В эти два дня на контракте NTRN возникли внезапные сигналы аномалии в ставках, текущий показатель упал до -1.36%, что является экстремально отрицательным значением. Проще говоря, сейчас шорты постоянно вынуждены платить деньги лонгам, и можно представить, насколько высока ценовая нагрузка за короткий период в полчаса.

Давайте посмотрим, что говорят рыночные данные. Объем открытых позиций по бессрочным контрактам составляет 719.70万, объем сделок за 24 часа — 4401.90万, активность действительно высокая. Однако соотношение длинных и коротких позиций всего 1.0172, что практически уравновешено. Проблема в следующем — при таких экстремальных отрицательных ставках объем позиций, наоборот, не сокращается явно, что говорит о том, что лонги явно не собираются уходить, а скорее накапливают позиции или держатся изо всех сил.

Более наглядно ситуация выглядит по данным о ликвидациях. Ликвидации шортов составили 12.72万, а лонгов — 5.26万, то есть шорты были ликвидированы в два раза больше. Это классическая картина перед «проколом» — шорты кровоточат, лонги зарабатывают на этом, собирая ликвидации и извлекая прибыль из ставки.

Однако нельзя закрывать глаза на риски. За 24 часа объем спотовых сделок чуть больше 500万, а по контрактам — 4400万, явно это рынок с использованием кредитного плеча. Если BTC продолжит давление, то NTRN как мелкая монета легко может потянуть вниз, и отрицательные ставки могут полностью стать сигналом о медвежьем тренде. Пока что не видно никаких значимых черных лебедей или необычных новостей по проекту.

Что касается стратегии, если хотите участвовать, можно рассмотреть вход по текущей цене, но с аккуратным использованием плеча — лучше в диапазоне 5-10x, не стоит гоняться за высокими мультипликаторами. Первую фиксацию прибыли можно установить в диапазоне 10-15% сверху, основываясь на недавней волатильности — если прокол произойдет, можно быстро отскочить. Стоп-лосс обязательно ставьте ниже цены входа на 3% или на ближайшую важную поддержку, риск-менеджмент должен быть жестким, чтобы вовремя выйти при продолжении давления шортов.