Что такое OTC-торговля? Полное руководство по рынку OTC для начинающих инвесторов

Что такое OTC?

OTC — это сокращение от “Over-the-counter”, что означает “гражданский рынок” или “гражданская торговля”. Это децентрализованный рынок, на котором инвесторы, дилеры и брокеры совершают сделки напрямую друг с другом без участия фиксированной биржи. Механизм установления цен на рынке OTC в основном основан на переговорных и договорных отношениях между двумя сторонами — покупателем и продавцом.

В России, покупка и продажа OTC также называется по-разному: рынок сетей, свободный фондовый рынок или рынок электронных котировок. Сделки OTC проходят гибко в отделениях банков, брокерских компаний или онлайн по телефону, электронной почте, не привязаны к конкретному месту или времени.

Отличия между OTC-площадкой и централизованной биржей

Чтобы лучше понять торговлю OTC, сравним её с централизованными биржами, такими как MOEX, СПБ Биржа:

Преимущества рынка OTC

Расширение инвестиционных возможностей

Торговля OTC предоставляет инвесторам более широкий набор активов по сравнению с централизованными площадками. Вместо ограничений только листингованными акциями или фьючерсами, рынок OTC позволяет получить доступ к деривативам, CFD, опционам и другим финансовым инструментам.

Производные инструменты дополняют торговую экосистему

Производные инструменты на рынке OTC стали неотъемлемой частью финансовой экосистемы. Например, объем торгов деривативами на биткоин составляет более 30% от рыночной стоимости биткоина. В июне 2021 года объем торгов деривативами даже превысил спотовую торговлю биткоином, что свидетельствует о стремительном развитии этих продуктов.

Повышенная безопасность

Современный рынок OTC оптимизирован, автоматизирован и использует множество уровней защиты, аналогичных централизованным площадкам. Многие уважаемые OTC-брокеры имеют лицензии от международных финансовых регуляторов, что обеспечивает безопасность сделок для инвесторов.

Увеличение потенциала с помощью кредитного плеча

На централизованных биржах вьетнамским инвесторам обычно предоставляется максимум 2-кратное кредитное плечо. В то время как рынок OTC позволяет использовать значительно более высокое кредитное плечо (до сотен раз), что увеличивает потенциальную прибыль — однако также сопряжено с соответствующими рисками.

Ситуация на рынке OTC во Вьетнаме

По данным Государственного статистического управления Вьетнама, к концу 2020 года число предприятий, действующих во Вьетнаме, составляло 683 600. Однако только 1 575 предприятий имели листинг акций на 3 основных площадках (MOEX, HNX, Upcom), что составляет всего 0,2%.

Эти цифры показывают значительный пробел на рынке. OTC — это своего рода дверь для компаний, чтобы привлекать капитал без необходимости соответствовать строгим требованиям централизованных бирж. Многие крупные компании во Вьетнаме продолжают торговать на OTC, что приносит привлекательную доходность для инвесторов.

За последние годы внутренний рынок OTC становится все более профессиональным. Торговля OTC уже не ограничивается отделениями, а расширяется через веб-платформы и мобильные приложения, организованные на профессиональном уровне, аналогично централизованным биржам.

Важные советы при торговле OTC

Избегайте продуктов с низким объемом торгов

При торговле OTC обращайте внимание на объем торгов выбранного продукта. Ценные бумаги с очень низким объемом торгов подвержены рискам ликвидности — то есть вам будет трудно найти контрагента для покупки или продажи. Это может привести к заморозке капитала и трудностям при возврате инвестиций.

Диверсифицируйте инвестиционный портфель

Не стоит концентрировать весь капитал в одном активе или продукте. Распределение инвестиций по разным активам помогает снизить системные риски. Это базовый принцип управления рисками, применимый к любому финансовому рынку.

Используйте кредитное плечо с осторожностью

Несмотря на высокий потенциал прибыли, рынок OTC связан с рисками сильных ценовых колебаний. Кредитное плечо — это “нож с двумя лезвиями” — оно может быстро увеличить прибыль, но также легко привести к “сгоранию счета”. Используйте кредитное плечо только после полного понимания продукта и хорошего анализа рынка.

Тщательно изучайте перед инвестированием

Любой финансовый рынок содержит риски. Перед началом торговли OTC уделите время изучению продуктов, механизма сделок и потенциальных рисков, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения.