эффективного распределения активов!