Які справжні стратегії дрібних інвесторів у криптовалютному світі для перемоги над інституційними інвесторами - криптовалютна біржа

Сьогодні тема нашої розмови може зацікавити багатьох,

як роздрібний інвестор може перемогти інституційних інвесторів.

Я вже згадував у попередніх розділах,

про деякі слабкі сторони інституційних інвесторів,

інвестиції дуже схожі на нашу війну,

це своєрідна гра.

У війні потрібно знати противника і себе,

використовувати свої сильні сторони проти його слабкостей,

потрібно підсилювати свої переваги і уникати недоліків.

Як приватний інвестор,

очевидно, що інституційні інвестори — наш головний опонент.

Давайте проаналізуємо, у чому полягають їхні переваги,

можливо, у інформації вони мають певну тимчасову перевагу,

наприклад, вони знають внутрішню інформацію,

це їхня перевага.

Тому, коли ми «ведемо війну»,

не слід слухати новини,

бо у них є перевага,

ми не повинні боротися з ними на цьому полі,

не слід короткостроково торгувати.

Крім того, у них є ще одна перевага — фінансова.

Коли вони купують і продають,

це може спричинити тимчасове зростання або падіння цін.

Звичайно,

цей перевага іноді є і слабкістю,

бо витрати на вход і вихід досить великі,

їхня купівля підвищує ціну,

продаж знижує її.

Вони знають інформацію раніше за нас,

але не обов’язково глибше,

ми можемо компенсувати це за допомогою нашої компетенційної зони.

Загалом,

переваги інституційних інвесторів — це швидкість отримання інформації та фінансова потужність.

Інформаційна перевага діє лише у короткостроковій перспективі,

вона може спричинити зростання або падіння цін протягом кількох днів або тижнів,

у цьому полі вони мають перевагу.

Як роздрібний або приватний інвестор,

ми повинні уникати цього поля,

тобто не слід слухати новини,

незалежно від того, чи це хороші, чи погані новини,

не слід керуватися новинами при купівлі або продажу.

Крім того, не слід торгувати короткостроково,

бо ціна акцій у короткостроковій перспективі залежить від дій інституційних інвесторів.

Тому не слід приймати рішення про купівлю або продаж, орієнтуючись на короткострокові коливання цін,

не слухайте новини,

уникайте своїх слабких сторін.

А що ж у них слабкого? Три слабкості інституційних інвесторів: перша — вони не можуть тримати порожній портфель; друга — їхній рейтинг впливає,

у короткостроковій перспективі вони часто здійснюють «погоню за зростанням» і «продажі на падінні»; третя — вони надто диверсифіковані,

купують занадто багато компаній,

занадто розпорошені,

тому їхня компетенційна зона недостатня.

Ми, як приватні інвестори,

можемо використовувати наші переваги,

можемо тримати порожній портфель.

Якщо ціна висока — продаємо,

зберігаємо готівку,

ніхто не забороняє,

чекаємо, поки ціна знизиться,

маючи безпечний запас,

і тоді купуємо.

Ми можемо діяти навпаки,

на відміну від інституційних інвесторів, які ганяються за зростанням і падінням.

Вони не мають виходу,

їм доводиться ганятися за зростанням і падінням,

інакше вони ризикують втратити роботу.

Ми можемо діяти навпаки,

з часом можемо збільшити тривалість.

Під час падіння ми можемо купувати.

Якщо ціна опускається нижче безпечного запасу,

ми можемо ще купити.

Нас ніхто не оцінює,

ми не будемо втрачати роботу через тимчасові збитки,

або основний капітал.

Ми не зазнаємо економічних втрат,

це лише тимчасові збитки.

Ось у чому наша перевага,

ми повинні максимально її використовувати,

не дозволяючи короткостроковим коливанням нас вводити в оману.

Коли ціна переоцінена — продаємо,

коли ціна низька — маємо готівку,

можемо тримати позицію,

а не намагатися «зрізати» падіння,

бо це зменшує наші прибутки через страх.

Занадто велика диверсифікація — це найбільша проблема,

акції занадто розпорошені,

наша компетенційна зона розмивається,

можна зосередитися,

і тоді у нас з’являється інформаційна перевага,

ми досліджуємо одну-дві компанії або галузі,

на відміну від менеджерів фондів,

які повинні досліджувати все,

через надмірну вагу у портфелі.

Оскільки ми більше розуміємо,

можемо зосередити свої позиції,

залежно від них заробляти.

Щоб отримати прибуток,

по-перше, потрібно орієнтуватися на дохідність,

по-друге, — на розмір позиції.

Якщо дохідність 100%,

але купити лише одну акцію — це не досить.

Зосереджуючись у компетенційній зоні,

ми маємо більшу впевненість,

можемо зосередити позиції,

і в кінцевому підсумку підвищити прибутковість.

У процесі інвестування потрібно враховувати три моменти: що купувати? Це гра розуміння, тобто компетенційна зона; скільки купувати? Не розпорошувати,

вони розпорошують,

це їхня слабкість,

ми можемо зосередитися,

досліджувати компанії та формувати позиції,

і тоді питання вирішене; коли купувати? Можна тримати порожній портфель,

тільки тоді, коли є готівка,

і ринок різко падає,

тоді з’являється шанс купити,

інакше, коли різко падає — без готівки це неможливо.

Фонди не можуть так діяти,

вони зазвичай мають повний портфель,

і ще ганяються за зростанням і падінням,

коли ціна падає — вони продають,

через короткострокові інтереси,

коли зростає — не продають,

тому ми можемо діяти навпаки.

Купівля за низькою ціною сама по собі менш ризикована,

хоча у короткостроковій перспективі можливі певні ризики падіння,

але це лише ризик ціни,

з точки зору цінності інвестицій,

наш безпечний запас зростає.

Насправді падіння — це процес звільнення від ризиків.

Тому ми можемо бути «господарями готівки»,

це те, що часто роблять Бенджамін Грехем і Сет Кларман.

Вони тримають багато готівки,

часто мають частину порожнього портфеля,

чекаючи на різке падіння цін,

щоб купити акції під час краху фондів або закриття позицій.

Бенджамін Грехем був більш зосередженим,

Кларман теж зосереджений,

досліджує кілька компаній або галузей,

чекає, коли з’явиться можливість,

зосереджує позиції і купує,

а не розпорошує їх по всьому.

Кожна компанія — це не глибоке знання,

і в результаті прибутки бувають невеликими.

Ми, як приватні інвестори,

можемо цілком наслідувати Бенджаміну Грехему і Сету Кларману,

по суті, вони — це приватні інвестори з великим капіталом,

їхній рівень складності — вищий за наш,

бо вони обмежені обсягом капіталу,

їхні інвестиційні цілі — обмежені,

тому у нас є ще більші переваги.

Підсумовуючи,

як приватний інвестор,

ми повинні уникати наших слабкостей,

тобто слабкостей нашого противника.

Їхні сильні сторони — це: інституційні інвестори отримують інформацію раніше,

мають фінансову перевагу.

Ми повинні уникати їхнього поля,

не керуватися новинами,

не слідкувати за короткостроковими коливаннями цін,

бо фінанси спричиняють короткострокові коливання.

Ми повинні використовувати свої сильні сторони,

завдавати удару по слабкостях противника.

Три їхні слабкості: надмірна диверсифікація,

неможливість тримати порожній портфель,

погоня за зростанням і короткострокові операції.

Ми можемо діяти навпаки: зосередитися на своїй компетенційній зоні,

досліджувати компанії глибше,

зосереджувати позиції і перемагати,

і чекати,

можна тримати порожній портфель і чекати безпечного запасу.

Коли ринок різко падає,

ми купуємо,

купуємо дешевше,

і чим більше — тим краще,

і тим більший наш майбутній прибуток.

У процесі падіння,

ми можемо купувати ще більше,

якщо немає грошей — тримаємо готівку,

і не продаємо, як фонди,

які через короткострокові інтереси продають під час падіння,

а потім купують дорого під час зростання.

Тому,

як приватний інвестор,

у порівнянні з інституційними,

ми маємо величезну перевагу,

не слід зневажати себе,

а потрібно використовувати свої сильні сторони.

Перш за все, потрібно усвідомлювати свої переваги,

і розуміти слабкості противника,

а також знати свої слабкості,

не керуватися новинами,

не піддаватися короткостроковим коливанням цін,

тільки тоді ми зможемо обрати правильне поле для боротьби і перемогти.